过去一周，比特币期货、期权、以太坊期货交易量均环比减少约15%。以太坊期权未平仓头寸突破二季度交割日前高点创历史新高。比特币期权未平仓头寸较一周前增加超12%，Deribit占比攀升至80%。
一周市场动态
火币期权合约产品即将上线，收入将纳入HT销毁范围内。FTX已上线SXP现货、期货以及杠杆代币。期货市场
极端行情爆仓概况
过去一周的前六个交易日，比特币于9100至9350美元之间震荡。昨日15点左右比特币半小时急跌超100美元一度跌破9100美元，期间BitMEX、币安、Bybit、火币和OKEx五家交易所的比特币爆仓金额达1494万美元，当日比特币总爆仓金额达4700万美元。
英国FCA加密衍生品禁令“忽略”了97%的咨询回应者:根据FCA（英国金融市场行为监管局）的政策声明，上周FCA有关加密货币衍生品禁令的咨询“忽略”了97%的回应者。这527名回应者包括涉及加密资产和衍生品的交易所和公司、行业团体、国家主管部门、法律代表和个人。97%反对FCA禁令的人认为加密资产确实有内在价值，散户投资者有能力评估这种价值，并且其他措施可以在不使用“过度”禁令的情况下达到预期的效果。需要注意的是，这些回应来自覆盖英国加密行业的“利益相关者”。在buyshares.co.uk上发表的一篇文章也指责FCA刻意挑选自己的数据。
10月6日消息，FCA禁止向零售消费者出售涉及特定类型加密资产的衍生品、交易所交易票据（ETNS）。该禁令将于2021年1月6日生效。FCA表示，这些产品不适合零售消费者，因为它们会造成伤害，零售消费者无法对这些产品进行可靠的评估。FCA估计，这些产品的禁令将为零售消费者节省约5300万英镑。（Cointelegraph）[2020/10/14]
币安、Bybit、火币和OKEx五家交易所的比特币期货爆仓数据统计，来源：币Coin
外媒：97%接受英国金融监管机构咨询的人反对加密衍生品禁令:英国金融市场行为监管局（FCA）禁止向散户投资者销售加密衍生品，这一禁令引发了人们的议论。在2019年10月3日结束的协商过程中，97%的参与者反对禁令，但英国金融监管机构仍然继续发布了禁令。FCA声称自己是在保护消费者，并“增强”英国金融体系的完整性。FCA于去年开始开始就此事征求意见，针对基于比特币（bitcoin）等虚拟货币的衍生品的禁令共收到527份回复。根据FCA一份长达55页的报告，这些回应来自销售衍生品的公司、加密交易所、律师事务所、贸易机构、个人和其他方面。报告称，97%的受访者反对该提议。他们质疑监管机构声称加密资产缺乏内在价值的主张，以及FCA假设散户投资者天真、无法正确评估数字资产的想法。受访者认为，禁令是无益的，也是“不成比例的”，并建议FCA通过其他方式实现其目标。衍生品支持者拿出了大量参考资料来支持自己的观点。但FCA得出结论表示，加密资产不透明，复杂且不可靠，无法作为散户投资的参考资产。（Bitcoin.com）[2020/10/8]
交易量
FTX CEO Sam ：当前最重要的是创造出人们真正想要的加密衍生品:加密货币衍生品交易所FTX与Alameda Research首席执行官Sam Bankman-Fried，在线上活动中指出，早期入场者或许可以随意不受限制地创建任何东西，但随着加密衍生品市场变得越来越成熟，竞争越来越激烈，无论是大型头部交易所还是小型衍生品交易所，最需要考虑的事情都是，推出真正能被人们接纳的产品。默认状态下，我们所构建的产品或者项目会自然消亡，若想阻止这种情况发生，就必须设法让它变成大家所期待的样子。[2020/5/8]
比特币期货的统计范围包括BitMEX、币安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火币和OKEx。以太坊期货的统计范围包括BitMEX、币安、Bitfinex、Bybit、Deribit、FTX、火币和OKEx。
动态 | 加密衍生品交易所Deribit推出ETH每日期权:金色财经报道，总部位于巴拿马的加密货币衍生品交易所Deribit在推特宣布其推出了以太坊（ETH）的每日期权。新产品的执行价格区间为5美元，每天可以在协议到期前的24小时进行交易。从2月19日起，该交易所还将把所有ETH期权的波动幅度从目前的0.001 ETH减少到0.0005 ETH。[2020/2/18]
比特币期货周交易量下滑势头不止，过去一周交易量仅为414.12亿美元，环比下降15.03%。其中，CME的一周交易量继前一周减少超30%后，过去一周再减29.47%，至5.36亿美元。
比特币期货合约日交易量，来源：Skew
以太坊期货一周交易量也大幅降低至107.38亿美元，环比减少14.65%。其中，Bitfinex、Deribit、FTX的交易量均环比减少逾20%。
以太坊期货合约日交易量，数据来源：Skew
未平仓头寸
未平仓头寸数据可在一定程度上反应市场的参与热度，值得投资者密切关注。比特币期货未平仓头寸在7月16日收报39.12亿美元，环比增加5.72%。不过，Bakkt的未平仓头寸连续两周减少，继前一周减少19%后过去一周再降28%至550万美元，市场份额快速缩水。
比特币期货未平仓头寸，来源：Skew
以太坊未平仓总头寸在7月16收报7.84亿美元，较前一周无太大差别，波动幅度不足1%。
以太坊期货未平仓头寸，来源：Skew
期权市场
交易量
比特币期权统计范围包括Bakkt、CME、Deribit、LedgerX和OKEx。以太坊期权统计范围为Deribit和OKEx。
比特币期权过去一周总交易量为5.30亿美元，环比减少逾15%。其中CME的一周交易量在前一周大降超80%后，过去一周环比回升80%至959万美元。
比特币期权日交易量，来源：Skew
以太坊过去一周的交易量为6722万美元，环比下降0.83%，较上周无太大差别。Deribit的交易量占比重回90%左右，OKEx从前一周的15%降至过去一周的10%。
以太坊期权日交易量，数据来源：Skew
未平仓头寸
比特币期权未平仓头寸在6月26日骤降超50%至8.94亿美元，此后从低点反弹逾53.02%。截至7月15日，该数值收报13.68亿美元，较一周前增加12.22%。其中，Deribit的未平仓头寸达到11亿美元，较一周前增加14.46%，市场份额占比攀升至80%。
比特币期权未平仓头寸，来源：Skew
另外，以太坊期权未平仓头寸创历史新高。截至昨日收报1.73亿美元，较一周前增加4.85%。
以太坊期权未平仓头寸，来源：Skew
比特币波动率
比特币的一个月已实现波动率持续创下近15个月新低，截至昨日分别为28%。另外，一个月平值期权隐含波动率在7月4日创下近15个月新低后快速回升至50%左右，过去一周持续在52%至54%之间波动。
从左到右依次为比特币一个月已实现波动率和比特币一个月ATM隐含波动率
对于期权交易者来说，市场波动率非常重要，但是请注意，所谓的期权波动率实际上与期权价格无关，而是反应的期权对标资产的价格变动情况。其中已实现波动率就是通过方差公式计算出的过去一段时间里对标资产价格波动范围的标准差，而隐含波动率则是通过B-S公式计算出的结果。隐含波动率衡量市场对未来波动性的预期。隐含波动率上升意味着期权的时间价值相应上升，反之则意味着时间价值下降。换句话说，如果能够比较准确地预测到波动率，那么只需要在波动率高时买入并在波动率低时卖出，就可以实现较好的收益。
期权到期情况
今日将有1.81万份比特币期权合约到期。7月31日将有5.14万份期权合约到期，名义价值约为4.69亿美元。
比特币期权到期情况，来源：Skew
以太坊期权方面，今日有7.26万份合约到期，名义价值约为1692万美元。本月31日会有17.28万份期权合约到期。值得一提的是，今年12月最后一个周五将有高达23.41万份期权合约到期。
以太坊期权到期情况，来源：Skew
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