解读Velodrome V2升级后现状:收入创历史新高 却不及增发的代币价值_SCR:Fairy Forest NFT

作者:蒋海波,PANews

以Solidly的ve(3,3)为模型的Velodrome从2022年6月推出以来就成为Optimism上的流动性中心。今年6月Velodrome V2正式上线,新增自定义流动性池费用、集中流动性池(该功能还未上线)和自动化投票管理等功能。此外,构建在Optimism和Base一些生态项目也陆续上线。

Velodrome通过吸引流动性来实现代币交换。流动性提供者质押流动性以获得VELO代币奖励;VELO代币的质押者(veVELO的持有者)根据交易手续费、贿赂资金或出于自身利益投票决定VELO代币在流动性池间的排放;交易员以极低的交易手续费在Velodrome上交易以提高交易量和VELO质押者的收入。

在架构上,Velodrome V2相对V1进行了重大调整,允许添加新的流动性池,如集中流动性池、多代币池、自定义池。也将流动性池的奖励合约设置成可更新的,以便长期维护和在发生安全事故时及时调整。V2的推出主要是为了实现以下主要功能:

观点:柴犬相关Meme币的上涨不可持续,无需过度解读:金色财经报道,周一,Twitter将网页LOGO图标从蓝鸟更改为DOGE狗狗头像,狗狗币(DOGE)的价格几乎立即飙升,其他几个以柴犬为主题的Meme币也大幅上涨,整个板块平均涨幅为14%。SHIB等大市值代币涨幅达10%,而FLOKI、KISHU和BABYDOGE等小市值代币涨幅达25%。此外,3月份上线的zkSync区块链上的zkDoge和zkShib,涨幅高达100%。

然而,这种上涨不太可能长期持续,一些交易员警告称,这种走势并不预示着更广泛的趋势。

加密货币交易公司Flowdesk首席执行官Guilhem Chaumont表示:“我们不认为这预示着一场长期牛市。恰恰相反,加密市场的上升趋势是有规律的,首先是比特币经历牛市,然后是主要的山寨币,最后是市值较小的代币。[2023/4/6 13:48:07]

支持集中流动性;

动态 | 江卓尔解读甘孜藏族自治州通知:冬天枯水期发电少,挖矿的就不要用了:金色财经报道,就甘孜藏族自治州发布《我州积极做好迎峰度冬保电工作》通知一事,江卓尔发微博称,看标题,翻译一下:虽然我们四川甘孜州,夏天丰水期弃水弃电很多,欢迎你们挖矿来用,增加我们收入,但是现在冬天枯水期了,发电少,你们挖矿的就不要用了,各电站要把大部分电卖给电网,不要自己矿场用光光,不然我们电就不够用了,还要从外面买电。[2019/12/26]

支持动态费用;

VELO的动态排放;

多代币池;

新的dApp;

新的VELO代币。

作为一个DEX,Velodrome V1的交易手续费仅为0.02%~0.05%,而Optimism上存在大量OP、SNX、VELO这类波动性较大的资产,这类资产在其它DEX中的手续费比例通常为0.3%,低交易手续费意味着对交易员的补贴。理想情况下,低交易手续费也可能带来更高的交易量,增加VELO质押者的收入,但这需要交易量增长数倍才能实现。例如VELO-USDC交易对,在0.05%手续费下交易量会是0.3%的6倍吗,恐怕很难实现。

分析 | 币安中签解读:最新中签率显示持仓逐步分散 机构投资者或有一定撤离:据TokenGazer观察BNB最新的中签信息,TokenGazer猜测机构投资者可能已经有一定程度撤离。

本次elrond中签率仅为11.07%,大幅度低于one的30%和matic的58%;

总签数10833,共计锁定978.5万BNB,约占BNB总体供应的10%,远远高于之前锁定2%左右的量,说明BNB的持仓已经有了一定程度的分散。

而币安自6月中宣布在9月隔离美国用户后出现较大幅度的跌幅,时间点上和本次Launchpad抽签时间段重合,可能说明机构投资者对监管有所顾虑已经出现一定程度撤离。[2019/7/2]

抛开集中流动性池、多代币池这些尚未实现的功能外,Velodrome V2相对较大的更新就是允许自定义手续费。如上述的VELO-USDC交易对,在V1中交易手续费为0.05%,但目前在V2中为1%,这就为VELO质押者贡献更多手续费收入。这部分收入也属于VELO的真实收益,仅VELO/USDC交易对过去几周都带来了每周5万美元以上的收入。

分析 | 2100ETH交易手续费事件不宜过分解读:据猎豹区块链安全中心舆情数据监控显示,2100ETH交易手续费事件引起了超过20余家主流媒体关注报道。猎豹区块链安全中心研究员对2月19日以太坊上的交易全面分析后发现,剔除这5笔异常交易后,平均交易手续费(总交易手续费/交易笔数)为0.000906ETH,约为0.13美元,与最近7日的数据相比没有明显异常。[2019/2/20]

根据@0xKhmer 整理的仪表板,最近5个Epoch,Velodrome的手续费收入都超过了V2上线前的历史最高值,最近的Epoch 63(8月10日~8月16日)交易手续费收入为210745美元,其中208077美元来自V2,2668美元来自V1。

韩国强监管信号解读:政府尚未形成统一意见:金色财经独家采访了韩国几大主流交易所负责人,他们向金色财经透露本次强监管信号的形成原因。其中提到,由于韩国近期比特币价格高于其他国家交易所,促使更多投机者进入韩国市场搬砖,这加大了外汇场外交易风险,为防止某些换汇公司铤而走险进行违法行为,故发布了此条公告。同时,据韩国相关人士透露,政府不同机构对加密货币的立场不一,法务部对加密货币态度最严格,其他政府部门虽强调了加密货币监管的重要性,但仍对其持开放态度。因此有专家认为,韩国政府部门的意见不统一,不会立即出台强监管政策。[2017/12/28]

Aerodrome称自己是由Velodrome和Base团队以及合作伙伴共同开发的Base流动性层。在最近上线主网的Layer2中,Base得到的支持和吸引的资金优于同样背景深厚的Linea。Base不光有Coinbase的背景,也有Optimism上众多项目的支持,如Synthetix V3也已获得通过将部署到Base上。

Base目前的生态发展和Arbitrum早期类似,各种DEX轮番上线吸引资金量,如目前头部的BaseSwap和Alien Base。但DEX赛道竞争激励,大多数项目缺乏护城河,还有部分DEX发生安全事故,如LeetSwap和RocketSwap。

由Velodrome参与开发的Aerodrome相对更安全,且在上线前已经和约20个项目达成合作伙伴关系,AERO初始流通量的40%也将以veAERO的形式分配给VELO质押者。

Extra Finance是建立在Optimism上的一个杠杆流动性挖矿项目,可提供最高7倍的杠杆。由于Optimism上的流动性主要在Velodrome上,因此Extra的杠杆挖矿策略几乎都建立在Velodrome上。

风险偏好低的用户可以在Extra上借出稳定币、ETH、OP、VELO等资产,获得利息和EXTRA代币奖励;需要加杠杆的用户也可以支付利息借入资产进行杠杆挖矿。

Bike是Optimism上的一种Meme代币,于今年7月推出。最初铸造了1000万BIKE代币,其中50%空投给了VELO的质押者,剩余50%用于每周的贿赂,以吸引更多流动性。

由于Velodrome V2带来的费用增长,以及贿赂资金仍处于高位,最近两周(Epoch 62和Epoch 63)Velodrome的贿赂+费用收入分别为107.6万美元和99.6万美元,均超过了V2升级前的历史最高值。贿赂资金和费用也都属于分配给VELO质押者的真实收益。

这也使得Velodrome过去7天的收入在DeFiLlama的统计中排名第五(排除公链后),如下图所示。

但在收入增加的情况下,VELO代币的价格却不断下跌。其中一个原因在于,Velodrome V2升级的同时也使VELO代币的排放升高。如下图所示,Epoch 62和Epoch 63分别增发1433.7万、1418.1万VELO,分别价值156.6万、125万美元。增发的代币价值高于所捕获的利润。

这可能也是Curve等依靠代币经济学来吸引流动性的项目都容易陷入的困境,虽然项目能吸引较高的流动性,也可能有不错的收入,但这是建立在更多的代币增发基础上的。在市场行情不佳时,增发的代币带来的抛压造成价格下行压力。

此外,也有人质疑Optimism上有一批毫无价值的项目正在给Velodrome贿赂。由于这些项目大量代币都由团队控制,团队通过贿赂来的高APR吸引人购买他们的代币,同时也可以通过提供流动性获得VELO收入。如果这种情况属实,应当被视为对Velodrome的攻击。

Velodrome V2升级后允许自定义交易手续费,也就变相提高了交易手续费,如VELO/USDC交易对以前的手续费比例为0.05%,现在为1%,目前该交易对每周能贡献超过5万美元的手续费。一些陆续上线的生态项目可能增强Velodrome的预期,尤其是Base上的Aerodrome。以上基本面的改善值得关注。

但V2升级也使VELO增发速度加快,目前按每周1%的速度衰减,每周增发的VELO价值仍然超过手续费+贿赂收入。

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想象这样一个场景:如果你在Ethereum主网上拥有1000 USDT,并且想要在Optimism二层网络的DEX购买$OP,应该怎么做? 首先需要选择一个支持Optimism的钱包,并添加相应的网络设置;然后,通过安全的跨链桥,你可以将1000 USDT和一些用作gas费的ETH桥接至Optimism,进而在相应的DEX连接钱包并执行交易。

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