原文：2022: Crypto VC Comes Down to Earth
作者：alex thorn
2022 年，加密 VC 向 Crypto 初创公司投去了总计 300 亿美元的资金，这一数值与 2021 年的 310 亿美元非常接近。其中，大部分投资记录都发生在今年上半年，因为宏观环境和加密市场在下半年糟糕的表现，导致Q3和Q4季度的投资记录大幅缩减，甚至在第四季度中，VC投资笔数和金额双双创下了近两年的新低。在新的投资趋势中，越来越多的机构偏向于投资发展后期公司，而在种子轮前的投资记录则继续延续着多年的下降趋势。在投资版图中个，Web3 类别的公司数量占比最多，涉及交易与投资工具构建的公司筹集的资金最多。
就投资交易的笔数和金额而言，2022 年排在了加密货币 VC 史上的第二名，仅次于 2021 年。
纵观2022年全年，从Q1到Q4，投资笔数和投资金额每个季度都在环比下降，在第三和第四季度，行业内公司分别筹集了 60亿美元（366笔）与 27 亿美元的资金，单季下降幅度超 50%。
分析 | 金色盘面：MOAC注意关注5.0美元阻力位:金色盘面分析师表示：MOAC在过去24小时内涨幅20.80%，短线上前高5.0美元遇到阻力，支撑关注4.5美元。[2018/8/6]
2022 年第一季度，加密 VC 行业创下了 130 亿美元投资金额和 1100 笔交易的历史新高，之后伴随着美元利率的上升、宏观经济环境的恶化以及资本市场的动荡，投资者对加密货币领域的投资兴趣大幅减少，Crypto VC 交易数量和投资金额也开始持续下滑，加密 VC 市场在2022 年第四季度的表现甚至不足2018的同期水平。
风险投资的发展趋势继续跟随比特币的价格表现，比特币价格在 2022 年第四季度创下近年的低点，VC投资也在第四季度创下低点。
投向发展前期公司的笔数显著下降，投向处于发展后期公司的笔数相对稳定，但后期投资占比也上升到40%以上。
分析 | 金色盘面分析师： ONT有望形成反弹走势:ONT-USDT日线macd底背离形成中，如果BTC出现止跌反弹行情，ONT有望形成日线级别的反弹走势。[2018/8/2]
在检查不同发展阶段的投资数量时，涉及发展早期的投资交易下降尤为明显，2022 年第四季度是有记录以来第一个后期交易多于种子前交易的季度。
2022年Q4交易规模和估值的中值为2021年第一季度以来的最低水平，全年延续着下降趋势。
虽然加密公司的估值在第四季度有所下降，但整个风险投资市场的估值略有上升。
金色财经独家采访 慢雾科技：此次EOS漏洞是真实存在的并且可信度非常高:今日，360表示EOS网络存在漏洞，对此，金色财经独家采访了慢雾科技，慢雾科技表示：这个漏洞本身是存在的并且可信度非常高，而且是可以直接拿到EOS超级节点服务器的权限，360所描述的史诗级漏洞，这种表述不过分。360没有披露漏洞细节是可以理解的，此次漏洞是在EOS网络上发布的恶意智能合约，该智能合约可以同步到区块链网络上，每个超级节点都会同步。这个恶意的智能合约会导致合约的虚拟机被穿透，打穿虚拟机到服务器，从而控制服务器。EOS 超级节点攻击有几个入口P2P 端口、RPC 端口、恶意智能合约、服务器与集群等其他缺陷、人员安全缺陷。此次漏洞是第三点从智能合约对区块链网络进行的攻击。[2018/5/29]
2022 年Q4，发生在 Web3/NFT/DAO/Metaverse/Gaming（“Web3”）领域的投资交易占绝大部分，在 2022 年第四季度完成的所有交易中，31% 的投资都投向 Web3 初创公司，而涉及交易、投资和借贷（“交易Trading”）等领域的投资占比大约 13%，位居第二。
金色财经独家分析 南非对加密货币收税规范行业的同时也将对行业造成打击:根据南非国家税务局（SARS）发布的一份声明现实，虽然加密货币在该国不被认定为法定货币，但仍然需要为此缴纳所得税。金色财经独家分析，在过去一年里，南非至少涌现出15家新成立的数字货币交易所。而截止至3月13日，南非谷歌搜索比特币的次数在搜索引擎流量排名前66位的国家中搜索量最高。经济的不确定性使得南非公民加大了对比特币和其他加密货币的投资。而同样在3月南非发生迄今规模最大的一笔比特币局，涉案金额高达5000万美元，受害者超过27500人，其中包括南非人、美国人和澳大利亚人。南非加密货币市场的大繁荣，南非储备银行(SARB)正在建立一个自我监管机构，以控制该国的加密货币和金融技术发展。这次在加密货币税收上的政策，预示着南非政府对于加密货币的进一步关注，同时税收也是国家对于行业的调控工具，对加密货币增税将能够遏止加密货币行业的野蛮生长，使得行业得到规范，但无疑这将对南非的加密货币行业造成一定打击。[2018/4/8]
但就投资金额而言，涉及“交易”的初创公司获得的投资金额最大，与之相比，涉及 Web3 类的投资规模更小，阶段也更早，这表明了 Web3 这一新兴细分行业和叙事处于萌芽早期。
金色财经现场报道 Alto创始人兼CEO Chase Freo：区块链与游戏结合会给开发者带来更多自由度:金色财经现场报道，在4月3日举办的2018年世界区块链峰会现场，Alto创始人兼CEO Chase Freo表示，3区块链实际上它是一种不可修改的一种数字的账本，是用于经济交易的，它是能够进行编程，能够记录所有的虚拟的价值，所以它实际上是云端的账本，因此它适合安全有关的，因为区块链的这种副本它是在世界上所有的电脑上面所保存的。区块链和游戏结合到一起，就可以给游戏开发者带来更多的自由度，比如说他们来开发他们的游戏，如何来监测他们的游戏，如何让玩游戏的这些群体来玩他们的游戏。[2018/4/3]
当我们按照行业类别和发展阶段来划分投资交易时可以发现，投资大多投向了处于早期发展阶段的 Web3 公司。在 Web3、钱包、隐私/安全、合规和挖矿类别的投资中，有超过 50% 的交易都是发生在处于种子轮和种子前，在交易和数据类别的投资，有 60% 都发生在 A 轮及之后。
当我们按照投资金额来衡量时，情况就有所不同，媒体/通信/教育领域的投资金额在早期阶段更高，而托管行业的投资则在后期更高。
美国继续主导 Crypto VC 市场，超过 40% 的投资交易都流向位于美国的初创公司。
在当前的宏观环境下，因为投资者对投资风险的重新考量或是直接撤资，导致投资机构筹集资金变得很困难，特别是伴随着加密资产价格的下跌和市场的大动荡，进一步加剧了这种困难，2022年Q4季度，无论是加密 VC 基金的数量还是加密基金筹款总额都创下了近两年来的新低。
然而，按全年计算，2022年仍然是加密 VC 筹款规模最大的一年，200多家基金筹集了超过330亿美元的资金，相比2021年140家风险基金筹集的194亿美元，2022年增长非常显著。
纵观整个VC市场，2022年市场募集超过200只基金，平均每支基金规模超过1.6亿美元。2022 年上半年活跃的 VC 筹款市场是由2021年的加密叙事来推动的，几只突出的大型基金筹款推高了最终的总额，例如 a16z、Hivemind、Ribbit Capital 和 Haun Ventures 等在2022年都推出了各自规模庞大的投资基金。
2022年对加密 VC 来说是重要的一年，尽管投资兴趣全年都在下降，但 VC 市场在2022全年的表现依旧与爆炸式发展的2021年持平，这表明尽管资产价格在2022年普遍下跌，但延续了2021年的繁荣的惯性。虽然如此，伴随着交易数量、投资金额和基金筹资的持续下降，也预示着所有相关方未来还会度过艰难的一段时间。
加密 VC 行业的环境对项目创始人和投资者来说变得非常困难。因为资产价格和一些基础设施的崩坏，整个加密资产市场被严重破坏，与此同时，宏观经济的转向和货币政策的不确定性抑制了加密风险投资基金的配置，2022年第四季度的风险投资达到了近两年来的最低水平。流向加密VC资本的减少导致对初创企业投资的减少，这种资本的紧缩导致项目估值下降，投资者要求更严，这些因素的共同作用下让加密企业家的融资环境变得愈发困难。2023年，初创公司更应该专注于基本面，控制运营费用，并提高收入。
种子前的投资交易连续多年下滑。2022 年第四季度，后期投资交易数量首次超过种子前交易数量，这种趋势凸显了加密行业的成熟，但也预示着未来新公司会越来越少，新产品也会越来越少。
发生在 Web3 领域的投资占据了大多数，而与“交易”相关投资金额占比更高。Web3 领域的融资继续引领着 VC 投资，占到 2022 年第四季度所有完成交易的 30% 以上，大量早期公司正在 Web3 领域进行构建，特别是在 NFT 子领域。此外，为交易、投资构建平台与工具的公司继续在融资金额方面占据主导地位，这表明市场基础设施在加密生态系统中的重要性和日益成熟。
美国仍然主导着加密创业生态。总部位于美国的初创公司占 2022 年第四季度完成交易的 40% 以上，加拿大和瑞士以 2.5% 的占比并列第二。美国在加密行业的重要性及其领先地位，为美国政策制定者为这一新兴领域的监管规则和条例提供了充分的理由。
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