作者:Zixi.eth,经纬创投投资人 来源:推特,@Zixi41620514
摘要
2022布局:Questn,Blocksec,Footprint,Xterio,Solv Protocol,Swords and Dungeon,Chainbase。
2023布局:风控平台(Almanak),CeFi+DeFi衍生品交易平台(Gravity),去中心化数据标注(QuestLab)。
行业变化:
北美监管愈发严格,香港对crypto愈发开放。在政策上有较为明显的西落东升,北美投资人开始明显的接受并投资亚太创业团队。
新叙事较少,目前的项目围绕着ZK(web3 native),AI(web2 native)等展开。
英国数字银行Revolut新增11种加密货币:金色财经报道,加密友好的英国数字银行Revolut周四宣布增加了11种可供用户购买和出售的加密货币,使其列出的加密货币总数达到21种。新支持的加密货币包括Cardano、Uniswap、Synthetix、Yearn Finance、Uma、Bancor、Filecoin、Numeraire、Loopring、Orchid和Graph。[2021/4/9 20:00:14]
以Citadel, Fidelity和红杉等为代表的华尔街资本开始打造自己合规交易所EDX,资金市场开始模块化。
以Black Rock,Fidelity等为代表的华尔街资本开始提交比特币/加密货币ETF,这是近期市场回暖的重要原因。
动态 | 加密货币托管商BitGo将为Algorand区块链提供多重签名钱包和托管服务:据theblockcrypto报道,加密货币托管商BitGo今天宣布,它将为Algorand区块链提供多重签名钱包和托管服务。根据该公司的一份声明,现在可以通过BitGo访问Algorand钱包和监护权。[2019/8/2]
市场情况:
1.虽然BTC开始回暖到3W,相对于去年,总体来看市场更沉寂,新方向(ZK/AI)较少,等待新的叙事或者优质项目落地。
2.目前的主要矛盾已经发生了变化。2020-21的主要矛盾是没有优质的infra能够支撑应用,而现在的是没有一个好的方向能够转化web2进场。
3.在crypto infra上,L2/模块化公链还是火热,大资金依旧在布局,并且已经落地,用户体验非常丝滑。
动态 | 日本国税厅发布加密货币交易报告:据日媒时事通信社报道,日本国税厅于今日发布年度交易报告,该报告总结了国内交易所发布的用户的加密货币交易结果,并宣布将在明年1月底前将该报告发送到每个人手中。这将大幅简化所得收入计算过程,并提高纳税便利程度。[2018/11/21]
4.在Onboarding User上,依旧围绕游戏展开,但目前开始出现在细分领域转化web2用户进web3的思路,我们已尝试布局(Questn, Xterio, Swords, Questlab)。
5.在Onboarding Developer上,并没有新的故事,而且目前新客户数量较少,且存活率降低。但整体逻辑不变,依旧值得布局(Chainbase)。
6.在Onboarding Money上,由于FTX倒闭,Binance被监管围攻以及EDX的推出,在Dex,资管,PB上等可能会有大的新机会,下半年可以重点关注于此(Solv, Gravity)。
行情 | 加密货币市场总市值下跌但稳定币购买量大幅上升:据Coindesk消息,本周三加密货币市场总市值下跌近300亿美元,因此散户选择了稳定币作为更安全的替代品,稳定币USD从11月14日早上的500多万美元飙升近400%,第二天交易量超过2500万美元;在此期间,PAX的交易量从4500万美元增加到了7500万美元,增长了50%;GUSD的交易量最小,11月14日和15日的交易额分别为200万美元和350万美元;USDT11月14日24小时的成交量是11月14日该公司26亿美元总成交量的97%。[2018/11/17]
上半年总结与反思
上半年3个deal400+万美金,数量和金额相对于去年有所下滑。这一方面是因为我们更加谨慎;另一方面也是因为市场新叙事较少,很优秀的团队变少,且适合我们投的新叙事更少。
2.今年的风格开始产生变化。去年的deal整体更保守,从blocksec到Almanak,项目偏向于开发者/保守型,这个逻辑在去年大熊市没问题。今年年底宏观加息开始停止,比特币回暖到3W,大机构在资金端动作频繁,我们应该开始布局更有爆发力增长的用户和资金端项目。
下半年推进方向:
1.crypto infra仍需关注,但是核心不应注重于此。
2.在资金端需要重点关注,因为EDX的出现,整体的交易模型会愈发传统,从而给Prime Broker带来的系统性机会。以及HK的CeFi资管等的结构性机会。
EDX的出现代表了crypto的交易会逐渐向传统的交易所模式转变。即机构/mm/散户通过PB向托管了交易所资金的托管商下单。此外,新加坡监管局MAS于今日也要求交易所需要将资金托管至交易平台。因此PB,HK CeFi,链上衍生品交易所等我还是长期看好。
用户的方向可以大体分为3类。流量入口层(axie,stepn等),通道层(各类钱包)以及工具层(aa infra as a service)。流量入口层暴发性强,即从general的游戏+各个细分领域开始转化用户(首选第三世界)。通道层商业化难度最高。在目前通道层极其卷的情况下,工具层有机会跑出。
crypto infra的方向现在我觉得很别扭。现在的主要矛盾已经不再是没有好的infra来提供支持大量用户的基础。现在的主要矛盾是压根没有好东西吸引大家入场。但我个人认为垂类L2,以及服务于整个以太坊生态体系的ZK硬件加速(关键是还能服务于Web2大厂),AA钱包(及其infra),DA等还有结构性机会。
一级市场近期已经越来越无聊了,只能说革命尚未成功,同志仍需努力吧。希望我看好的团队(以及我没投的一些团队其实我也很喜欢)能在24-25年交付一个满意的答卷,给行业以温度,给大家以信心。
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