DeFi的优雅之处在于,它能够为每个类别提供最佳的财务解决方案。但如今用户在寻找去中心化稳定币时,不得不在令人沮丧的选项中做出选择。一方面,是臃肿的、由债务推动的超抵押稳定币,它们难以扩大规模以满足需求,而另一方面,无抵押的算法稳定币会加剧波动性,并不断地将奖励集中在最早的持有者手中。要真正建立DeFi全球可互操作金融接入的愿景,就需要有一个去中心化、公平、流动和可扩展的稳定币,它能够表现出高精确性的锚定。
稳定币是DeFi的基础,用户希望访问像Compound和Aave这样的dapp而不必担心波动性。然而,现有的每个稳定币模型都存在着一些严重缺陷,像USDC和USDT这样的法币抵押型稳定币是中心化的,而像DAI这样的抵押型稳定币,它们由于资本效率低下而存在可扩展性问题(换言之,生成抵押型稳定币需要过多的抵押品)。而铸币税类型(或者说算法稳定币),如ESD和Basis Cash,则存在中心化供应扩张奖励的问题,这就造成了稳定币增长的不公平分配问题。此外,一旦出现危险迹象,流动性提供者就会倾向于撤离。
Arbitrum生态DeFi协议Factor DAO上线质押服务:金色财经报道,基于 Arbitrum 的链上资产管理平台 Factor DAO 宣布发布质押服务,允许用户锁定 FCTR 获得 veFCTR,veFCTR 代表协议收入份额(金库上线并产生费用后)和治理权。Factor 的 Vaults 产品目前已准备就绪,不过还需要进一步测试。部分社区用户发现 Factor DAO 部分代码是从其他加密项目复制而来的。[2023/2/28 12:34:01]
Fei协议就是为了解决这些问题而诞生的,它的灵感来源于一种古老的石头货币——密克罗尼西亚亚普岛的Rai,或称为Fei。我们希望,FEI稳定币具有与石头货币相同的稳定性、简单性和普遍性。
FEI稳定币有一个跟踪需求的无上限供应,其通过联合曲线销售进入流通,这条曲线逼近并固定在1美元锚定价。当新的FEI需求出现时,用户可通过在联合曲线上购买获得。价格函数将开始以低价奖励购买FEI的早期采用者。Fei协议将支持以任何ERC20代币创建联合曲线,但上线时仅包含以ETH计价的单个曲线。
与苏富比签约1年的Des Lucrece宣布每月为Defy 持有者投放Monsters Editions:金色财经报道,刚刚宣布与全球知名拍卖行苏富比达成1年合约的NFT系列“Des Monsters”创作者Des Lucrece在社交媒体发布公告,Defy Mosaics持有者将会每月获得投放的Monsters Editions,以激励加密艺术品的头部持有者,预计投放数量占到Monsters Editions总供应量的10%,最早或在二月内完成首次投放。[2023/2/23 12:23:44]
Fei协议的任务是创建一个完全去中心化的稳定币,因此,至关重要的是,受信任的第三方发行的代币(例如USDC,USDT,wBTC)不会用作联合曲线上的抵押品,这是开发团队希望在发布后由治理社区共享的立场。
在将价格固定为1美元之前,ETH联合曲线将具有用于自举(Bootstrapping)的目标FEI供应量。这个目标称为「Scale」,达到「Scale」表示自举阶段结束。根据介绍,「Scale」将设置为250,000,000 FEI。「Scale」阶段完成后,联合曲线价格将固定在锚定价上方的可治理缓冲区。这个价格在整个生态系统中创造了一个限制,即如果其他地方的价格更高,套利者可以在联合曲线上购买,并在二级市场上出售。
DeFi.Org公布由Polygon和Orbs领导的DeFi加速计划入选者,4项目入围:金色财经报道,DeFi.Org公布由Layer 2扩容解决方案Polygon和区块链基础设施Orbs领导的DeFi加速计划入选者,4项目入围,分别是: Ithil、Prophet、CURL 和 reBaked,该加速计划支持支持以社区所有权、公平分配、可持续经济、以及生态兼容为重点的加密项目,
据悉本次首期加速计划吸引了近 100 个项目申请,大多数项目都展示了新颖的概念和想法。(benzinga)[2022/7/27 2:39:26]
需要注意的是,用户无法在联合曲线上出售FEI,相反,协议将流入的ETH保留为协议控制值(PCV)。Fei 协议部署了PCV,以创建一个流动的二级市场,用户可以在其中将FEI卖回为ETH。我们将在下面探讨PCV如何支持FEI生态系统。
大多数DeFi平台使用了总价值锁仓(TVL)模型,在这些平台上,用户会收到IOU并可以随时提取资产。锁定越来越普遍,协议可以通过代币分发奖励来激励TVL。尽管这可能导致大量资本,但同时也产生了「mercenary资本」问题。在激励流动性时,DeFi平台需要通胀并提供丰厚的回报来维持它。然后,只有奖励是活跃的,所存资本才是忠诚的。但长期来看,这是不可持续的,因为每天都会有闪亮的新收益机会出现。当奖励枯竭并且资金转移到其他地方时,人们总是担心资金会被抽干。
Arca首席投资官:不能将投资DeFi代币和使用DeFi协议混为一谈:针对摩根溪联合创始人Anthony Pompliano“机构投资者不会将资金分配到DeFi领域”这一观点,加密货币对冲基金Arca的首席投资官Jeff Dorman表示,Pompliano混淆了投资DeFi和使用DeFi。决定作为客户使用去中心化协议与决定投资代币非常不同,代币是协议成功的动力、治理和基础。把这两者混为一谈是在很大程度上是一种误导和不准确的。此外,Dorman表示,即使是DeFi用户,也有如保险协议这样保护资产的方法,随着DeFi的发展,确保和防范风险的方法也在不断发展。(AMBcrypto )[2021/2/13 19:38:37]
Fei协议开发了「协议控制值(PCV)」模型来解决这些问题。PCV是TVL概念的子集,其中平台完全拥有锁定在智能合约中的资产。这是比大多数TVL应用常见的IOU更为强大的用例,因为PCV是永久的。
PCV为协议提供了更大的灵活性,使其可以从事非营利性活动。这些活动可符合更基本的目标,例如保持锚定的稳定。正如我们所定义的,治理金库和保险基金等常见用例是PCV类型。其他的可能性包括为DeFi用户提供有保证的流动性或价格支持。与IOU模式不同,PCV是不可更改的。PCV平台中的治理代币带来了更深的价值捕获和相应责任。
伏泰昊:JUST主动思考如何在波场上建立完善的DeFi体系:据最新消息显示,波场大航海时代4.0全球线上发布会正在进行中,JUST项目负责人伏泰昊在发布会中表示:“JUST旨在打造基于波场TRON的稳定币借贷平台,一个好的金融产品离不开下面应用层的稳定输入与输出,会有多个协议与应用的交叉集合,长期来看,JST代币作为整个治理体系的代币,我们会提供多种底层借贷协议和报价协议等,为用户提供全面的金融服务。作为DeFi明星项目,JUST不仅致力于开拓波场的稳定币市场,也在主动思考如何在波场上建立完善的DeFi体系。”[2020/7/7]
直接激励(Direct Incentives)
FEI通过一种名为直接激励(Direct Incentives)的新机制进行稳定。
下面这段说明来自来自Fei协议的白皮书?:
“直接激励稳定币是一种交易活动和稳定币使用都受到激励的货币,其中奖励和惩罚使价格向锚定价靠拢。一般来说,这至少会有一个激励性交易所作为hub中心,而所有其他交易所和二级市场都可以利用这个激励交易所进行套利。这有助于维持整个生态系统的锚定。”
Fei协议通过铸造(mint)和燃烧(burn)激励Uniswap交易量来实现此目标。这些激励措施直接适用于交易员的余额,并与锚定汇率的距离成比例,这意味着更大的卖出会导致更大的燃烧(burn)。
该协议通过铸造(mint)激励交易者,将价格恢复到锚定价。所使用的公式确保所有低于锚定汇率的波动都是净通缩。这将有助于将供应量降低到相对于当前需求的适当水平。
FEI稳定币锚定总结图
Fei协议将在第一天以完全去中心化的DAO形式启动。TRIBE代币控制了这个DAO,TRIBE持有人可以对以下行为进行表决:
以新代币添加新的联合曲线,或调整现有曲线的价格函数;
为新入资或现有PCV调整PCV分配;
Fei协议DAO的治理是以最小化的理念进行的,FEI的稳定不需要治理的任何积极干预。开发团队鼓励采用自主和算法的机制,而不是僵化和依赖治理的机制。我们认为,这种最小化治理的方法,可以创建一个更具可预测性和效率的系统。
协议将TRIBE代币的一部分分配给FEI质押池。用户可以存入FEI,并按比例收到TRIBE奖励。而开发团队和投资者保留另一部分,然后就是Genesis Group部分和首次DeFi发行部分,剩余的TRIBE代币则会保留在治理金库中。
为了减轻抢先交易和不平等分配问题,Fei协议会有一个“Genesis”创始期,这个Genesis创始期将是一个2-3天的时间段,早期采用者可以在这个时间段内投入他们的ETH,然后这个群体就被称为Genesis Group。Genesis Group的成员在第一笔联合曲线交易中按比例获得份额,这与Hegic IBCO类似,使用这种方法,所有人都有平等的机会获得最早的FEI。根据介绍,Genesis Group会按比例获得总TRIBE 供应量的10%。
Genesis Group阶段完成后,就会启动TRIBE代币的首次DeFi供应阶段。它会在Uniswap上线,并以FEI和TRIBE作为交易对。IDO的FEI是由协议铸造的,Genesis Group阶段流通的FEI 和TRIBE可以在IDO中用于有效的价格发现。而这次IDO的Uniswap流动性代币将存储在开发基金中,它将具有超过4年的线性锁定期。
更多细节,官方会在2021年第一季度发布。
如上所述,相比现有的稳定币模型,FEI协议具有一些新的特点,它被设计成拥有不可撤销的、深流动性以及强锚定的一种稳定币机制。所有通缩成本都转嫁给了低于锚定价抛售的交易者,因此持有者可以对1美元的长期价格拥有信心。另外,协议控制的PCV资金会用于造福FEI生态系统,而不是锁在金库中。Genesis Group和初始DeFi发行可以让TRIBE的分发更公平。通货膨胀带来的所有好处都是社会化的,而不是集中在少数股东手中。
尽管如此,关于FEI协议是否能够按照白皮书描述的内容去实现,还有待于进一步的观察。
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