撰文：ConsenSys
这是一份来自著名的以太坊孵化机构ConsenSys刚刚于8月中旬更新并发布的「2019稳定币发展现状」报告。市场上已有200多个稳定币可供选择了，这是你需要了解的关于「稳定币」这个区块链行业里目前最活跃领域的一切信息。
事实证明，2019年是稳定币和去中心化金融发展非常重要的一年，尤其是那些基于以太坊区块链而构建的项目。基于Blockchain.com、StabelReports和ConsenSys最近的一些工作，Blockdata完成了一份卓越而详尽的报告，对当前稳定币的生态系统进行了大量研究，提出了一些很有价值的洞见。
先看几个亮点：
首先，自2017年初以来，已宣布的稳定币项目数超过200个，但是其中有30%的还没有公开推出；
截至本文撰写时，市场上已公开且活跃的流通稳定币约有66个，该报告预计，2019/2020年可能是稳定币上线的「大年」。
在已推出的所有稳定币中，50%的活跃稳定币是在以太坊网络上开发的。
此外，由美元支持的稳定币，比如Tether、Coinbase的USDCoin、以及Gemini的GeminiDollar等是最活跃的。
那些由黄金支持的稳定币很可能是失败的。
在目前所有稳定币中，Tether积累的资金最多，他们在今年通过IEO募集了超过10亿美元的资金。
稳定币入门
我们先介绍一些关于稳定币的背景，这些信息来自ConsenSys的报告「StateofStablecoins」
稳定币是一种加密资产，可以维持一种和目标价格挂钩的稳定价值；稳定币的设计是为了服务那些特定的应用，即需要较低的波动阙值才能在区块链上运行的应用。
报告：SEC与Ripple案中的Hinman文件发布是对以太坊的推动:金色财经报道，摩根大通(JPM)在周四的一份研究报告中表示，上周美国证券交易委员会(SEC)对Ripple提起的Hinman文件的发布是对以太坊(ETH)的推动，并可能引发加密货币市场进一步去中心化的趋势。报告称，Hinman文件可能会加强主要加密货币之间的移动，变得更加去中心化，使其看起来更像以太币。[2023/6/19 21:47:27]
加密货币之所以难以作为一种价值存储被广泛采用，就是因为其波动性。由于受到巨大的价格波动影响，它们无法代表一种合适的交易工具或账户单位。实际上，如果数字货币的价值隔一天就可能巨幅下跌，那么会有哪门生意愿意接受它呢？
大幅波动也让人很难把一个货币当做「账户单位」来接受，因为这个货币「值」多少、未来能「值」多少，无法形成某种大家接受的标准。按照定义，一个度量单位应该保持稳定。因此，波动性将试图成为加密货币的东西转变成了一种投机性的加密资产。如果能够减少波动性，加密资产其实可以抵达更广泛的受众。
大幅波动有很多原因，比如：
不断变化的公众感知
新兴市场
静态货币政策
不受监管的市场
使用场景
波动性必须减少的应用场景包括：1、汇款。在支付处理过程中，能够覆盖价格差；2、贸易和支付。对任何接受日常支付的生意，法币或加密货币都要避免大波动；3、薪金和租金。以及其他重复发生的付款；4、贷款和预测市场；5、交易与财富管理。在这种情况下，之所以需要稳定币，是因为它们：
使得可以用美元而非比特币或以太币来为交易对命名；
使得风险敞口以法币费率计算；
只需显示其以法币计价的波动，就能实现可见和采用；
报告：7月份DEX交易额高达42亿美元:研究公司Delphi Digital发布最新报告，要点如下：
1. 以太坊连续52天的交易费用超过了比特币。此期间ETH的累积费用为4670万美元，比特币为2500万美元；
2. 在Uniswap和Curve Finance的引领下，AMM在DEX市场份额持续增长，目前已超过80%。7月份DEX交易额达到了42亿美元，而去年DEX总交易额仅为24亿美元；
3. 用户增长最快的DeFi项目要么是收益耕作的直接受益者，要么是受益于耕作的二手利益。用户月度增速排名为：BAL（864%）、 REN（659%）、CRV（246%）、AAVE（94%）、 NXM（92%）、Uniswap（74%）、COMP（58%）。[2020/8/1]
有可能实现套利。
6、价值存储，用于长期对冲：比如矿工可以用稳定币覆盖经常性支出，以保证获得稳定的收入。
换句话说，任何想要从区块链技术的优势获益，但不想失去法币提供的保证的人，都需要某种稳定的加密货币。
稳定币的各个类型
存在三种主要类型的稳定币，可以用下面这个图来对它们进行分类：
上图来自HaseebQureshi所写《稳定币：设计一种价格稳定的加密货币》
由法币抵押的稳定币
这是一种「欠条」(IOU)类型的「中心化」稳定币，或由法币支持或某种商品充当抵押物支持。这一类包括Tether、USDCoin、Gemini和Digix。
由加密货币抵押的稳定币
这是指「欠条」类型的「去中心化」稳定币，或由加密货币支持和多种资产充当抵押品支持，这种类型的稳定币包括MakerDAO、Steem和Alchemint。
无抵押的稳定币
报告：大众对LINK的社交情绪严重看空:区块链分析公司Santiment 7月8日发布报告，表示LINK的社交情绪实际上严重看空，报告称，“尽管LINK在过去三个月里暴涨了82%，但就目前的价格水平而言，仍有很多人不相信它。如果社交指数偏离平均水平低于-0.5，则意味着人们怀疑这种反弹能否继续。”[2020/7/9]
这是指利用铸币税股份/去中心化银行/利用算法维持稳定的机制，这种类型的稳定币包括Terra、Ampleforth和ElementZero。
稳定币中最喜欢的区块链网络
毫无疑问，以太坊是稳定币最喜欢的区块链网络，有33种稳定币是在以太坊协议的基础上开发的；Bitshares排名第二，有8个稳定币在其区块链上构建；恒星币区块链位列第三，有6个稳定币。
以太坊之所以占据主导，有很多原因：首先，以太坊受益于其先发优势，像MakerDAO这样的早期项目就选择了在以太坊上发行稳定币DAI；其次，以太坊上的稳定币受益于其强大的基础设施，以及易于使用的ERC-20代币标准。
举个例子，已经有许多钱包、交易所和分析工具与以太坊兼容。当新的稳定币试图扩张并迅速成长时，相比于其他区块链，在以太坊上更容易实现。而以太坊的企业版，比如摩根大通使用的Quorun，已进一步让以太坊成为稳定币发行的首选。
稳定币融资情况
IEO在2019年呈现出了上升趋势，成为加密货币行业的一种新融资方式，值得关注的是，Tether通过IEO募集到了超过10亿美元的资金。尽管Tether在募资方面技压群雄，但其他头部稳定币项目和公司在过去的两年里也募集到了5亿美元的资金，比如Coinbase的稳定币USDCoin通过三轮融资，募集资金超过2亿美元。
风投资本家很清楚，一旦某个稳定币获得成功，就能产生非常可观的利润。像DigitalCurrencyGroup、BlockchainCapital和AndreessenHorowitz这样顶级的风投公司，已经在加密货币行业里进行了大量投资，尤其是稳定币项目。事实上，市场上活跃的稳定币将近一半都得到了风投的支持。
报告：当下加密交易所之间的交易活动占比已达75%:根据Chainalysis发布的一份报告，这些年来，交易所获得资金途径可划分为三个不同的时期：1. 2011年初，比特币刚刚起步，挖矿业也颇为瞩目，当时交易所的大多数资金直接来自矿工；2. 2012年和2013年，在交易所受到监管之前，进入交易所的加密货币中很大一部分来自暗网市场，想必是为了套现；3.到2013年底，大多数交易活动都是与其他交易所进行的交易，这种趋势一直持续到今天。自2013年初以来，交易所收到的所有加密货币中，超过一半来自其他交易所，如今这个数字约为75%。为什么这么大比例的交易发生在两个交易所之间？投资活动是一个可能的原因。投资和交易是如今两个最突出的加密货币用例，用户经常从一个交易所向另一个交易所发送资金，以进行更广泛的代币、交易对和投资产品业务；套利是另一个可能的原因。在传统的法币世界，市场是有效的，套利机会少之又少。但加密货币是一种不太成熟的资产。因此，同一种加密货币在不同的交易所存在较大价差并不罕见。[2020/3/4]
在过去的两年中，稳定币数量迅速增长。虽然Tether、TrustToken和DAI等开创性的稳定币仍然在市场份额上占据主导地位，但竞争正在快速逼近。当然，并非所有的稳定币项目都能成功，但过去两年中稳定币数量的急剧增加清楚地表明，许多人、企业家和公司都认同，稳定币将对世界产生巨大影响。
以下是目前市场上活跃的或已投产的稳定币的非详尽清单：欠条类型的、中心化的、有抵押物支持的稳定币由法币储备支持
USDCoin
Coinbase旗下与美元锚定的稳定币。
GeminiDollar
由双子星交易所推出的、与美元挂钩的稳定币。
Tether
美元支撑的稳定代币，也是稳定币市场的领导者。
声音 | Diar报告：ETH链上交易量创历史新高:据研究机构Diar最新报告，ETH在2018年12月的链上交易量达到了1.15亿枚，创下历史新高。报告还指出，ETH的链上交易费用很低，不会成为交易量增长的阻碍。[2019/1/22]
TrueUSD(byTrustToken)
美元支撑的稳定加密货币专注于透明度，建立在以太坊上。
DigixGoldTokens
黄金-稳定代币(DGX)，1DGX=1克新加坡金库里的黄金。
EURS(Stasis发起)
以欧元支持的法币抵押的EIP-20稳定币，带有验证流机制，由STASIS支持。
Globcoin.io
稳定币GLX，与被托管的一篮子法币锚定。
PAX
由PaxosStandard提供的和美元挂钩的稳定币。
Monerium
以雷克雅未克为基地的Monerium，通过了冰岛财政监管机构的批准，由一篮子金融工具支撑
StrongholdUSD
一个与美元挂钩的稳定币，由Stronghold金融服务提供机构提供。
Jibrel(JibrelNetwork)
稳定币包括jUSD，jEUR......以多种资产背书，基在以太坊区块链上。
PHI(由dfinity-network推出)
欠条型稳定币PHI以贷款抵押品支撑，以算法维护。
Saga
Saga是一种资产支撑的加密货币，由受监管的银行机构里的储备金维护，对特别提款权保持稳定。
PHPBitspark
Bitspark交易所推出的稳定币，与菲律宾比索挂钩。
GBT
由Hellogold推出的黄金支撑的稳定币。
Libra
由Facebook创建，预计将在2020年推出，由「一篮子金融资产」支撑。
Stably
由储备金支撑的稳定币，通过公开市场操作调整供应量。
eToroNativeTokens
总部位于直布罗陀的交易所推出的一系列与全球货币挂钩的稳定币，包括eToroRuble和eToroYuan。
THBEX
由Everex推出，THBEX是一种与泰铢挂钩的稳定币。
StrongholdUSD(由Stronghold和IBM推出)
由美国联邦存款保险公司担保、基于Stellar网络的、由多种法币支撑的美元代币。
USDCoin(由Circle&CENTRE推出)
法币代币，用于加密货币支付和交易
X8currency
稳定币X8X由一篮子法币和实物黄金储备支撑。
「半去中心化」有抵押品支撑的稳定币由加密资产支撑
Bitshares
稳定币，其价值通过使用衍生工具来获得多种资产的支持。
Havven.io
该稳定币由费用支撑，一个分布式的抵押品池和发行机制。
MakerDAO
发行稳定币DAI的去中心化系统，锚定ETH，由多种加密资产提供支撑，由MKR持有人维护，可被同化为衍生工具。
StatiCoin
一个由ETH支撑的稳定币，它有一个匹配系统，让投机者购买代币，而对冲者则购买稳定币以创造稳定性。
Alchemint
建在NEO区块链上的稳定币，由一个资产池提供支持。
Augmint
数字代币A-EUR，旨在锚定法币，使用稳定储备金和智能合约来复制法币机制。
Boreal(由aurora-dao推出)
稳定加密资产Boreals由一个有以太储备、贷款债务以及dApp认可的组合来提供支撑。
Celo
该稳定币与法币挂钩，由一个多元化的、超额抵押且可审计的加密资产储备提供支持。
Reserve(由ReserveResearchTeam推出)
该稳定币由锁定在智能合约中、「完全」去中心化的加密资产提供支持。
Sweetbridge
链上抵押品支持的稳定币
Unum
一个由多种加密货币和简单储备机制支持的稳定币。
链闻注：ConsenSys该报告显然还是遗漏了一些市场上新近出现的稳定币项目，比如：NeutralDollar
NeutralDollar由金融科技初创公司Neutral推出，是一个安全、透明、波动性小的一篮子稳定币，该产品由USDC、PAX、DAI和TUSD四种稳定币通过以太坊智能合约100%完全质押产生。Neutral去年完成了由红杉中国领投的A轮融资，联合创始人兼CEO陈果曾是FBGCapital的创始合伙人，团队联合创始人还包括前高频交易机构VirtuFinancial技术专家MatthewBranton、前美国红杉风险投资人JasonZhang、前Lazard跨境并购银行家刘雨龙等连续创业者及华尔街交易员。
USDx
USDx由一篮子美元稳定币通过智能合约去中心化铸成，是第一个实现链上生息的稳定币。该稳定币由去中心化金融和货币协议平台dForce推出。dForce由区块链投资基金BlockpowerCapital创始人杨民道创立，其团队的核心成员来自高盛、渣打、花旗、弘毅等顶尖金融机构的精英人员和数字货币行业的早期参与者。
无抵押的稳定币这一门类通常采用弹性供应机制，扮演着一种去中心化银行的角色，它们往往涉及一些抵押品头寸、算法监管和复杂的稳定机制。
BitBayOfficial
加密货币BAY旨在以一种动态挂钩的方式实现稳定性，使用了「流动」和「冻结」代币以及去中心化治理的机制。
NuBits
加密货币USNBT通过发行机制和托管同意来实现稳定。
SteemDollar(由Steemit推出)
基于一种可转换的票据系统，稳定币SBD在Steem区块链上以1：1的兑换率与美元锚定。
Carbon
加密货币Carbon由市场参与者的弹性供应实现监控，由HederaHashgraph提供支持。
Corion
该加密币的价格是由一种自动的通胀/通缩控制来调节的。
Fragments
低波动性稳定代币USDFragment具有一种可审计的储备和货币供应政策
Kowala(由KowalaTech推出)
加密货币kCoin与法币、加密货币和其他类型的资产保持稳定，由各种算法和基于市场的预言机来维护。
Topl
稳定币Polys由一篮子资产支持，Topl基金会负责发行和赎回代币以维持其稳定。
Stable
稳定币STB通过一种弹性供应和遏制通胀的机制来保证其稳定性。
StableUnit
该代币的价格通过多个稳定机制来维持，它涉及一种DAO，应用多种货币系统的加密币储备。
TerraMoney
该稳定币与一篮子货币和资产挂钩，并且依靠算法和去中心化的弹性供应机制保持价值稳定。
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