作者丨莱道君
来源丨莱道区块链
新年伊始,伴随着币安首期IEO项目BTT的10倍暴涨,彻底迎来了平台币和IEO的光辉岁月,霎时,火币、Bitfinex、OK和ZB等数字货币头部交易所纷纷效仿。事实上,IEO这个概念,一点都不新鲜。前后包括名噪一时的Fcoin,包括老猫的Bigone,还有当年的云币等等交易所,都玩过这个模式,所以这根本不是一个新鲜的模式和概念了。重要的是推出的时机,和玩法,要和浓烈的ICO融资区别开来。
币星2020第二期IEO项目NMD首日上涨12%:根据BitSG行情显示,币星交易所昨日开启的2020第二轮IEO项目NMD上涨12%,24小时交易量达到708万。
NMD 项目是来自于西班牙的区块链去中心化司法平台Karma发行的代币,目标是希望通过区块链技术为各种争议,案件提供一个去中心化解决方案,可以为所有人提供更快,更好,更经济的仲裁服务。Karma使用加密货币经济学和全球陪审员社区,以快速、有效的放方式裁定争议。区块链争议解决方案为大家提供快速、开放和有利的正义。[2020/3/3]
什么是IEO?IEO。一个项目,除了早期私募是由机构参与之外,往后的公募和上线交易都在同一个交易所完成,这就是IEO模式。
动态 | 加拿大交易平台CoinField将于2月18日推出Sologenic IEO:加拿大交易平台CoinField宣布将于2月18日推出Sologenic IEO 。据悉,Sologenic基于XRP分类账,并通过XRP Ledger进行资产标记化。(JP.Cointelegraph)[2020/1/22]
这是一种“买家少花钱、卖家多卖钱、没有中间商赚差价”的市场机制。IEO是交易所主导的玩法,本质上是由项目方和交易所联合托底发行价的发行方式,之所以最近兴起,是因为币圈破发的弊病需要解决,破发的背后其实是有很多项目方的行为。
交易所为什么要出手解决这个问题,因为交易所本质上是赚手续费,它期望得到最大化的回报,需要通过大量的可持续交易来实现。项目方导致崩盘,显然不利于交易所的长期收益,所以交易所一直以来,其实对于上币交易,是有一定的审核的,但这种审核,衍生了更恶劣的问题,一是交易所内部腐败寻租,二是交易所收取巨额上币费,放纵甚至协助项目方作恶。
动态 | 6月IEO融资规模近16亿美元:据bitcoin消息,据评级平台Icobench6月初发布最新报告显示,全球初始代币发行(ICO)融资总额已减少到2.3亿美元,单个项目平均融资规模减少到740万美元。此外,六月份成功ICO项目只有31个,成功率仅为28%。但相比之下,同一时期IEO似乎更受欢迎。截至6月底,共有182个IEO项目募集到15.97亿美元,成功率超过60%。[2019/7/29]
这种机制,导致了短期的收益驱动盖过了长期利益,最后,损害了投资者,以及交易所本身。或者说,交易所深刻地感觉到,它需要调整机制,以使自己处于一个更有利的博弈位置,至少要把项目收益的大头留在自己手上,达到它自认为的合理收益比率。
动态 | Bittrex子公司Bittrex International宣布推出IEO平台:据Crypto Coinspy消息,3月11日,Bittrex子公司Bittrex International宣布推出IEO平台。韩国初创公司RAID为其提供了170亿枚XRD用于IEO,将于3月15日9:00开始。Bittrex首席执行官Bill Shihara表示:“我们对这个IEO感到兴奋,并期待未来能帮助更多类似的创新团队与用户建立联系,并构建他们的平台。”[2019/3/12]
按照自由市场经济的理论,在充分竞争情况下,市场上的产品应该是越来越优质,不需要依靠任何法律和道德,也就是所说,面包师为了自私,总归会把面包做好。在参与币圈的过程中,对持有自由经济观点的人来说,是有底气的。我们一直在思考,币圈这个市场的问题能否全部由市场解决。这个理论其实已经被论证了无数次,市场的力量也许会迟到,但从不缺席。
也许就是有人说的“正义”一直都在,“良心”会越来越好,不是因为良心发现,而是基于自私的市场行为,即可以实现改进优化。破发的问题不需要庞大的证监会、不需要道德、不需要基于法律建立的执法和信用信托监管体制,完全靠市场是可以解决的。
想明白内在的动机来源,具体的实现机制并不复杂,与lCO不同,IEO募集到的资金由交易所托管,而不是直接由项目方接收。项目方所有的“币”都是凭空印出来的,在有具体的权益价值之前,都是“假钱”,区块链技术可以零成本发行这些“币”,不管以发行价卖出去多少,募集到的资金在没有损耗之前,完全可以按发行价100%回购,在数学上讲,这样操作实现托底发行是毫无难度的。交易所只需要做三件事情:锁定募集到的资金、监控或直接托管项目方的代币、按发行价托底回购。
在一定期限之后,根据市场情况,,将募集资金分批解锁交付给项目方。这样做,便可以在相当长时间内避免项目,规避了交易所与用户之间的大部分纠纷问题。
市场根据项目情况,去寻找项目的合理定价,假如一个项目在短期内回到发行价,等同于归零,没有投资者愿意长期持有代币,即交易所把募集到的资金全部用于回购,然后把100%的代币+0元交付给项目方。这个过程完全是市场自由调节,优质项目和劣质项目,交给市场自行去评判,交易所坐收渔翁之利。市场使优质项目能够融到大量资金,而劣质项目只能拿到0元,实现了优胜劣汰。
这些方法并不复杂,以前也有类似操作,只是手法粗糙,既得利益群体不愿意放手,现在因为市场的竞争,陆续放手,有一个面包师研究出更好吃的面包,其他的面包师基于自私,必须跟进。
各个交易所对这个玩法的理解是有很大偏差的,算法各不相同,谁能够建立完全市场化的机制,不仅仅实现托底发行,还能够寻找到最优的发行定价机制,采用最贴近市场最优雅的算法,谁就能够在这一轮竞争中突颖而出,目前来看币安优势,远远领先于竞争者。
但是,无论玩法再怎么花哨,价格始终无法脱离项目本身的价值,所以更多的注意力还是应该集中在项目本身上,这样才会做到波澜不惊!
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