纽约时间周三下午，美联储发布了1月31日至2月1日的会议纪要，几乎所有美联储官员都支持加息25个基点，“少数”成员表示希望加息50个基点，会议纪要写道：“赞成加息50个基点的与会者指出，考虑到他们对及时实现价格稳定存在风险，加息幅度越大，利率目标区间就会越快地接近他们认为能够实现充分限制性立场的水平”。
会议纪要公布后，债券收益率上升，对美联储政策预期最敏感的2年期美国国债收益率上涨至约4.69%。美元兑一篮子货币也上涨，但美股涨幅回落。比推终端数据显示，截至美东时间3:00PM，比特币的交易价格为23,853美元，24小时跌幅3%。以太坊交易价格约为1,600美元，下跌3.7%。
高盛：由于银行系统的压力，预计美联储本周不会加息:金色财经报道，高盛经济学家周一在一份报告中写道，鉴于银行系统的压力，我们预计联邦公开市场委员会将在本周 3 月的会议上暂停加息。尽管政策制定者积极应对本次危机，以支持金融体系，但市场似乎并不完全相信，支持中小银行的措施是足以应对危机的。虽然暂不加息意味着暂停和通胀的斗争，但事实上，通胀问题现在看起来没有去年夏天那么紧迫，因为近期通胀预期大幅下降，长期通胀预期已保持稳定。[2023/3/20 13:14:55]
继续加息是必要的
消息人士：美联储正在加强年度压力测试的措施:金色财经报道，据消息人士透露，在硅谷银行（SVB）事件发生后，美联储正在审议一系列更严格的资本和流动性要求，以及加强年度压力测试的措施，这些规定可能重点针对资产规模在 1000 亿至 2500 亿美元之间的中型银行，这些银行目前逃避了一些最严格的要求。
预计在未来几个月，美联储将提出一系列改革建议，内容可能要求更多银行在其监管资本中显示某些证券的未实现收益和损失，而此举将影响银行的监管资本充足率，这是衡量银行实力的一个关键指标。美国监管机构还准备调整一项计划的范围，以增加地区银行在危机时可能动用的金融缓冲。（《华尔街日报》）[2023/3/15 13:04:47]
这次讨论表明，美央行在3月21日至22日的下一次会议上可能会加息25个基点。但纪要指出，放缓步伐伴随着对通胀仍居高不下的高度担忧。
前纽约联储主席杜德利：美联储收紧政策的时间将比大多数人预期的更长:9月9日消息，前纽约联储主席杜德利称：美联储希望美元走强，因为这样能降低通胀。美联储收紧政策的时间将比大多数人预期的更长。(金十)[2022/9/9 13:19:55]
摘要重申，成员们认为“持续”加息是必要的，有迹象表明通胀正在下降，但不足以抵消进一步加息的必要性，通胀“仍远高于”美联储2%的目标，劳动力市场“仍然非常紧张，导致工资和价格持续面临上行压力。”
与会者观察到，他们对经济活动、劳动力市场和通胀前景相关的不确定性很高，提到的风险因素包括乌克兰战争、中国经济重新开放以及劳动力市场紧张的时间可能比预期更长。
会议纪要表示：“过去三个月统计的通胀数据显示月度价格上涨速度有所放缓，但强调需要更多证据表明在更广泛的价格范围内取得进展，才能确信通胀处于持续的下行路径”。
衰退风险
会议纪要显示，美联储正朝着当前加息的可能终点前进，同时也对在通胀不放缓的情况下最终将利率升至多高持开放态度。
会议上的“一些”政策制定者指出，随着美联储继续努力抑制已在2022年飙升至40年来高位的通胀率，今年美国经济衰退的风险仍然“升高”。
美央行已在八次会议上将政策利率从去年3月接近零的起点上调至目前的4.50%-4.75%区间。比推此前报道，2月1日发布的政策声明称，美联储仍需要“持续加息”，将重点从“要不要加息”转移到“加多少”，自上次会议以来的数据显示，美国经济和就业数据继续以出人意料的速度增长。
1月份的经济数据显示，通胀增速低于2022年夏季的峰值，但放缓的速度在减慢。居民消费价格指数比12月上涨0.5%，比去年同期上涨6.4%。衡量批发层面投入成本的生产者价格指数月率上涨0.7%，年率上涨6%。两项数据均高于华尔街预期。
劳动力市场也很火爆，表明美联储加息虽然打击了房地产市场和其他一些对利率敏感的领域，但尚未渗透到大部分经济领域。
美联储和市场的复杂之处在于许多决策都是基于过去的数据，长期以来投资者注意到货币政策的调整具有“滞后效应”，担心过度加息会拖垮美国经济。但会议纪要表明，与经济放缓或陷入衰退相比，美联储更担心通胀持续高企的风险。美联储官员指出，重要的是“整体金融状况要与委员会实施的政策约束程度保持一致，以使通胀率回到2%的目标”。
CMEFedWatch数据显示，市场目前预计美央行将在3月、5月和6月的会议上加息25个基点，投资者将利率峰值的预期提高至5.36%左右。
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