大多热门的 NFT 项目已经获得了VC的投资:
Doodles?——@sevensevensix(N/A)
Proof/Moonbirds——@sevensevensix(1000 万美元)
Yuga Labs —— 由@a16z 牵头(4.5 亿美元)
Rumble Kongs ——由 JDS Crypto 牵头(450 万美元)
Jenkins the Valet ——由@16z 牵头(1200 万美元)
这对 NFT 持有者意味着什么?
作为NFT交易者,我们时常被告知要 "购买来自优秀团队的NFT",因为 NFT 与天使投资的观点相同。对于这样一个早期产品,唯一不变的是团队。
但是,如果我通过NFT投注那些优秀的团队,这是否一定能保证我能够盈利?持有股权 VS 持有 NFT 有三个主要的差异:
1.持有人利益+期望
2. 价值从何而来
3. 对持有人的责任
在本文的最后,我们将知晓 NFT 持有者的预期 ROI (投资回报率)。
NFT 持有人拥有特定数字资产的所有权,该资产构成了社区和品牌的基础。因为他们押注了这项资产,所以他们期望以某种形式的效用作为回报。
特别是在牛市期间,由于像NFT这样的风险资产的需求和受欢迎程度的增加,也有一个预期的积极投资回报率。最后,NFT 被用于一定程度的财富、地位、Web3身份和对于Web3的认同。
交易所比特币净流入量持续下降:Tokenview链上数据监测显示,交易所比特币净流入量处于连续下降状态。其中Bitfinex下降52.3%,Huobi下降14.1%,Binance下降4.4%。整体来看,近半年交易所比特币持币量处于流出状态。流出量从高至低排名:Huobi,Bitfinex,Poloniex。但Binance在整个半年的流动量中展现为净流入。[2020/10/14]
股权持有人呢?
股权持有人只有一个好处/期望:积极的财务投资回报率,而已。对于 IPO 前的 VC 来说,这种积极的财务投资回报率更加微妙。VC 的运作就像由超级富豪支持的计算彩票一样:
1. VC从LP(有限合伙人)那里筹集大笔资金投资创业公司。 有限合伙人预计回报高于标准普尔 500 指数。
2. 风险投资在其专业领域投资了N家初创公司。
3. 大多数初创公司都失败了,但少数“成功”的公司弥补了其他损失。
4. LP 通过这些胜利拿回他们的钱,VC 赚了收益并建立了良好的声誉以筹集新一轮资金。
5. 循环重复。
那么,如果将这种资金放在NFT项目中,会有什么影响呢?
因为 VC 需要确保成功足以弥补损失成本,所以 VC 只会投资具有极大市场机会和增长潜力的项目。 (通常 > 10亿美元)拥有 2 倍或 3 倍的项目是不够的,他们需要大约100倍。
对于 NFT 项目,这意味着创建的产品/服务不一定直接使 NFT 持有者受益,但却为大众服务。 OG NFT 持有者是很好的营销催化剂,但他们削减了长期利润,这种紧张因素影响了 ROI 预测(文章最后)。
两种类型的持有者都从优秀的品牌/产品中获得价值, 然而:
NFT 持有者想要免费的产品/服务,因为它可以提高代币价格 ,为他们提供更多实用性。
股权持有人则从更多的美元中获取价值。
这是一个利益冲突。
最后,这引出了最后一点——与股权相比,NFT 项目对其持有者有什么责任?
如果一个 NFT 项目以 0.08ETH 的价格卖出10000份,并且地板价增长到 10ETH ,他们是否需要提供 10ETH 的价值?
在股权方面,公司对其股东有合同上的信托责任,股东希望公司能够成长,并从他们的投资中赚钱。这种平衡将取决于项目,并会带来某些形式的价值创造。
在 NFT 方面,这取决于Mint 设定的预期,创始人无法控制地板价,但他们可以控制资金的用途。如果 NFT 明确声明它将在 3 年后到期,则持有者不能抱怨他们在 3 年后没有任何好处。
在股权方面,企业必须找到创造价值的方法,而不是“购买价值”,同时奖励 NFT 持有者。 这意味着什么?
比如:@veefriends 推出了商品合作,在公开商品销售的同时,让 Productive Puffin 持有者获得免费商品。
Veefriends 公司在为特定 NFT 持有者提供价值的同时,从他们正在建立的品牌中赚钱。具体来说,无论地板价是多少,生产商品的成本都远低于持有者支付的美元。
好的,现在我们已经了解了作为 NFT 持有者与股权持有人之间的区别,您对接受 VC 资金的 NFT 项目有什么期望?下面是来自我的最终 ROI 价格预测:
公司筹集资金来执行他们的愿景,并访问顶级网络和招聘专家。为一个完全免费的活动提供餐饮服务、建立软件产品、扩大品牌规模、制造产品......它们都需要资本和人才。
有了 VC 的加入,创始人就不能简简单单地说“哦,我放弃了”然后拿钱走人。如前所述,风险投资公司有一种预期,要么百倍,要么破产。
这些 NFT 是“相对安全的投资”,因为你知道他们至少会尝试完成他们的路线图,Rug 风险大大减小。
Topshot 就是一个很好的例子。 在筹集超过 6 亿美元后,Dapper Labs 对其股东的信托责任就是赚钱。他们的主要商业模式一直是出售更多的“Moment”,这使品牌升值,但也稀释了NFT。
Doodles 最近还宣布,他们将利用以太坊构建更多产品,这将使该品牌能够进入一个全新的社区。更多的持有者和更大的品牌,但代价是 NFT 稀释。
1. NFT 持有者期望通过押注品牌/公司来获得效用。
2. VC 期望获得百倍左右的收益。
3. NFT 持有者和股权持有人之间的紧张关系导致更多的低成本价值产品。
最后,这里是我对VC投资的NFT的价格预测,NFA:
NFT:地板价更高,但上限更低。
资金带来了强大的执行力,但任何品牌的增长都将被公司货币化,NFT持有人获得预期效用,但仅此而已。
撰写:Azf.eth?
编译:TechFlow intern
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