原文作者:LouisCooper
原文编译:0x?11?,ForesightNews
上海升级将释放价值超过270亿美元的ETH,这意味着LSD市场的争夺战已经开始,它们将围绕提供最高APR展开。
问题是,赢家会是谁?它可能来自下面的9个LSD协议:?
在正式开始之前,我们需要先了解以太坊上海升级。
这是以太坊在转向PoS之后的第一次重大升级。它将上线质押ETH解锁功能,以帮助验证和保护以太坊网络。
自2020年以来,以太坊验证者一直在质押他们的ETH,没有任何回报……直到上海升级。
那么LSD平台从何而来?要成为以太坊验证者,你需要高达32个ETH。LSD平台允许质押任意数量的ETH。
因此,随着奖励最终激活,日常ETH持有者参与质押的动机将会激增。LSD平台的淘金热正在开启,能够持续提供最高APR的平台将获胜。让我们找出可能是谁?
数据:LSD项目目前持有超过1100万枚ETH:金色财经报道,DefiLlama.com数据显示,LSD(流动性质押衍生品)项目目前持有超过1100万枚ETH,价值超过186.4 亿美元。[2023/8/22 18:14:21]
Pendle
Pendle可能是我最看好的LSD选手。
为什么?Pendle的TVL几乎是其市值的两倍,资产在其V2发布后大量流入。
Pendle创建了独特的代币化收益策略:本金代币(PT)和收益代币。
乐观来讲,由于@CamelotDEX,Pendle现在也可以在Arbitrum上使用。
他们与其他利基市建立了战略合作伙伴关系,如@AuraFinance。这让我对以下方面充满信心:
?团队合法性
?希望提供真实、有竞争力的产品
LSD稳定币协议Prisma Finance已支持cbETH作为抵押品:7月13日消息,LSD稳定币协议Prisma Finance已支持cbETH作为抵押品,用户可通过抵押cbETH获得原生超额抵押稳定币acUSD,同时cbETH的质押收益可通过自偿还机制偿还借入的acUSD,逐渐降低清算比率并平衡借贷利率。[2023/7/13 10:52:18]
Stader
Stader将要支持以太坊网络质押,并发布ETHx,这将使对ETH节点的要求降低8倍。重要的是,他们在Stader中也需要0.4ETH。这意味着供应紧缩和一个很好的机会。
正如@NagatoDharma指出的那样,SD代币仍比其公售价格低60%?。
有了可靠的市值与TVL比率,看到5美元以上的SD大有希望。
阅读Nagato的贴文,以全面了解代币经济学/收入。
Pendle已重启AURA LSD资金池:金色财经报道,Pendle在社交媒体上发文表示,Pendle已重启AURA LSD资金池,所有新的Aura资金池的投票现已开放,激励措施已于北京时间今日8:00上线,vePENDLE持有者已可投票赚取奖励。
Pendle团队称通过调查未发现在Balancer池中有任何漏洞,同时建议用户将流动性和持仓从旧的Aura资金池迁移到新的Aura资金池。[2023/4/28 14:31:47]
Hord
作为Dcentralab的一部分,Hord正在Zokyo的帮助下完成对hETH的审计。
他们声称通过多种途径实现了更高的APR:
?ETH质押
?MEV奖励
?额外的HORD奖励
由于额外奖励,hETH的价格不与ETH挂钩。
Yearn社区发起推出LSD Token yETH的提案投票:4月21日消息,据 Snapshot 页面显示,收益聚合协议 Yearn 社区发起YIP-72:推出 yETH的投票,该提案旨在批准 yETH 的设计规范并认可其部署、指定引导和实施过程、指定参数和初始配置、在正常操作期间指定功能。该提案将于 4 月 26 日 21:20 截止。
Yearn ETH(yETH)是在用户存入一篮子各种 ETH 流动性质押 Token(LSD)时生成的。yETH 可以回收存入的价值,并在质押时通过 LSD 的多样化获得以太坊 PoS 质押奖励,并获得更混合的风险 / 回报。yETH 将应对分散和对冲抵押的 ETH 头寸以减少协议失败的影响、市场定价的低效率导致针对协议的基础支持 ETH 价值的交易机会、标准流动性池中的抵押 ETH 并不理想、新的 LSD 与拥有大量市场份额的协议竞争等挑战。[2023/4/21 14:18:53]
Hord团队制定了雄心勃勃的计划,但他们在Dcentralab的位置意味着他们拥有强劲的开发能力。
HORD已经出现大幅增长,但其FDV仍低于2000万美元,流通市值为600万美元。
他们能吸引ETH持有者吗?
FraxFinance
FraxFinance无需介绍,其LSD变体frxETH拥有1.7亿美元TVL。
frxETH的TVL自去年11月以来增长了100倍,主要是由于其令人印象深刻的高收益率推动。
Bifrost
我对Bifrost的兴趣是由@Crypt?0?_Andrew以及TVL/MC的比例激发的。
现在Bifrost的FDV为700万美元,质押了1.8万ETH,TVL/MC比率为4?!
Bifrost由来自Polkadot生态的OG团队操刀,BNC的潜力值得期待。
SharedStake
SharedStake是我最冒险的选择,我从@CryptoShlug
那里获知这个项目。
SharedStake中质押了1.6万ETH,但其市值仅仅只有100万美元。他们通过结合以太坊质押和自己的MEV机器人来优化收入。
StakeWise
StakeWise是另一个「更安全」的协议,其计划在上海升级之前启用v3。从表面上看,该协议被低估了,TVL为1.4亿美元,市值为4000万美元。
然而,考虑到SWISE的月通胀率为2%且FDV为1.8亿美元,它的前景并不那么乐观。
LiquidStakingDerivatives
LiquidStakingDerivatives是LSD聚合器,@iearnfinance的竞争对手。他们设计了veLSD/LSD的巧妙飞轮,我很想看到它运行,它会吸引足够的ETH吗?
LiquidStakingDerivatives的市值为200万美元,它的收益潜力对我来说是显而易见的,但要谨慎行事。
0x?AcidProtocol
最后一个项目是0x?AcidProtocol,一个雄心勃勃的LSD协议,希望筹集4,?000ETH,我对此表示怀疑。
0x?AcidProtocol声称是为了最大化LSD资产的回报,和前面提到的frxETH、stETH相同等。
最后,还有许多我无法包括但仍有潜力的协议争夺LSD市场份额:
$AURA
$YFI
$FIS
$RPL
$DVT
……
记住:任何人都可以贴上「构建LSD协议」的标签,小心。
我错过了谁?
出于显而易见的原因,我没有提到Lido。它现在完全主宰了LSD市场,但我预计随着竞争加剧,这种情况会发生变化。
郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。