作者:GaryMa吴说区块链
近期吴说发表了BUSD遭受监管突击的全过程综述,美国证券交易委员会SEC以BUSD为未注册证券的切入口状告Paxos,随后纽约州金融服务部NYDFS指示Paxos停止铸造新的BUSD,CZ也表示“将相应地进行产品调整。例如,不再使用BUSD作为交易的主要货币对等”。
可以预见,BUSD将逐渐淡出稳定币的历史舞台,而鉴于BUSD为BNBChain的王牌稳定币,这一大旗倒下之后,BNBChain的稳定币生态会有何变局?
BNBChain的稳定币生态现状
根据defillama的数据统计,目前BNBChain上的稳定币生态总市值已经超过90亿美元,而其中BUSD的占有率便高达53%,市值约48亿美元。
分析:尽管币价飙升,矿工们仍未表现出大规模抛售的迹象:自去年5月减半以来,矿工流出的比特币总量平均在逐渐减少。因此,尽管比特币的价格在过去一周飙升至4.1万美元以上,但矿工们仍没有表现出大规模抛售的迹象。此外,矿工头寸指数(MPI)目前为4.5,该指数计算所有矿工钱包地址流出的比特币与其1年移动平均值的比例。该指数高于2说明大多数矿工应该卖出。这表明,矿工目前并不急于出售其新挖出的比特币,特别是在比特币交易所余额大幅下降、价格正处于强劲加速上升趋势的情况下。因此,根据一些预测,对一些矿工来说,持有比特币库存并从可能持续到2021年12月的加速牛市中受益可能是有意义的。(Cointelegraph)[2021/1/9 15:44:49]
分析:比特币的上涨致使蚂蚁矿机S9等旧一代矿机市场再次复苏:自2020年12月中旬以来,比特币价格的上涨不仅使新一代比特币矿机供不应求,也让原先已淘汰的旧一代矿机市场再次复苏。文章指出,蚂蚁矿机S9的平均电力成本为每千瓦时0.05美元,矿机成本价约为16,500美元。在比特币当前的价格和挖矿难度下,蚂蚁矿机S9每天约能产生1.50美元的净利润,回本周期仅需要两到三个月。其进一步表示,目前S9的二手价格在80美元至130美元之间,而在2020年10月丰水期结束后,S9的价格不到50美元。
币印云算COO冯翀对此表示,高端新一代矿机的供需紧张,导致矿机制造商会优先考虑大型厂商的批量订单,小型厂商和散客的需求就很难被满足。因此目前来看云算力平台挖矿也是一种选择。(TheBlock)[2021/1/7 16:40:00]
紧接着是USDT市值约为32亿美元、USDC市值约为7.8亿美元,以及一些市值低于1亿美元的稳定币如USDD\Dai\HAY等。
分析 | coindesk分析:在创新高前 比特币或会回撤至3800美元:据coindesk分析,从技术面看,比特币自去年7月分以来首次出现5日线与10日线的金叉,这意味着趋势依旧看涨。比特币仍可能在短时内冲击12月份的高点4200美元。然而,小时图上比特币出现了滞涨的信号,在接下来的24小时内可能会小幅回调至3800美元。若比特币价格跌破3614美元,则会削弱看涨的情况。[2019/2/21]
根据Paxos的说法,至少在2024年2月之前,BUSD依旧能够得到赎回。虽说有至少一年的缓冲期,但是面对这数十亿美元稳定币的流出,摆在我们面前的问题便是,这会如何搅动BNBChain的稳定币生态?
行情 | Coindesk分析:近期上涨至6800美元以上概率大幅增加:据Coindesk分析,技术指标显示,在过去24小时内越来越看涨,比特币近期可能会上涨至6800美元。14天RSI已跃升至59.04,这是自9月4日以来的最高水平。观点方面,依然为收盘价突破6642美元标志看涨行情的开始,低于6400美元降低看涨预期。[2018/11/7]
是激发去中心化稳定币的发展?
还是强化USDT/USDC在BNBChain的主导地位?
对于前者,在面对让币安自己下场构建类似DAI的去中心化稳定币的建议时,CZ已经回应称,在这个关头,我们更希望其他人来做,以使其更加去中心化。我们不能什么都做。
而回顾目前BNBChain该赛道的两位选手HAY&VAI,目前其稳定币市值仅数千万,即使我们乐观想象有该类项目能够扛起大旗,似乎自身赛道也有所上限,发展好如以太坊上的DAI,目前其稳定币市值也仅约50亿美元,折算到BNBChain上来,依旧无法跟BUSD这类中心化稳定币的规模媲美。
分析:40%韩国千禧一代渴望投资比特币:根据韩国银行(BOK,韩国的央行)的一份新报告,相比其他年龄段的人,韩国千禧一代(18-34岁)更热衷于加密货币投资。这些发现与当地新闻媒体Yonhap最近进行的一项调查的结果是一致的,调查揭示,韩国千禧一代正在引领比特币投资。据悉,韩国是亚洲第四大经济体,总人口约为5100万。花旗银行分析师表示:韩国是一个独一无二、不容忽视的加密货币市场,约占全球比特币交易的12%,比特币“正在抢走大量股市散户”。[2018/3/28]
那么目前看,似乎由USDT/USDC继承BUSD退出的这部分稳定币市场份额是最合情合理的。但这里我们需要知道的是,其实USDT\USDC官方是没有在BNBChain上发行原生稳定币的,甚至严格来说,BNBChain就没有原生的中心化美元稳定币,包括BUSD,本质上也是一种Binance-PegToken,由币安官方持有原生资产,然后在BNBChain上1:1锚定发行的BEP20Token。
Binance-PegToken,BToken
由于大多数用户只需要关注应用体验层面,所以对于各类资产的具体底层属性其实并无深刻了解。其实在BNBChain上线初期,币安为了吸引BTC\ETH以及稳定币等外部优质资产,便发起了TokenCanal计划,本质类似于封装资产,而币安官方则充当这个原生资产托管和封装资产发行赎回的处理中心。
后来随着引入资产的多样以及规模的扩大,币安正式将这类通证统称为Binance-PegToken,BToken。
根据币安官方对BToken的抵押储备证明,我们了解到目前已经有97个BToken,其中就包含约54亿的ERC20BUSD储备,对应着约48亿的BEP20BUSD以及其他各链对应的BUSD。
而此前NYDFS强调,系授权Paxos在以太坊区块链上发行BUSD,但该部门尚未在任何区块链上授权Binance-PegBUSD。似乎NYDFS的真正动机实际上是BinancePeggedBUSD,而不是对是否有100%储备支持的担忧,毕竟这一块币安有公开透明的储备证明可验证,而BinancePeggedBUSD这一封装资产严格来说属于币安的链上行为所造,那么NYDFS/SEC矛头是否应该指向币安,且USDT\USDC同样也有对应的BinancePegged,Tether\Circle是否也将被动存在同样问题?还是说只是一种借口,本质只是一种针对?当然,即使是一种针对,那可能也与当初币安全面支持BUSD,默认自动将USDC、USDP、TUSD转换为BUSD的举措有关,毕竟在币安的支持下,BUSD的更多场景可能会偏向BNBChain,会让人产生一种BinancePeggedBUSD这种封装资产才是原生资产的误解。
现在我们回到最初的问题“BUSD的退出会如何搅动BNBChain的稳定币生态”,答案似乎也比较清晰,对于去中心化稳定币赛道,会有一定助推,但是可能激起的浪花高度有限;大概率是BinancePeggedUSDT\USDC分食让出来的这些稳定币需求,同时BUSD的逐渐抽身对BNBChain生态可能也是利空。至于BinancePeggedUSDT\USDC会不会遭受同样的“发行”授权的监管限制,这类担忧可以暂时先放下,虽然币安不是像WBTC的托管者BitGo一样有合规托管执照,但其资产托管储备公开透明,而且监管也应该不至于如此赶尽杀绝。
相关数据链接:
https://www.binance.com/en/blog/all/token-canal-upgrade-binance-wrapped-btokens-on-ethereum-panama-turns-into-bridge-421499824684901158
https://www.bnbchain.org/en/blog/binance-presents-project-token-canal-2/
https://www.binance.com/en/collateral-btokens
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