过去一周，衍生品交易所中比特币呈净流入状态，以太坊则净流出超36万枚。尽管以太坊期权持仓在季度交割日前持仓创下历史记录，但交割日后却骤减四成。比特币期货持仓不减反增，续刷历史记录。
撰文：Karen
一周市场动态
币安合约即将上线BTC、ETH、BNB、ADA、LINK、BCH、XRP、DOT、LTC次季0625币本位交割合约。Bit.com上线以太坊期权。火币上线ZIL、BAND、ONT、SNX、AVAX和GRT品种USDT本位永续合约。OKEx上线NEAR杠杆交易、余币宝及NEARUSDT永续合约。币安上线GRT永续合约。衍生品交易所的资金动向概览
过去一周，流入衍生品交易所钱包的比特币数量达近25.02万枚，净流入量为14,347枚。流入衍生品交易所钱包的以太坊数量为142.60万枚，流出量为178.87万枚，净流入量为-36.28万枚。由此可见，比特币衍生品市场仍然在不断地吸引新资金入场，而以太坊衍生品市场中有资金选择离场观望。衍生品交易所钱包中的比特币净流量，来源：CryptoQuant
去中心化加密衍生品协议Maverick Protocol已上线zkSync Era主网:4月18日消息，去中心化加密衍生品协议 Maverick Protocol 官方宣布，已上线 zkSync Era主网。Maverick Protocol 此前已在以太坊主网启动。
此前报道，Maverick Protocol 于 2 月份宣布完成 800 万美元融资，Pantera Capital 领投。[2023/4/18 14:11:39]
衍生品交易所钱包中的以太坊净流量，来源：CryptoQuant
期货市场
极端行情爆仓概况
BitMEX、币安、Bybit、火币和OKEx五家交易所的比特币期货爆仓数据统计，来源：币Coin
数据：加密衍生品交易量比FTX危机前下降24%:12月30日消息，CoinGecko分析了FTX崩盘前后（2022年10月1日至12月18日），提供加密衍生品交易的前3大中心化交易所Binance、Bybit、OKX和去中心化交易所dYdX的数据变化。11月14日至12月12日，加密货币交易所Binance、Bybit、OKX和dYdX的交易所交易衍生品交易量已低于FTX之前的水平，平均约为3056亿美元，这比10月3日当周FTX危机前的水平下降了24%（991亿美元）。而在12月5日至12月12日期间，去中心化交易所dYdX上的衍生品交易量则从34亿美元攀升至52亿美元，增长了18亿美元。[2022/12/30 22:16:22]
过去一周，比特币高位震荡。本周一早间4点半开始的两个小时内，比特币从历史高位24300美元附近快速回落1200美元，期间比特币共爆仓8479万美元，当日比特币爆仓3.12亿美元，全网爆仓4.8亿美元。周三19点半左右，比特币在半小时内跌近800美元，期间比特币爆仓4427万美元，全网爆仓1.1亿美元，当日全网共爆仓3.35亿美元。
加密衍生品交易平台Thalex完成750万欧元A轮融资，Bitfinex等参投:7月7日消息，加密衍生品交易平台 Thalex 宣布已完成 750 万欧元 A 轮融资，本轮融资 Bitfinex、Bitstamp、Flow Traders、IMC、QCP 和 Wintermute 等参投。Thalex 表示正在与 Bitfinex 和 Bitstamp 合作，使客户能够从用户界面访问全套 Thalex 衍生产品。
据悉，Thalex 成立于 2020 年，是一个专注于期权和期货的加密衍生品交易平台。[2022/7/7 1:58:25]
交易量
比特币期货的统计范围包括BitMEX、币安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火币和OKEx。以太坊期货的统计范围包括BitMEX、币安、Bitfinex、Bybit、Deribit、FTX、火币和OKEx。
英国FCA加密衍生品禁令“忽略”了97%的咨询回应者:根据FCA（英国金融市场行为监管局）的政策声明，上周FCA有关加密货币衍生品禁令的咨询“忽略”了97%的回应者。这527名回应者包括涉及加密资产和衍生品的交易所和公司、行业团体、国家主管部门、法律代表和个人。97%反对FCA禁令的人认为加密资产确实有内在价值，散户投资者有能力评估这种价值，并且其他措施可以在不使用“过度”禁令的情况下达到预期的效果。需要注意的是，这些回应来自覆盖英国加密行业的“利益相关者”。在buyshares.co.uk上发表的一篇文章也指责FCA刻意挑选自己的数据。
10月6日消息，FCA禁止向零售消费者出售涉及特定类型加密资产的衍生品、交易所交易票据（ETNS）。该禁令将于2021年1月6日生效。FCA表示，这些产品不适合零售消费者，因为它们会造成伤害，零售消费者无法对这些产品进行可靠的评估。FCA估计，这些产品的禁令将为零售消费者节省约5300万英镑。（Cointelegraph）[2020/10/14]
继上周比特币期货成交量大增超七成后，过去一周再增加近20%，一周交易量达2508.63亿美元。可以看出，美国发布稳定币监管指南以及Ripple被美国证券交易委员会起诉并未对加密货币市场造成显著负面冲击。
FTX CEO Sam ：当前最重要的是创造出人们真正想要的加密衍生品:加密货币衍生品交易所FTX与Alameda Research首席执行官Sam Bankman-Fried，在线上活动中指出，早期入场者或许可以随意不受限制地创建任何东西，但随着加密衍生品市场变得越来越成熟，竞争越来越激烈，无论是大型头部交易所还是小型衍生品交易所，最需要考虑的事情都是，推出真正能被人们接纳的产品。默认状态下，我们所构建的产品或者项目会自然消亡，若想阻止这种情况发生，就必须设法让它变成大家所期待的样子。[2020/5/8]
比特币期货合约日交易量，来源：Skew
以太坊一周成交量也增加近15%，达到592.55亿美元，其中，除BitMEX略减少不到1%外，其他交易所均增加9%以上。
比特币期货合约日交易量，来源：Skew
未平仓头寸
比特币期货未平仓头寸在本周二再次创下历史新高，达约86亿美元，截至12月24日为82.02亿美元，较一周前相比无明显变化，增幅在2%之内。但有意思的是，12月25日季度交割日之后比特币的持仓数值却未出现下降，反而稍有增加，意味着投资者目前对比特币后市仍持相对积极的态度。
比特币期货合约未平仓头寸，来源：Skew
伴随着以太坊价格在过去一周的最大跌幅达到近19%，最低跌到550美元附近，以太坊期货持仓数值在12月19日创下历史新高后下降明显，截至12月24日为16亿美元，较一周前下降近两成。季度交割日后的持仓为15亿美元。
以太坊期货合约未平仓头寸，来源：Skew
资金费率
资金费率是永续合约中在多空交易者之间转移周期性的费用，以使永续合约的价格与标的资产的价值保持接近，旨在平衡多头和空头之间平衡供应和需求。资金费率为正，意味着多头持仓量占优，多头向空头支付，反之则意味着空单持仓多于多单，空头向多头支付。
尽管过去一周交易所的资金费率小幅下降，但从中长期来看，前半周却处于一个相对高的水平，导致包括Bitfinex的所有交易所的一周平均资金费率都为正值，其中OKEx、Bybit以及Deribit均突破了0.035%，币安和FTX也接近0.03%。
各交易所的比特币永续合约资金费率对比
期权市场
交易量
比特币期权统计范围包括Bakkt、Bit.com、CME、Deribit、火币、LedgerX和OKEx。以太坊期权统计范围为Deribit、火币、OKEx和Bit.com。
比特币期权交易量在上周增加超八成后，过去一周增长速度有所放缓，一周交易量达到43.86亿美元，环比增加5.44%。
比特币期权日交易量，来源：Skew
以太坊一周成交量也增加近7%至4.67亿美元。值得注意的是，Deribit的成交量占比稳定在95%左右，与此同时，12月21日新上线以太坊期权的Bit.com的成交量为1280万美元，超过OKEx和火币的一周总交易量。
以太坊期权日交易量，数据来源：Skew
未平仓头寸
比特币期权未平仓头寸持续增加连创历史新高，截至12月24日为67.55亿美元，较一周前增加2.78%。不过，季度交割日后，比特币期权持仓数据还未更新。
以太坊期权持仓在季度交割日前一日也创下历史新高，达10.72亿美元，不过，在季度交割日之后却减少四成，为6.363亿美元。投资者需在最近几周内观察期权持仓数值的反弹情况。
持仓量PCR之比
看跌/看涨比是一个用来衡量看空看涨比例的指标。若PCR值大于1，意味着做空大于做多，若小于1，做空小于做多。
中长期来看，8月份以来，比特币的持仓量PCR之比始终在0.6到0.8之间震荡，这意味着在2020年，比特币在8月份突破1.2万美元后，虽然多方一直保持着优势，但一直处于胶着状态。
比特币期权持仓量PCR之比
波动率
比特币和以太坊的一个月已实现波动率持续处于较高水平，截至12月25日分别为75%和91%，一个月平值期权隐含波动率为76.9%和86%。
从左到右依次为比特币一个月已实现波动率和比特币一个月ATM隐含波动率
从左到右依次为以太坊一个月已实现波动率和比特币一个月ATM隐含波动率
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