8 月 5 日 20 点 34 分,以太坊网络区块高度达到 12,965,000,伦敦升级正式启动!这是一次备受以太坊社区瞩目的升级,随着升级的顺利完成以及网络销毁的 ETH 数量不断飙升,以太坊社区欢声雀跃,V 神以及一些核心社区成员在 Youtube 直播间中也笑逐颜开,观看直播的粉丝都自觉亢奋地将「ETH TO THE MOON」打在了公屏上。
EIP1559 部署已顺利过去一周,现在或许是我们回顾这阶段,以太坊生态的各种数据基本面变化的好时机。
「 EIP1559 部署后的数据洞察 」
1. 总销毁量 & 价值
截止 8 月 12 日 20 点 34 分,EIP1559 刚好部署一周整,在这一周里,以太坊网络共销毁约 32,000 ETH,价值约 1 亿美元。
一周时间,销毁了如此惊人的数量/价值,也使得不少人看多 ETH。
不过需要知道的是,EIP1559 部署后,为了让以太坊区块容量保持 15M Gas,矿工需要把 Gas Limit 上调至 30M。由于升级完成后,依旧有部分矿工没及时调整该参数,所以会导致当时的 Gas 价格稍微偏高,销毁速度也会有所偏快,据了解,当时伦敦升级完成不到 6 个小时内,网络已经销毁近 2000 ETH。
接下来,我们综合来看看,EIP1559 部署完成后的这一周里,以太坊网络的 「ETH 销毁走势」、「平均 Gas 价格走势」以及「 ETH 的增发率走势」。
ETH 销毁走势 | 来源:Dune Analytics
平均 Gas 价格走势 | 来源:Dune Analytics
谷歌趋势“比特币价格”搜索量达2019年6月以来高点:截至上周,谷歌趋势(Google Trends)上“bitcoin price(比特币价格)”的全球搜索结果回升至21。是2019年6月以来的最高水平,而大约一个月前该数字仅仅只有10。(CoinDesk)[2020/12/1 22:46:17]
网络 ETH 的增发率走势 | 来源:Dune Analytics
综合上图,我们可以了解到,在这一周内,大体上:
网络基础费用(Base Fee)在 30~60 Gwei 区间震荡;平均 Gas 费用在 35~70 Gwei 区间震荡;结合可知,网络交易小费(Tip)在 5~10 Gwei 区间震荡。
ETH 的平均销毁速度差不多为 150 ETH 每小时,即一天约为 3600 ETH。根据平均基础费用推导销毁数量的公式(x Gwei ? x*100 ETH/天),即平均基础费用约为 36 Gwei。
以太坊核心开发者、EIP-1559 联合作者 Eric Conner 此前表示,EIP-1559 将以太坊的年通货膨胀率从 4.2% 降低到 2.6%。值得一提的是,从 ETH 的增发走势图中,我们可以知道,在此前有三个瞬间,ETH 进入了通缩状态。
当然,主要原因还是由于网络 Gas 价格的暴涨导致部分区块的区块奖励小于区块中销毁的基础手续费,而这种瞬时的 Gas 价格其实主要都是由于疯狂的 NFT 抢购导致的。
以 ETH 的增发率走势图中的第一个峰值为例,当时大概是 8 月 6 日凌晨 1 点左右,即 EIP1559 部署后 4 个小时内,以太坊网络的基础费用飙升至 207 Gwei,以传统手续费模式看来,Gas Price 飙升至 400 Gwei,而背后的始作俑者是由于 NFT 项目 COVIDPunks 的疯狂抢先铸造所推动的,而在单单一个小时内,COVIDPunks 项目所消耗的 Gas 费用已经排到以太坊网络的第一名,共花费了近 663 ETH。
现货黄金跌破1890美元/盎司,较日高回落逾35美元:现货黄金跌破1890美元/盎司,较日高回落逾35美元,日内跌超1.5%。[2020/10/13]
COVIDPunks 手续费消耗排名第一 | 来源:etherscan.io
讲到 ETH 的通胀发行,这里不得不提及一下 8 月 8 日以太坊2.0研究员 Justin Drake 对 「 EIP1559 上线后以太坊的相关经济预测」:
Justin Drake 预测了 PoS 合并的三种可能时间点:乐观估计为 2022 年 2 月 1 日、可能性最高为 2022 年 3 月 1 日,保守估计为 2022 年 4 月 1 日。
另外,结合 EIP1559 的手续费销毁以及 PoS 合并后的相关经济参数,Justin Drake 预测,理想状态下,未来 ETH 的供应上限可能为 1.2 亿,并且在 EIP1559 的销毁作用下,ETH 有望实现通缩,在 11 年内总供应缩减到 1 亿。并且在 PoS 发行以及手续费收入的综合下,参与 ETH2.0 质押的年化收益率区间有望为 8.4~19.8%。
Justin Drake 对 EIP1559 上线后以太坊的相关经济预测
首先,我们要知道,完成伦敦升级后,以太坊主网仍然是向后兼容旧的交易格式的,旧的交易格式中的 Gas 价格会自动转化为「基础费用+小费」格式,Gas 价格支付完基础费用剩余的都将作为小费支付给矿工。(不管是不是需要这么多小费,所以旧模式所付的费用可能会偏高。)
通过上图我们可以知道,其实「 EIP1559 交易占比」这个指标的波动很大,但总体上,「 EIP1559 交易占比」集中在 5~20% 区间,特别是早期,占比基本上低于 5%,越往后占比总体才逐渐上升。
比特微与某东南亚企业签订生产合同 为美国客户直接生产矿机设备:比特微(Microbt)周五宣布与数字货币集团(DCG)旗下矿业子公司Foundry达成合作。同时,比特微还宣布已与一家东南亚公司签订了一份生产合同,为该公司的美国客户直接生产神马矿机设备。据悉,之所以选择海外生产,是因为目前美国企业或个人从中国直接进口矿机设备需缴纳25%的关税。比特微表示,与Foundry的合作以及新的离岸制造业务将帮助该公司站稳美国市场。(Bitcoin.com)[2020/9/27]
这个也不难理解,由于手续费向后兼容,部分钱包厂商尚未上线更新 EIP1559 手续费模式,随着后续更新的跟进,交易占比自然会逐渐提升。
「 EIP1559 社区观点 」
对于这次 EIP1559 的部署,有喜闻乐见者,也有反对者。反对者中除了矿工这种直接利益相关者外,也有从经济理论出发的以太坊社区成员(这里以以太坊爱好者主理人阿剑老师为代表)。
支持者的核心相关观点基本如下(基本上也就是 EIP1559 的好处):
优化用户体验:实现以太坊网络交易手续费的稳定性以及可预测性。
基础手续费的设计能够解决「经济抽象」问题:以前交易手续费为零或者手续费不是以ETH代币的形式,矿工也可以进行打包(会以其他形式贿赂补偿矿工);但是现在的 EIP1559 手续费模式,交易必须包含基础手续费。
完善 ETH 代币经济模型:以前 ETH 只是作为效用代币,在以太坊生态中充当手续费的作用,即使由于其基础货币的地位,也能间接捕获一些货币溢价,但无法直接捕获以太坊生态发展的价值;但是现在销毁基础手续费的设计就能完善这一缺陷,生态越繁荣将销毁越多 ETH 手续费,形成良性循环,完成 ETH 代币的价值捕获。
总而言之,就是销毁 ETH 能够减少流通量,利好 ETH 持有者,所以社区基本上都十分支持。
而反对者的核心相关观点基本如下:
剥夺矿工获得基础费用的本质是一种强制税收,不符合基本的经济学原理,是一种长期的隐患。
EIP-1559 实际上并不能实现其愿景目标,反而会给系统引入不必要的属性。
存在正反两种观点其实是一件值得庆幸的事,这样可以避免我们过于盲目。当然,对于 EIP1559,社区大部分人都是支持的,特别是现在 EIP1559 已经部署,那么我们至少得了解反对者的论点论据,在实践中观察提醒,毕竟这一切也都是实验,没人敢保证 100% 成功。
「 近期以太坊生态洞察 」
1. NFT + GameFi 主导网络
随着以 Axie Infinity 为代表的 NFT 链游的火爆,NFT 交易市场再次活跃,数据基本面再创历史新高,在 NFT + GameFi 热潮的推动下,以太坊生态摆脱了之前的“熊市氛围”。
在币价方面,截止笔者撰稿时,ETH 从前期低点 $1700 一路上涨至 $3200 附近,涨幅接近一倍。在每日约 3600 ETH 销毁的兴奋剂助推下,市场对后市行情再次乐观。
由于现在 NFT 交易市场 OpenSea 基本是 NFT 交易的主战场(7 月份市场份额占有率高达 96.3% ),所以对于 NFT 市场的火爆,我们可以从 OpenSea 近期的数据基本面中窥得一二。
在 7 月份, OpenSea 的月交易量超过 3 亿美元,月 NFT 出售数量超过 45 万,月手续费收入超过 2 千万美元,这三项数据指标都是过去单月平均数据结果的两倍以上。
在 8 月份,截止 8 月 11 日,OpenSea 的成交量已经超过 7 月份的总成交量的两倍,在这 11 天里,OpenSea 的活跃用户已经远超 7 月份的总活跃用户,超过 8 万活跃用户。目前 OpenSea 交易市场的总交易用户量已突破 20 万。
OpenSea 月成交量 | 来源:Dune Analytics
在 EIP1559 部署后,以太坊网络中的 ETH 销毁贡献排行榜中,OpeaSea 基本也稳排第一。
在伦敦升级前夕,ETH 未平仓期权持有量以及交易量明显上升,另外绝大多数 ETH 期权交易为看涨期权,而且这种看涨情绪不是 EIP1559 推动的短期投机看涨。
根据 Deribit 数据,8 月 6 日,到期日为次年 3 月 25 日的以太坊看涨期权成交量飙升,达 27,870 张,名义价值为$77,702,396.1。其中数量最多的到期日为次年 3 月 25 日的看涨期权行权价为 $50000 和 $40000,分别成交了 12,764 张和 12,509 张。
根据 Alternative 数据显示,近一个月市场也逐步走出了恐慌情绪区间,当前已经处于贪婪情绪区间。
市场贪婪恐慌情绪走势 | 来源:alternative.me
今年 ETH 各方面的优越表现,更是强化了「以太坊超越比特币」的叙事。
当前比特币的年通胀率约为 1.8%,而以太坊当前的通胀率已降低至 2.6% 左右,未来 PoS 实施后,更有可能实现供应上限,甚至通缩。而且在以太坊如此强势的生态加成下,以太坊超越比特币在一些人看来似乎不再是天方夜谭。
不过,截至撰稿时, ETH-BTC 的汇率在 0.07 上下浮动,若以太坊市值想要超越比特币,汇率至少得上涨 129%,涨至 0.16045。
「 结语 」
EIP1559 已经部署,在 ETH 持续销毁以及以太坊生态繁荣的情况下,熬至过渡到 PoS 合并,以太坊超越比特币的故事真的会成真吗?
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作者 | 布劳克琴
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