VWXC致小白的一封信:天坑之作!细数币本位合约的五大坑_USDT:SDT

目前在合约交易时常见两种合约类型:

币本位合约

USDT本位合约

VWXC在这里先说结论:小白用户不要玩币本位合约,不是一般的坑!

为方便理解,下面以BTC合约为例,解释币本位到底有多坑。

币本位和USDT本位的核心区别是保证金和结算货币不同

币本位:开仓时保证金为BTC,计价货币USDT,结算货币为BTC

USDT本位:开仓时保证金为USDT,计价货币USDT,结算货币为USDT.

天坑之作——细数币本位合约的五大坑

坑爹操作一:币本位开多种仓位时十分麻烦

Amplify推出抗通胀比特币ETF「Inflation Fighter ETF (IWIN)」:2月15日消息,尽管近期市场低迷,但 Amplify ETF 的负责人仍看好比特币作为对冲通胀的工具,并计划在该公司最新的交易平台交易基金中增加对数字资产的敞口。该投资机构本月早些时候已经推出了新基金 Inflation Fighter ETF (IWIN),旨在确定能够抵御通货膨胀的股票和商品,比如农业、能源、贵金属和比特币。IWIN 的比特币敞口上限为净资产的 20%,包括芝加哥商品交易所 (CME) 的比特币期货产品和灰度比特币信托 (GBTC),但该基金不会直接持有比特币,不过 Christian Magoon 透露,该基金对 GBTC 和 CME 比特币期货的分配可能会随着时间的推移逐渐增加。[2022/2/15 9:52:07]

举例,我目前持有BTC合约,如果同时又看好ETH,想交易ETH合约怎么办?只能先将USDT兑换成ETH,之后再使用ETH作为保证金开仓。

而使用USDT本位完全不用考虑这种问题,只要账户存入USDT,即可一键开仓,想换哪个换那个。

坑爹操作二:币本位追加保证金过程繁琐,进而导致爆仓

假如你遇到前几天的瀑布行情,突然发觉需要追加保证金,要不然你的账户可能被强平。于是你急急忙忙通过法币买入USDT,再通过USDT换成BTC,然而你发现这一切还是太慢了。因为暴跌,大多数人需要USDT,这导致市面上竟然USDT十分紧缺。1分钟暴跌了10个点,而你这一系列操作下来,黄花菜都凉了。

而使用USDT则完全不用担心这种问题,因为USDT币值稳定,你可以在开仓时就提前多准备一些USDT,以备不时之需。笔者在前一段暴跌之前已经储备了大量的USDT,完美的躲过了暴跌。

总结:有时候,爆仓就差几秒钟的时间。

坑爹操作三:币本位做多时涨跌盈利与亏损不同,简直坑小白神器

举例,假设1BTC=$6000,BTC合约面值为1张=1USDT。我以$6000开仓做多10000张,一段时间后,BTC价格有两种可能:

上涨至$7000

下跌至$5000

若BTC上涨至$7000,我的收益为:

1*10000/6000-1*10000/7000=0.2381BTC

若BTC下跌至$5000,我的收益为:

1*10000/6000-1*10000/5000=-0.3333BTC

看到这里,骚年,你们发现了什么?

如果选择做多,同样涨跌$1000的情况下,亏损的幅度远高于上涨的幅度。这意味着,假如涨跌概率均为50%的话,显然参与的越久,亏得越多。

但是如果开仓时刚好是做空,上述案例就变成了下跌盈利0.3333BTC,上涨亏损0.2381BTC。因此,从这个角度来看,币本位的合约似乎更适合做空。

而USDT本位的合约就不会出现这种情况,涨跌相同的情况下,USDT的盈亏也相同。

坑爹操作四:币本位做空时面临保证金价值下跌的风险

虽然在前文提到币本位的合约更适合做空。但是做空的情况下,即使获利,也会面临保证金价值下跌的风险。

同样以上述案例为例,假设我在$6000使用1BTC做空10000张BTC合约,如果价格下跌了10%,收益计算如下:

1*10000/5400-1*10000/6000=0.18519BTC

如果将收益折算成USDT:0.18519*5400=1000.026USDT

虽然我的仓位获得盈利,但是保证金本身的价值也下了10%,那么我因为BTC价格下跌导致总收益少了:

*=711.4USDT

因此,因为不论我们怎么操作,最终还是换成稳定币。在这种情况下,杠杆倍数越低,占用保证金越多,币价下跌对收益的影响越大。

坑爹操作五:币本位更容易被强平,而USDT本位则不容易

举例,假设1BTC=$6000,BTC合约价格也一样,目前我的两个账户分别有1BTC和$6000,以$6000开仓做多,结果如下:

假如BTC合约价格从$6000跌到$2000,我的本位合约已经被强平了,而USDT本位却安然无恙。理论上讲,全仓模式下,账户总体杠杆倍数小于1倍时,不可能被强平,但是在币本位的情况下确有可能。

这是为什么呢?这是因为币价下跌时,保证金的价值也在下跌,而计价货币却是USDT,因此会出现这种情况。

总结:币本位合约在开仓、持仓、平仓方面,均不如USDT本位合约方便和稳定,收益波动更大。客观来说,币本位的合约并不是一无是处,笔者也无意抹黑,币本位合约更适合矿工,有套期保值的需求,但对于刚入门的小白用户,本人建议还是操作USDT本位的合约比较稳妥。

更多关于合约知识,欢迎关注非小号火星专栏。

郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。

金智博客

[0:0ms0-3:531ms