Filecoin主网上线在即，想要抓住机会的投资人摩拳擦掌跃跃欲试。
矿机太复杂搞不懂，云算力坑太多怕被，期货无支撑怕崩盘，“财富列车”呼啸而来，想上车，但却不知道正确的姿势是什么？
为了给读者解答Filecoin特别是投资相关的问题，深链财经特推出专题栏目《穿越Filecoin投资迷雾》，希望和大家一起参破Filecoin投资，辨别其中的机会与风险。
本文为该专题的第一篇：Filecoin期货篇。
话不多说，直奔主题，本文将为你解读FIL期货投资的“四个大坑”。
你购买FIL期货都是“单机币”
虽说名为“FIL”的代币2017年就已经在交易所上线，但是由于Filecoin主网一直没有上线，官方也未推出ERC20代币，所以市场上根本没有真正的FIL代币。
所有交易平台里的FIL都可以说是平台内部的“单机币”。
SFEX交易平台“单机版”FIL的行情
“单机币”意味着目前这些期货都是中心化的交易所内盘，用户可以交易买卖，但无法跨平台进行充值提现或搬砖套利操作。
虽说是“单机币”，但有Filecoin的热度加持，FIL期货还是备受市场瞩目。
刚上线时，短短一个月内价格就从11美元涨到27美元左右，但由于Filecoin项目方在2018年上半年的进展非常缓慢，加上整个大环境的原因，FIL期货价格从2018年年初一飞冲天后开始不断下滑。
FIL期货价格的年度数据
到2018下半年的时候，因为再次受到Filecoin主网上线预期的影响，FIL期货价格经历了一波反弹。但是随着主网上线一次又一次推迟，期货价格也随之滑落，最低掉到2.58美元。
FIL期货均价自2017上线后高开低走后再次回暖来源：非小号
从今年6月以来，FIL期货价格受主网即将上线消息的刺激，直接创下了2年来的新高。根据非小号数据，FIL期货价格近三个月涨幅达241.99%。
据统计，目前已有至少53家交易平台上线了FIL交易对，比如Gate.io、C网和BiKi等交易平台。
FIL期货价格各异，便宜未必就划算
数据显示，目前上线FIL交易对的53家交易平台，但各家的价格却大相径庭。以FIL6为例，BiKi和LBank两家的价格竟然相差一倍。
福布斯专栏作家：进入2021年后比特币投资者需注意五个指标:福布斯专栏作家Leeor Shimron今日刊文称，在进入2021年后，投资者应密切注意以下五个指标：1.交易所余额/交易所净流量。最近比特币的大量外流表明，比特币已经从短期投机者转移到长期持有者。2.比特币储存量。目前约有84.2万枚比特币(占比特币总供应量的4%)存在于企业的资产负债表中，而企业在资产负债表上积累比特币会进一步减少可用供应量。3.比特币谷歌搜索量。尽管比特币价格最高涨至18000美元上方，但谷歌搜索量仅为2017年最高点的10％。这表明当前的市场周期仍处于极早阶段，只有达到新历史高点后，更多的人才会开始追赶。4.永久掉期融资利率。目前永久掉期融资利率约为0.005%，这表明多空杠杆交易者已经相当平衡。5.比特币有效供应量/休眠代币。比特币的一年有效供应自2018年初以来一直处于下降趋势，超过60％的可用供应量在过去一年没有移动，而超过40％的供应量在过去两年没有移动。尽管比特币波动很大，但比特币持有者拒绝出售，而且这种趋势似乎还在持续。[2020/11/19 21:16:51]
两家交易平台的FIL6价格相差一倍
Why？为什么每个交易所的FIL价格还不一样？对于手里攥紧钱并观望的投资人来说，是不是贵的FIL期货就是有保证的呢？
理论上讲，影响市场上期货价格差异的因素有两点：
第一是市场的买卖行为导致价格差异，每家交易平台的交易数据不同，且用户无法进行充提币、搬砖套利操作，所以存在差价。
历史上的今天 | SEC：投资者需注意涉及证券的ICO是否在SEC注册:2019年2月16日，美国证券交易委员会(SEC)发布了“投资者公告：2019年的10个投资提示”。其中第九条表明，提供或出售任何证券必须在证券交易委员会注册或免于注册。否则，这是非法的。SEC称，随着ICO的出现，这一点变得越来越重要，因为许多这些产品可能涉及证券。注册很重要，因为它为投资者提供了有关公司管理、产品、服务和财务的关键信息。投资者务必使用SEC的EDGAR数据库或致电免费投资者援助热线，以验证产品是否在SEC注册。
2018年2月16日，多家印度数字货币交易所计划建立一个用户中心数据库，记录实时数字货币交易。这些交易所是印度移动互联网协会IAMAI旗下区块链和数字货币委员会BACC的成员。该提议将在本周内提交给政府经济事务秘书长。[2020/2/16]
第二是各交易平台的FIL期货最开始定价不同，这直接影响了之后FIL期货价格波动的区间。
DeepChain深链采访了解到，目前市面上大部分的FIL期货的上线价格是参考Gate.io等最早上线FIL期货的交易平台的价格得来的。
比如C网当时就是参考Gate.io的FIL的价格来定价的，而BiKi交易所则是根据Gate.io等几家交易所FIL的均价，再以八折的价格给用户认购的。
LBank则表示自己是通过Coinlist拿到额度后释放给用户做募集，并按照用户的募集价格做开盘交易，也就是说是根据获取FIL代币的成本价进行开盘。
对于投资者而言，是不是价格高的期货就靠谱，价格低的就不靠谱呢？
答案也是否定的。
分析 | ETH注意上方185美元压力位:据Huobi数据显示，ETH现报177.02美元，日内跌幅-2.31%。针对当前走势，金色盘面特邀保罗大帝表示：4小时看，以太坊在价格未能突破上方趋势线的压制后，顺势回踩。之后，趋势上遇到前底160美元附近的支撑位展开了一波反弹。从总体趋势上看，今天K线运行到了前底185美元附近压力位，而受到了上方密集成交区的压制。MACD高位有死叉的趋势，若不能放量避免死叉的形成，趋势有继续走弱的可能。
操作上，可在160-165美元左右埋伏多单进场，跌破离场。上方压力位185美元，下方支撑位160-165美元，下方强支撑位150美元。[2019/9/9]
首先投资者需要看清楚，自己购买的是FIL的哪个期货品类，是FIL6还是FIL12，还是FIL36。根据FIL代币的释放模型，肯定是越早能交割获得主网代币，越划算。
PS：道理很简单，因为早期代币稀缺，价格相对较高。
所以你别看自己买的FIL36才几十块钱，比FIL6便宜了好几倍，很高兴，等你交割时，说不定币价已经跌得一塌糊涂了。
另外，即使是同一种类型的FIL期货，在某个平台价格高也并不代表着平台可靠或者用户认可。因为目前各交易平台都是内部的单机数据，24小时成交量、换手率这些数据也可以能够轻而易举地刷出来。
相比关于FIL期货的价格，投资者更应该关心的是你将要购买的或者已经购买的FIL期货，是否能够在主网上线以后得到兑付，什么时间兑付。
FIL期货交割时间其实非常模糊
你买一个币，起码应该知道这个币什么时候可以拿到吧？
动态 | 电报群出现假冒BM的用户 社区成员需注意:据 EOS Cannon 的 Bean 透露，今日电报群中出现一个假冒 BM 的用户，提出要捐赠给 EOS 社区项目以及支持推广。BM 本人的电报用户名为 @daniellarimer，请社区成员注意甄别。[2018/12/19]
如果你买的是FIL期货，不好意思，这个信息你都不配知道。
为什么这样说？在目前这些交易平台里，FIL的期货主要分为四个类型：FIL1、FIL3、FIL6、FIL12和FIL36。
FIL我知道，那1、3、6、12、36这些数字是什么意思？
对于传统期货而言，数字一般代表的是交割的日期。但在FIL的期货上，关于“6”这个数字却出现了不同的解释。
有的交易所将“6”解释为主网上线后6个月内，为用户进行线性兑换，比如BKEX。
BKEX交易所公布的FIL期货“规则”
有的则是指半年的锁定期，但具体的锁定解除时间未知，比如LBank。
LBank交易所关于FIL期货的解释
还有交易所将FIL期货直接解释为期权，比如TOKOK。
TOKOK交易所则将FIL期货直接解释为“期权”
当然更多的是交易所完全没有任何的解释说明。
PS：都是相互抄作业，没有人愿意去写一份详尽且公开透明的公告。
所以，对于投资者而言，如果你买了FIL6，面临的一个问题是：你永远不知道，你的期货到底是主网上线后第6个月的某天进行交割？还是在主网上线后的6个月内交割完毕？还是在主网上线后的第6个月才开始进行线性交割？
所以，这里也潜藏着一个巨大风险，在未来，购买期货的投资者和推出期货的平台，在交割日期上会出现矛盾与分歧。
当然，平台一般都会说“最终解释权归平台所有”，你懂的。
你的FIL真能得到兑付吗？
既然是期货，就意味着等合约到期时，合法购买期货的用户是可以兑换成现货提币的。相对应的，上线FIL期货的交易平台也应该有对应售出数量的FIL代币作为储备。
不过，真的有那么多交易平台可以在8月底主网上线后兑付FIL吗？
如果真的要购买期货，作为投资者的你，首先需要选择一家有实力并且信得过的交易平台，这样你遭遇风险的概率会相对较小；其次一定要清楚眼前推出FIL期货的这家交易所是否有兑付能力。
目前各大交易平台的FIL期货兑付有三种来源：
第一种，交易平台本身参与了FIL的一级市场的投资。简而言之，交易所自身就有FIL的额度。
网上流出的LBank于2017年通过Coinlist认购FIL的图片
第二种，交易平台从参与FIL一级市场投资的投资人手中，以购买或合作的形式获取其额度作为兑付保障。
第三种，交易平台自身或者与大矿工合作，部署矿机或者云算力等，主网上线之后，以挖矿的产出作为兑付保障。
当然，还有一种，就是交易平台没有FIL期货未来的兑付来源，那么这类平台上线的FIL期货就存在巨大的风险。
上线FIL期货并明确兑付来源的平台
据深链调查发现，在纳入统计的52家交易平台中，目前仅有18家平台明确了FIL的交割周期。而这18家中，只有9家明确了其售卖的FIL来自于早期ICO投资；3家宣称背后拥有Filecoin矿场或矿池支持；3家紧锣密鼓地上线了Filecoin的算力产品为后期的供应铺路。
剩余的交易平台都未公布交割FIL的来源。
2017年Filecoin开启了ICO募资，根据Filecoin官方给出的释放规则：
矿工：70%，通过区块奖励的方式线性释放，每6年减半；
团队：15%，作为协议实验室团队的研发及运营费用，按6年线性释放；
投资人：10%，分配给参与私募与公募的投资者，按6-36个月线性释放；
基金会：5%，作为长期社区建设，网络管理等费用，按6年线性释放；
FIL代币的释放速率
如果以6个月这个周期来计算，基金会6个月释放量约为833万枚，早期投资者6个月的释放量约为3333万枚，创始团队6个月的释放量约为2500万枚。
按照原本挖矿线性递减释放，挖矿6个月释放量约为8000万，但结合实际情况和经济模型，矿工挖矿6个月产生的可流通FIL代币将远小于8000万枚。
因为，根据挖矿规则，占大头的存储矿工，还必须要用与存储空间成比例的FIL代币来抵押自己的硬盘空间。
比如使用1T空间储存，需要1个FIL代币来抵押，因为存储矿工要承诺在一定的时间范围内，完成存储客户数据的任务，然后生成时空证明，并将它提交到区块链网络，以证明他们一直在存储数据。
所以，统计下来可以算出，FIL代币6个月的释放量大约为1.5亿枚左右。
但是，如果我们看公开信息的话，可以发现，目前交易所FIL6的期货数量已经超过了FIL主网币的6个月释放量。
单从数据层面来看，主网上线后交易平台的FIL期货是注定无法全部兑付的。
根据公开信息及采访数据统计的交易平台FIL期货发行量
当然，真正要将期货兑付成现货的用户需求可能也没有太多，因为目前已上线的FIL期货可能只卖出了一部分，并没有饱和，各平台的交易量等公开数据也有很大概率是“左手倒右手”的“人工数据”。
在业内人士看来，Filecoin主网上线后，FIL代币进入市场流通，所有交易所的FIL数据趋于统一时，一旦出现无法兑付的情况，投资人大概率会蒙受损失：
平台可能会在代币释放前将期货价格拉高，并在交割日前出资将价格砸下来。交割时，大量用户割肉离场，平台出手低价收币，给部分用户进行兑付的同时赚了差价。
如果仍无法全部兑付，平台可能会寻求矿工进行场外OTC，收币给用户兑付。
对于投资者而言，最坏的情况的就是交易所不进行兑付，投资者手中的单机FIL暴跌甚至归零，而这或许在未来不会少见。
最后，DeepChain深链提醒您，投资有风险，入市需谨慎。
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