这是一个充满风险的世界，当加密投资者对风向有强烈的看法时，他们通常会转向期权。
本文将介绍期权交易，阐述其中的一些风险，并向你展示一些我们最喜欢的链上协议，你可以在其中进一步探索它们。
图文：Logan Craig加密货币投资者面临着一个潜在波动的雷区——通货膨胀数据和监管机构都在鼓吹他们自己的担忧——重要的是要记住……你有期权。
期权交易的介绍分为：
DeFi 期权的 101 基础知识
我们最喜欢的五个链上期权协议
如果你正在涉足期权，你可能是一个试图获得高杠杆回报而不成为做市商的 Degen，或者你担心波动而希望对冲下行风险。期权交易可能是*适合你的解决方案。
*本指南（非财务建议！）仅触及期权的表面。了解Black-Scholes 定价模型的关键输入及其对期权定价的影响对于任何期权交易者来说都是必修课！
印度实施加密交易税后，当地加密交易所交易量大幅下跌:4月12日消息，在4月1日印度对每笔加密交易征收30%的税和1%的来源税后，印度主要加密货币交易所的交易量大幅下跌。WazirX、ZebPay、CoinDCX和BitBns交易所的美元交易量分别下降了72%、59%、52%和41%。 此外，UPI和MobiKwik等主流支付网关已停止支持加密货币交易所。WazirX创始人Nischal Shetty表示：“不承认技术创新的国家将经历大规模的人才流失。我们生活在一个位置并不再重要的世界。人才会去受欢迎的地方。”（Forkast）[2022/4/12 14:19:23]
下图会引起焦虑吗？完全不知道期权链是什么？那么这一部分是为你准备的。
资料来源：TDAmeritrade以上是 Coinbase（COIN）的期权链。
期权链列出了给定到期日（2023 年 2 月 17 日）的各种看涨期权（左侧）和看跌期权（右侧）的各种行使价（中间）。
农业农村部信息中心与华为达成战略合作，将探索区块链等技术在农业农村领域的应用:12月7日，农业农村部信息中心与华为技术有限公司在广东省东莞市签署战略合作协议，双方将在农业农村信息化领域进行全方位合作，共同以信息化助力乡村振兴战略全面实施，推进农业农村现代化。根据战略合作协议，双方将重点围绕5G、大数据、物联网、云计算、人工智能、区块链等现代信息技术，在农业农村领域创新开展多层次、多形式的应用场景探索。（第一财经）[2020/12/8 14:33:49]
期权的购买者有权以预先确定的行使价买卖标的资产。
1.? 看涨期权（Calls）：以行权价购买 COIN 的能力
2.? 看跌期权（Puts）：以行权价出售 COIN 的能力。
场景：你的朋友认为 Coinbase 的监管戏剧完全是 FUD，惊呼：“$COIN 将在周五前进入超常状态！我现在必须 ape 并使用期权来增加我的收益，但我对买什么一无所知。”
你的回应（不是财务建议！！！）：“真的吗？好吧，如果你坚持的话......鉴于你强烈的看涨信念，我建议以 60 美元的行权价买入 2 月 17 日（星期五）到期的看涨期权。”
江西省赣州市信丰县积极利用区块链等技术探索脐橙销售新模式:近日，江西省赣州市信丰县脐橙产业大数据底层数据普查活动在该县古陂镇开启。针对过去果品质量难保证、卖不出好价钱、一家一户卖果等问题，今年，该县积极探索脐橙销售新模式，利用区块链、大数据等现代技术，建立标准体系，让好果卖出好价钱。（江西日报）[2020/8/13]
然后，你的朋友用 1850 美元换取在 2 月 17 日或之前以每股 60 美元的价格购买 1000 股 COIN 的权利，而不是义务。
期权可以被认为是类似保险的合同：预先支付保费（1850 美元）以获得保险。当“灾难来袭”（即本例中 COIN 交易价格超过 60 美元）时，投资者开始获利。
在 COIN 交易价格超过 61.85 美元（60 美元行使价 + 1.85 美元溢价）之前，你的朋友不算获利，但在最初的 1850 美元投资之外没有任何风险敞口，COIN 超过 61.85 美元的每一分钱都是真正的利润。
临港新片区新基建规划：探索国际互联网访问监管模式:《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区通信基础设施专项规划（2020-2025）》正式发布。《专项规划》提出，要在临港新片区研究探索国际互联网访问监管模式，构建跨境数据流通安全评估体系，逐步建立对企业的数据备案和白名单管理机制，以企业为单位开展白名单认证直接接入国际互联网，对不同类别的企业和互联网应用数据采用不同等级的管理措施，并加强事中事后监管，在安全的前提下促进数据跨境流动。（澎湃）[2020/4/20]
有上限的损失和无限的上升空间，使得期权在各种用例中对许多市场参与者极具吸引力。
不管是 Degen 或风险规避者，都使用相同的链上期权协议。
在谈到加密货币期权时，请忘记交易所，因为最好的市场是在链上本地构建的。
让我们探索我们最喜欢的前五名：
网站丨推特
链：Arbitrum、Optimism、Ethereum
期权：ETH、BTC
期权协议 Lyra Finance 拥有超过 2900 万美元的 TVL，在其 Optimism 和 Arbitrum 部署之间平均分配。1 月在 Arbitrum 上推出后，其 TVL 翻了一番。
声音 | 河北日报：发展数字经济须探索区块链等技术应用示范:河北日报今日刊文表示，我省要大力发展数字经济，必须大力实施平台引进和培育工程、大数据产业基地建设工程、重大应用示范工程。瞄准新一代信息技术创新应用前沿，依托雄安新区，探索开展人工智能、区块链、物联网等技术应用示范。[2018/10/31]
Lyra Finance 具有简单的用户界面、多种行使价和到期日以及严格的买卖差价，为期权交易者提供比其他协议更多的 ETH 和 BTC 期权流动性。
资料来源：Lyra Finance推荐 Lyra 用于：希望复制传统经纪商经验的经验丰富的交易者。
链：Arbitrum、以太坊
如果你觉得受制于 Lyra 预设的到期日，也许你对实施复杂的多边期权策略感兴趣。
Hegic 通过自定义日期的期权和在多个行权价位提供的一系列一键式策略，使期权变得简单。
用户可以从各种看涨、看跌、高波动率或低波动率偏差中进行选择，根据他们独特的风险承受能力和市场情绪定制收益结果。dApp 将你产生的收益结果叠加到一个交互式图表上，让用户直观地了解他们在任何标的资产的预期价值下将获得（或损失）什么。
资料来源：Hegic推荐 Hegic 用于：寻找灵活的到期日和一键式复杂期权策略的 Degens。
链：以太坊
你有财务问题吗？你是否一直在寻找一种简单的方法来锁定今天的 ETH 或 BTC 价格并收取费用？
Whiteheart 提供了一个极其简单的用户界面，有两个决定：
以太坊或比特币
你想要对冲的天数
完成交易：你已在合同期限内锁定今天的 ETH 或 BTC 价格！Whiteheart 的“对冲合约”为用户提供了深度期权流动性，减去协议复杂的界面和复杂的期权策略（这可能会让 DeFi 新手望而生畏）。
资料来源：Whiteheart推荐 Whiteheart 用于：寻找一种易于理解的方式来锁定当前的 ETH 或 BTC 价格，并消除固定时间段内的下行风险的新手期权交易者。
链：Ethereum、Arbitrum、Optimism、Fantom
期权：ETH、BTC、YFI、LINK、ALCX、alETH、OP、FTM
谁说期权只能用于 ETH 和 BTC？
Premia 为你可能有兴趣对冲尾部风险或进行投机的较小市值资产提供期权。与 Hegic 类似，该协议为交易者提供了各种行权价的自定义到期日。
Premia 的独特之处在于期权定价仪表板，如果期权定价过高或过低，它可以为交易者提供信息。所采用的模型类似于基于传统期权定价的 Black-Scholes 模型，但已经过调整以针对加密资产进行优化。
资料来源：Premia推荐 Premia 用于：寻求灵活到期日以及希望深入了解各种标的资产的期权定价的交易者。
链：Polygon
期权：ETH、MATIC、SUSHI、YFI、UNI、DPI
Siren 是 Polygon 上的期权协议，提供了一个受 TradF i启发的期权界面，其配色方案比 Lyra 更为醒目。两种协议都利用传统的期权链向用户显示价格，而就本指南中列出的用户体验而言，Siren 是 Lyra 最直接的竞争对手。与 Lyra 相比，Siren 以更多的行使价提供范围更广的基础抵押品的期权。
资料来源：Siren推荐 Siren 用于：有经验的交易者希望通过比 Lyra 更广泛的基础抵押品和更多 OTM 期权来复制传统经纪商的经验
原文：《Getting to Know Your Options》by Jack Inabinet
编译：DeFi 之道
来源：panewslab
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