DeFi 投资到底赚不赚钱?看看 Zerion 的实操策略_KEN:TOKEN

投资DeFi还是屯币,Zerion亲手操作投资策略告诉你到底哪一种回报率更高。

撰文:LeftOfCenter

很多人对将币投入DeFi嗤之以鼻,认为这点蝇头小利还不如一直屯币赚得多,Zerion亲手操作投资策略告诉你到底哪一种回报率更高?

DeFi投资组合跟踪和管理服务Zerion发布博文对比了过去11个月以来分别在3个DeFi平台采用不同的投资策略所获得的投资回报,并将这些不同的策略和一直屯币所产生的收益进行了分析和对比,由此亮出一张清晰的图表,把钱放在DeFi中到底赚不赚钱?

本次Zerion基于3个DeFi平台进行了策略试验,分别是Compound、Uniswap和TokenSets,具体来说,是投入相同价值的资金到Compound上的cDAI、Uniswap上的DAI-ETH交易对和TokenSets的ETH策略中,并对其在11个月内的回报和只是持有BTC和ETH的收益进行了对比分析,链闻在此对这些关键要点进行了总结。

从实现收益来看,一直持有BTC为最高131.4%,其次是TokenSetETH20天MACO策略,跑赢了所有的DeFi策略和ETH买入并持有的收益,为69.3%。

1,从实现收益来看,TokenSetETH20天MACO策略跑赢了所有DeFi策略和ETH买入并持有的收益,回报最高超过200%,实现回报达78.7%,原因在于该策略避开了ETH主要亏损期,在上升趋势期间获得了回报,同时维持了较低的回撤率。而TokenSetETH50天策略表现不佳,虽然同样捕捉了今年3月开始的ETH上升趋势,在7月购买入稳定币进行再平衡,但在9月经历了大幅回撤,这大大降低了该策略的最终回报,实现的回报率为22.5%,这两种策略本质上都是通过及时重新平衡稳定币的占比,来避免ETH的缩水风险。

TokenSets可根据选定策略智能自动化地调整你的投资组合,同时该投资组合是由一个token代表。在TokenSets上,1个Set代币表示一个投资组合,那ETH和DAI这个投资组合举例,假如该组合价值占比为20%/80%,那么一旦ETH上涨,则会卖出ETH买入DAI保持二八比例,反之亦然。

2,在5种策略中,对于稳定币持有人来说,Compound和Uniswap的回报更加稳定,相比之下,价格波动性导致一直持有ETH、BTC和TokenSet策略有更高的风险。特别是对于那些没有投资经验求稳的人来说,DeFi投资可尽量将资产放入不同的智能合约,多样化投资组合,以分散风险。

以上结论是基于回撤率得出的,回撤又称亏损、回档,是从一个峰值(高点)到谷值(低点)的亏损金额的比例,作为投资策略交易中一个衡量风险的重要指标,回撤越高,说明风险越大。

在此次测试的5种策略中,回撤率最低的是TokenSetETH20天策略,为-1.77%,TokenSetETH50天策略回撤率是-26.5%,一直持有ETH和BTC分别是-22.48%和-18.71%。

3,Uniswap上的DAI-ETH交易对共注入10000美元,具体来说,是买入等值的ETH和DAI,均为5000美元,UniswapDAI-ETH池实现回报率为18.15%。

需要注意的是,由于ETH/DAI价格是随供需浮动的,因此不同时期提供流动性的投资者回报会有所不同,这也让Uniswap回报具有高度不确定性。

Uniswap已实现回报取决于3个要素:存入提取时资产价格、流动资金池规模和交易量。

在以太坊价格处于大幅波动期,该交易对池的交易活动大幅增加导致交易费增长,从而弥补了投资组合中的损失,同时由于相对交易量来说流动资金池规模较小,这使得流动提供者可收取相对较大份额的费用。一旦流动资金池规模增大或交易量降低,或两者情况同时发生,那么在以太坊价格波动较大时期,由于交易费收益相对交易量只占取较小份额,那么投资者将实现更多的净损失。

4,此外,DeFi生态中出现一种「将代币利息代币化」趋势,这意味着可将代币本身和代币利息所有权分离开来,存入到其他智能合约再次存入获取利息,目前,Uniswap平台上已经有支持cDAI的交易对池,因此该交易对的流动性提供者不仅可获得手续费,还可以获得DAI生成的额外利息。

今年8月,链闻曾报道,decentral发行了一种名为rDAI的代币,该代币旨在将质押cDAI所产生利息的所有权实现通证化。rDAI的出现意味着将质押cDAI生成的利润生成另一种代币rDAI,并可以将这种代币以合理的价格卖给别人,同时持有本金DAI。

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