文︱于蔓
---------编者按---------
核财经APP深核报道在币市，特别是近两年来，赚钱效应吸引着许多梦想一夜暴富的人，但是，随着由牛入熊，币价腰斩腰斩再腰斩，加密数字货币市场遭遇了一场屠杀，数千亿财富蒸发，投资者无一幸免。
所幸，进入2019年，以IEO为引擎的币市掀起一股热潮，似乎又有钱可赚。于是，不少人乘势而来，因为“梦想还是要有的，万一实现了呢”。而据狮子社群抽样调查数据推算，仍难以撼动“一赚二平七亏损”的“铁律”。
无独有偶，于蔓恰恰是那朵逆“市”而上“铿锵玫瑰”。从2018年初高位入场的币圈“新人”，到如今狮子社群联合创始人、投资人、财经主持人、原创歌手，多才多艺的她，不仅实现扭亏为盈，还在不断的观察与思考中成就了一番事业。
近日，核财经APP向于蔓约稿，以一名币圈投资者的视角，梳理和总结其实践心得与主要观点，以飨读者。
IntoTheBlock：链上指标表明，此次加密熊市不会像以往那样残酷:6月5日消息，分析公司 IntoTheBlock 的研究主管 Lucas Outumuro 表示，某些链上指标表明，加密市场当前的下跌趋势最终可能不会像过去的熊市那样残酷。在一项新的分析中，Outumuro 承认“越来越难以证明我们没有处于熊市”。尽管加密货币总市值较去年 11 月创下的约 3.07 万亿美元的历史新高下跌了 57%，但 Outumuro 指出，与之前的熊市相比，基本面指标的跌幅较小，由于大部分需求来自投机，随着交易情绪在熊市中减弱，交易费用大幅下降是正常的。然而，保持在较高水平表明需求更具粘性。[2022/6/5 4:03:42]
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人和人的本质区别是思考的区别。所以，面对同样的事物，其行动以及结果大相径庭。
法国十八世纪启蒙思想家、哲学家、教育家、文学家，启蒙运动代表人物卢梭曾言，“无论男性或女性，我认为实际上可划分为两类人，即有思想的人和没有思想的人。”由此，足见独立思考的重要性。
在币圈投资中，思考不仅是一种能力，更是一种力量。
分析 | 对比上波熊市 XRP后续怎么走:金色财经分析师：下图为XRP周线走势图，从图中可以看到XRP14年至15年整个走势都是在一个箱体内震荡盘整，其中从区间高点到后期币价突破箱体直线拉涨历经117周819天，对比目前XRP走势，可以看出XRP也是在一个大箱体区间内震荡，如果后期走势类似于上次熊市，从目前最高位算起，下一次箱体突破步入牛市或将在2020年4月份，而且2020年BTC产量减半，有可能带动各主流币走牛。[2019/3/13]
币市话语权生变
上一波牛市里，币圈来了一批胆大的玩家、徒和投资者，人人靠撒币逻辑投资，我身边躺赚的朋友不胜枚举。
毫不夸张的说，买啥赚啥。“上飞机‘梭哈’，下飞机涨50%甚至更多”。而熊市来后，很多人把赚的钱又亏回去了。
从今年的币市“小阳春”来看，赚钱并没有那么容易。4月2日中午12时，BTC价格在数分钟内由4200美元飙升至5000美元。其实，很多人都在等突破4200美元这个强阻力位后追涨，所谓“不破不立”，即不突破阻力位，就不建仓。
但遗憾的是，BTC是被一下子拉上去的，市场根本没有给散户上车的机会。从某种程度上说，这就是一个金融游戏，“机构”扮演了布局者的角色，个人投资者则在机构的游戏规则内玩耍，完全是按别人的套路走。而IEO这款美丽的嫁衣，亦逃不过这一俗套剧情。
声音 | 美银美林策略师：全球已出现滚动熊市 数字货币是第一个:美银美林首席投资策略师Michael Harnett在最新的研报中发出警告，现在的全球市场和1998年亚洲金融风暴时期非常相似，新兴市场崩盘危机可能通过欧洲向全世界蔓延。目前全球已经开始出现“滚动熊市”（指不同板块、行业或资产轮流出现下跌），Hartnett指出，今年比特币等数字货币正是第一块倒下的多米诺骨牌。而目前下跌潮已经蔓延到了土耳其里拉，委内瑞拉玻利瓦尔，阿根廷比索，印度卢比，巴西里亚尔，南非兰特等新兴市场货币。[2018/9/9]
眼下，币市表面上在孕育新机，其实水面下波涛汹涌。
以近期行情为例，一般涨三四天后，突然就有断头铡刀式的K线出来。于是，造成涨势中散户寄望继续上涨而没有出货，却在断头下跌的恐慌中割了肉。据我了解，这波行情中90%的投资者仍没有赚到钱。
这不禁让人感叹，躺赚的日子一去不复返了。
此外，在传统金融圈里，部分精英已经把加密数字货币作为一个新的金融产品进行布局。而这一波炒币者中，在对投资的认知水平、区块链的了解程度以及项目的判断力等方面，远胜于普通投资者。同时，传统金融机构开始蠢蠢欲动，一方面坐拥巨量资金伺机而动，另一方面时刻关注着监管风向。
分析 | CoinDesk分析师：若比特币周收盘价跌至6000美元以下 则长期熊市来临:CoinDesk分析师Omkar Godbole今日发文表示，比特币周三大跌，表明自8月14日（5859美元低点）的看涨已经结束，空头重新获得了控制权。比特币可能跌至6300美元以下，并在周末进一步下挫，跌破6000美元关键支撑位。若此周收盘价低于6000美元则表明长期熊市来临。虽然比特币今天曾收复6550美元，但盘中MA向南走势，表明涨势可能不持续。[2018/9/7]
我认为，币圈投资的话语权已经转移到了他们手中。
从我个人观察和切身体会来讲，接下来的币圈厮杀，将会是庄家、机构、精英阶层的博弈，赚钱的门槛会越来越高。首先，所谓的子项目，即资金盘、空气币等的存活空间会越来越小，普通投资者经过几轮被割、被后，也比较清醒了，整个市场的警觉度在提升；其次，很多做传统金融二级市场、股票二级市场的人和机构更为理性客观，其投资基础和投资能力非常扎实和丰富；第三，股市、币市二者以前泾渭分明，以后会变得交汇与融合，其相通性与关联性会进一步增强。
所以，作为币圈的投资者，如果你不丰富自己的本领，必定会成为被宰杀的对象。
金色相对论 | 戴军：造成熊市的原因主要有两个:本期金色相对论中，在关于“熊市过冬，靠什么？”这一问题上，前中信信托战略总监、区块链天使投资人、币哥江湖创始人戴军认为：这轮熊市，主要是两个背景：资金方面，货币政策从紧，都直接导致进入市场交易的资金量的大幅减少。此外，牛市之中大量的资金盘和劣质的项目充斥市场，收割，然后走人，也导致总资金量减少。另一方面，最大的因素是比特币期货在芝商所上市，这个给大资金提供了做空工具。所以，基本上芝加哥商品交易所的比特币期货一上市，就开始下跌，再也没有回到过高点。在成因上跟区块链2.0，3.0应用来说，关系不大。Eos上线后，持续低迷，确实让市场大大失望，但是，从整体来看，熊市的直接原因，应该还是资金供给不足，而流失太多造成的。[2018/8/17]
心理成长比技术更重要
在残酷的投资市场，人性的弱点往往是成功道路上的绊脚石。比如说，喜欢跟风和追涨杀跌。
我热衷于币圈投资，不完全是它跟钱离得太近，而是投资过程中，会发现自己的很多弱点，而这些弱点是我必须要克服的。原因在于，一旦克服不了自己的弱点，损失的将是真金白银。所以，熊市更是修罗场，物竞天择适者生存。
众所周知，“投资是反人性的”。资深的投资者往往会有这样一种感觉，当觉得很舒服的时候，误判概率大增；当感觉很蹩脚的时候，获利反而更丰厚。我认为，投资就是一场心理的旅行。
首先，要克服急躁心理。比如说，别人告诉你看好某个币种，这时，多数人的大脑就会被急躁情绪掌控，恨不得马上买进去，其判断准确率便会降低，但是，如果你冷静分析、认真思考后，什么价位买入、买入多少等就会有一个合理的预期。
其次，要克服从众心理。从众心理在二级市场的表现，就是追涨杀跌。通常会是这样的，越跌越不敢买，上涨了才会去追。可见，多数投资者在跌的时候害怕继续下跌，涨势来临的时候认为还会上涨。实际上，当每次散户开始追涨的时候，就已经在山顶吹风了；当每次害怕继续下跌而把筹码割掉时，它又涨上去了。
为此，我得出一个结论，即用生活常识去投资。假设你去超市买奶粉，奶粉现价/成本价为6元，你会想等过几天降价了再买。第二天，当超市奶粉打折到5元时，人们往往会多买点屯着，就算目前时髦的代购，也要筛选后赚个差价。在生活常识中，人们都不会做亏本的买卖，这就叫用生活常识去投资。遗憾的是，在币市里，90%的人都在做着亏本的买卖。
第三，锻炼自己的反向思考能力。俗话说，真理往往掌握在少数人手中。这个市场既然90%的人在亏钱，可见，投资能力也只掌握在少数人手中，因此，我们要避离大多数人的普遍思考，学会逆向思维。
要知道，所有的成交都是买卖对，有卖才有买，有买才有卖。投资者需要想明白这样一个问题，当你在某个地方卖出时，谁会买入呢？在你买入时，是谁给你的货呢？
读懂这个逻辑后，就会明白巴菲特的那句经典名言，“别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪”，即出现下跌行情时，恰恰是机构买入的信号；出现上涨行情时，则会择机卖出。说白了，就是要读懂庄家的思维，跟着庄家的思路走。
需要指出的是，目前币市有一定的规律可循，但假象亦在所难免。比如市面上的利好与利空消息，往往是有意放出来的，具有一定的目的性，其背后逻辑很可能是“利好即利空，利空即利好”。
另外，对深度盘的判断也很重要。如果深度盘里买单量大，一般是看涨的，如果卖盘大，一般是看跌的。不过，据我观察，多个币种的庄家挂了大买单的时候，价格反而跌下去了，挂了大卖单的时候价格又上涨了。因为，当大单到盘口位置时，这些大单突然就撤了。由此来看，深度盘有时候是反向反馈，这与每个庄家操盘的手法相关。
总之，要通过学习提升预判未知的能力与准确率。
投资人的方法论
很多人对币市投资存有偏见，他们认为，炒币是没有价值的事情。在我看来，过去或许是，以后却不是了。
因为，未来如果想在币市赚到钱，必须具备像传统金融、股票市场等的专业度。要知道，传统金融机构的股票操盘手与交易员，给普通投资者犯错的空间是很小的。
那么，如何去判断是不是价值投资？我认为，既然在做投资，一定要赚钱。所以，价值投资有两个层面：第一，要有独立的判断能力，让你的选择是赚钱的；第二，从传统的理解上看，项目要有一定的落地应用场景、服务一定数量的用户、解决一定的痛点。
目前，数字货币市场已经变的非常繁荣，它解决了价值传输在社会中的问题。
我认为，当下不需要将投资者与投机者区分的太清楚，虽然投资者是以价值来驱动的行为，投机者是以利益驱动的行为，但终究是以结果导向的。另外，为什么大家喜欢来这个市场？一切都是人性使然，人性就是喜欢博弈。
以今年币市“小阳春”来看，资金从IEO开始突破，然后在平台币与山寨币之间来回操作，造成平台币与山寨币轮番上涨，最后资金传导至主流币。归根到底，这就是目前的币市环境，顺势而为才是正确的选择。
而每一轮暴涨行情下，有人失意，就会有人得益。显然，一些“踏空者”比自己亏本更难受，因为暴涨之后，很长一段时间内都难有入场机会。
从加密数字货币不长的发展历史来看，相较于普通投资者，精英阶层在往往熊市里会有两种投资策略：其一，最常见的就是按涨跌幅比例，以优质标的为目标，采取“定投”策略，这部分投资者对市场有极强的判断力，通常能穿越牛熊；其二，以“屯币”为手段的分散投资，这类似于“天使投资”的逻辑，其特点是风险大、收益高。比如投十个项目，有一两个项目能活下来就能赚钱。需要指出的是，这是一个小概率事件。
社会生活是复杂的，市场经济大潮中往往泥沙俱下。在充斥着阶段性赚快钱的“小行情”、“小风口”之下，小道消息满天飞，再加上微信群的煽风点火，一次冲动就可能断送大笔财富。
我认为，“买的好”不如“卖的好”，一旦出货后继续上涨，请远离煽动人群。一名合格的投资者一定要有自己的“原则”，并做到严格执行，否则拍肿大腿的一定是你。
投资者是孤独的，而熊市又是另外一种寂寞和煎熬。其实，投资方法很简单，而难在执行上，做到的人更是寥寥。
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