第二十问：美国的支付系统是如何演进的，Libra又如何能与之相适应？
答：目前，美国人常用的支付手段包括支票、信用卡、借记卡以及与银行账号相关联的支付系统程序等。纵观整个美国历史，银行和支付系统的演进与主权的斗争并驾齐驱。
野猫银行时代的银行票据
从19世纪初到南北战争期间，美元并非由联邦政府集中管理，美国人将这一时期称为“野猫银行”时代。在此期间，许多银行只受到各州监管，这些各州特许的银行以黄金、债券或者自身信用为背书，发行自己的“银行票据”。此时，与其说当时美国的货币是统一的货币，不如说它更多充当价值尺度的职责，市面上充斥着各州银行发行的多种银行票据。这些私自发行的票据所具有的价格相互波动，不同银行发行的银行票据往往只能按照面值的一定比例进行兑换或交易。
Calibra首席执行官：一旦监管问题解决，银行几乎肯定会加入Libra协会:Calibra首席执行官David Marcus日前在参加拉斯维加斯举行的「Money 20/20」大会时强调，我们确实与银行进行过对话，很多银行对加入Libra有兴趣，但鉴于监管问题，他们希望在加入Libra之前明确监管问题及方向。一旦监管问题解决，我几乎肯定银行将加入Libra协会。（bobsguide）[2019/10/29]
在历史上，美国政府将银行与其他商业活动分开有两个原因。一，这种分离有助于阻止潜在的反竞争活动。二，这样具有结构分离的政权是出于稳定性的考虑。投资于股权而非债权的银行更容易受到破产的影响。
美联储出现前的支票
1863年，在美国南北战争期间，美国国会通过了《国家银行法》，开始发行不可赎回票据“绿背纸币”，在某种程度上取代了之前盛行的银行票据。从美国南北战争期间开始及南北战争之后，随着《法定货币法》的出台，美国政府逐渐获取了对货币体系和美元价格的控制。在南北战争之后十年间，支票支付逐渐取代银行票据成为适用于远距离支付的一种受欢迎的支付手段。一种用于同一城市的银行间对支票进行清结算的组织出现，被称为银行清算所。但是一些重要问题仍然存在。例如，来自一家偏远地区银行的支票可能会以低于面值的价格清算。支票面值与实际支付金额之间的差额可能会用于支付运输货币或硬币费用的银行的成本、获取必要银行汇票来进行结算的成本、或者其他潜在的信用与沟通成本。
金色晨讯 | 欧洲央行：Libra等数字货币风险巨大 监管门槛要高:1.美联储布拉德：在加密货币监管上反是不可商榷的一部分。
2.欧洲央行：Libra等数字货币风险巨大，监管门槛要高。
3.Facebook区块链主管Marcus：Libra是一个“在现有货币基础上运行的更好的支付网络和系统”，不会威胁国家的货币主权。
4.V神：以太坊2.0“0阶段”所有事情基本已敲定，已实现客户端互相通信。
5.Libra创始人被邀请回答有关货币范围和设计的关键问题，结果将纳入10月提交给G7财长的报告。
6.巴西证券交易委员会：加密投资平台需要获得市政当局批准。
7.BM ：EOSVM 即将到来，将为每个人CPU带宽带来极大的提升。[2019/9/17]
对货币的控制是一个备受争议的问题，尤其是在1893年开始的经济萧条时期，数千家企业倒闭，数百万人民失业，不同群体的人们由自身利益驱使，以货币本位的不确定性、自由银币等问题展开讨论。1896年的美国大选上，是否施行“金本位”制度成为当时的关键性议题。
声音 | CBX谷燕西：未来将形成分别以Libra和Telegram为代表的两大阵营:日前，瑞士金融市场监管局首次颁发牌照给两家区块链服务商，并发布反措施。对此，CBX研究院创始人谷燕西表示，瑞士金融监管对其在区块链金融中的反要求的重申非常正常。在全球的各个主要金融监管机构中，它率先颁布一个银行和证券交易商的牌照。这是非常领先的。此前成立的瑞士数字资产交易所也是在全球主要金融监管辖区内非常领先的行动。
谷燕西指出，在未来的数字资产世界中，很可能形成两个阵营。一个是基于许可链的，全球金融机构监管下的机构和资产能在上面运行的阵营。另外一个是不受监管的基于公链的阵营。前者很可能是以Libra为代表，后者可能是以Telegram即将推出的公链为代表。[2019/8/27]
新支付手段的面世
声音 | 中央财经大学黄震：希望通过Libra发行的计划 让我们的监管和政策有所反思:据新京报消息，7月31日，中央财经大学金融法研究所所长黄震接受采访时表示，央行要发行数字货币的想法，在周小川任人民银行行长时，就已经部署了，并且成立了数字货币研究所，也具备了基本条件。但数字货币用什么技术支持，以及定位是什么，还没有定下来。金融基础设施的改造、升级要时间，难度也很大。央行肯定要支持可以掌控的机构来参与，民营企业可能很难参与。他建议，监管不能因为害怕风险而消灭创新，应该在防控风险或者说监测，以及有效的预警、防控风险的前提下来支持鼓励创新，这才是我们国家建设创新型国家的正确道路，正确做法。最近这几年以防风险为由，我们出台了一些政策，可能是伤害了创新。希望通过Libra发行的计划，让我们的监管，我们的政策有所反思，有所调整，有所优化。[2019/8/1]
1913年，美国国会通过了《联邦储备法》，确立美联储为美国的中央银行。同时，《联邦储备法》赋予美联储运行支付系统FedWire的权利，私有银行无法控制支付系统。FedWire建立起全国性清结算系统，实现了全国支付清算规则的一致性，其出现大大改善了当时不同区域银行之间混乱的支票清算程序。1933年，通过罗斯福新政时期施行的新经济政策，使美国中止了金本位制度，实施货币扩张政策，逐渐形成现代货币制度。同年，根据《格拉斯-斯特格尔法案》，联邦政府成立了联邦存款保险公司，为银行提供国家储蓄保险，统一和稳定了银行和支付系统。在这个系统下，政府将在不受黄金储备限制的情况下管理美元供应。美联储和银行监管机构给予特许经营权以银行特许的形式运营支付系统。这个系统今天仍在运作，康奈尔大学法学院SauleOmarova教授称，这个系统使得“寻求利润的私人行为者对资本分配和金融风险的生成保有控制权，而公众有责任维持系统性金融稳定。”
20世纪50年代，信用卡作为一种新型支付系统出现在市场上。1958年，美国银行通过其子公司BankAmericard开始推广发行信用卡，并于1976年更名为VISA。信用卡在某种意义上类似于美联储出现之前的支票，并不按照平价清算，而是允许银行收取刷卡费用。信用卡代表了一种基于国家电子信息系统和自动化信用报告基础设施的新的金融系统结构。支付系统中存在多层，包括各种金融工具的清算和转账系统。但就简单的消费者交易而言，美国支付系统仍然主要是建立在信用卡系统、支票清算和电汇之上的基础设施的综合体。例如，Venmo是PayPal旗下的移动支付实用程序，允许点对点转账，它与支付系统相关联，并要求每个用户必须拥有信用卡、借记卡或银行账户。
随着科技的高速发展，可转换虚拟货币逐渐出现在公众视野中。可转换虚拟货币在其初始发展过程中展现出一种想要返回到“野猫银行”时代的尝试。例如，比特币是一种加密货币，其价值是波动的，并在很大程度上与比特币用户对该货币的信心相关。同样，Libra项目在某种程度上代表了企图摆脱对货币体系的主权控制。
到目前为止，可转换虚拟货币未能达到货币的基本标准。正如欧洲央行所指出的，加密资产不稳定，商家对此的接受程度有限，并且没有主权背书，因此没有实现可与货币资产相比拟的渗透率。解决这些问题的一条途径是创造所谓的“稳定币”，即私人发行的货币，其价值与稳定的货币或一篮子货币挂钩。例如，JPMorgan已经发行了JPMCoin，旨在利用技术降低交易成本。而Libra似乎代表了将稳定币的稳定性和可用性与原始加密货币所隐含的主权控制权相结合的尝试。
Libra系列问答背景
2019年6月18日，Facebook官方发布了其布局已久的内部项目Libra的白皮书与测试网。据官方白皮书介绍，Libra的使命是建立一套简单的、无国界的货币和为数十亿人服务的金融基础设施。Libra的诞生，让很多人第一次知道比特币以外的加密货币，也让很多人再次审视加密货币和区块链技术的前景。此外，我们发现还有很多人对区块链技术、加密货币和Libra项目并不是很了解，容易被网上的一些信息所误导。
在此背景下，清华大学金融科技研究院区块链研究中心对Libra项目将持续开展深度研究。区块科技与监管公众号将在未来一段时间内定期推送Libra系列问答，以问题为导向，回答Libra项目的相关问题。
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