来源：路透社
编译：比推BitpushNewsMaryLiu
在提款激增且平台代币价值大幅下跌后，全球最大的加密货币交易所币安正在努力提振用户信心。
该交易所表示，上周72小时内处理了约60亿美元的净流出，公司财务状况非常稳健，而且“认真对待作为托管方的责任”。在竞争对手交易所FTX上个月倒闭后，币安创始人赵长鹏承诺，他的公司将“以身作则”拥抱透明度。
然而，路透社对币安公司文件的分析显示，该公司的核心业务–今年处理了价值超过22万亿美元交易的交易所龙头Binance.com，大部分信息仍然隐藏在公众视野之外。
币安拒绝透露Binance.com的总部所在地。它不披露收入、利润和现金储备等基本财务信息。该公司拥有自己的加密货币，但没有透露它在资产负债表上扮演何种角色。它以客户的加密资产为抵押向客户借钱，并让他们用借来的资金进行保证金交易。但它没有详细说明这些注有多大，币安对这种风险的敞口有多大，也没有详细说明其用于资助提款的储备金的全部范围。
币安不需要发布详细的财务报表，因为它不是上市公司，这与在纳斯达克上市的美国竞争对手Coinbase不同。行业数据显示，自2018年以来，币安也没有筹集过外部资金，这意味着自那时以来，它不必与外部投资者分享财务信息。
正如路透社10月份报道的那样，币安已积极避免监管审查。根据公司消息和对前雇员、顾问和商业伙伴的采访，赵批准了副手的一项计划，通过建立一个新的美国交易所，使币安的主要业务“隔离”于美国监管审查。赵否认签署了该计划，并表示该部门是在顶级律师事务所的建议下成立的。
币安在加密行业中的地位使其成为美国监管机构关注的重点对象。该公司正因可能存在和违反制裁规定而受到美国司法部的调查，路透社本月报道称，一些检察官认为他们已经收集到足够的证据来起诉币安和一些高管。
路透社：2019-2020年Binance高管控制属于Binance.US的银行账户:金色财经报道，据路透社报道，在2019年和2020年，Binance首席执行官Guangying Chen管理着Silvergate Bank的五个银行账户，这些账户由该公司据称独立的美国子公司拥有，其中包括一个来自美国客户的资金账户。
据该机构称，Chen及其副手的权力包括转移存储在银行账户中的资金。查阅内部消息后，记者还发现，Binance.US员工要求Chen团队处理付款，包括支付员工工资。路透社援引公司内部通讯称，一位不愿透露姓名的Binance.US员工要求Kolya签署银行授权书，以确保Chen可以管理美国分行的银行账户。
Binance.US交易平台由Katherine Coley领导的运营公司BAM Trading于2019年年中推出。文件显示，Binance首席执行官赵长鹏通过多家离岸公司拥有BAM Trading。
Binance.US发言人Christian Hertenstein则表示，自从现任首席执行官Brian Shroder于2021年底上任以来，除了Binance.US高管外，没有其他人能够控制或访问Binance.US帐户。[2023/6/5 21:17:17]
为了深入了解币安的财务账簿，路透社审查了来自14个司法管辖区的币安部门提交的文件，该交易所在其网站上称其拥有“监管许可、注册、授权和批准”。这些地点包括几个欧盟国家、迪拜和加拿大。赵将这些授权描述为币安“在全球范围内获得全面许可和监管之旅”的里程碑。
文件显示，这些分/子公司向当局提交的关于币安业务的信息量似乎很少。例如，公开文件没有显示这些部门与主要的Binance.com交易所之间有多少资金流动。路透社的分析还发现，其中几个部门似乎没有什么业务活动。
前监管机构和前币安高管表示，这些当地企业充当不受监管的币安交易所的“粉饰账面”。
美国证券交易委员会互联网执法办公室前任负责人JohnReedStark说：“他们正在采用监管术语来制造合法性的外衣。”
路透社：数据显示币安已为Bitzlato转移近3.46亿美元的比特币:金色财经报道，据路透社报道，区块链数据显示币安为加密交易所Bitzlato转移了近3.46亿美元的比特币。
此前1月19日消息，美国司法部将对俄罗斯交易平台Bitzlato采取执法行动，创始人已被捕。彭博社报道称，币安被美国FinCEN列为Bitzlato的主要资金接收交易对手方之一，对此，币安发言人在一份声明中写道，币安“为支持这项调查的国际执法合作伙伴提供了大量协助，这体现了币安致力于与全球执法伙伴合作的承诺。”[2023/1/24 11:28:45]
Stark表示，币安的运营甚至比FTX的运营更加不透明：“绝对没有透明度，不在阳光下运作，没有任何关于其财务状况的确认。”
币安首席战略官PatrickHillmann辩称，路透社对14个司法管辖区的单位备案的分析“绝对错误”。“在这些市场中，必须向监管机构披露的公司和财务信息数量巨大，通常需要长达六个月的披露过程，我们是一家私营公司，不需要公开我们的公司财务状况”。
他将交易所与美国零食制造商玛氏等私营公司进行了比较，玛氏在一份声明中表示，将其公司治理和财务报告要求与币安进行比较是“荒谬的”，并补充说其商品和服务受到“严格监管”。
Hillmann还指出，FTX的创始人被美国当局指控欺诈。他说，如果这些指控属实，“无论有什么规定，这都是欺诈行为。”
拼图的碎片
分析师将币安上周资金流出激增归因于对加密货币交易所如何持有用户资金的担忧以及路透社对美国司法部调查的报道。该交易所还停止了一些加密代币的提款。周五，币安安抚投资者的努力受挫，因为它聘请的负责核实储备金的会计师事务所暂停了加密公司的所有工作。
在赵长鹏的公开评论、过去的公司声明、区块链数据和风险投资交易中，可以瞥见币安的财务状况。
币安表示其拥有超过1.2亿用户。赵在6月份表示，2021年其交易量总计34万亿美元。他上个月告诉一位采访者，币安“90%左右”的收入取决于加密货币交易。他补充说，该公司盈利并拥有“相当大的现金储备”。根据PitchBook的数据，自2018年以来，币安已经进行了150多项风险投资，总额达19亿美元。在FTX倒闭后，赵还创建了一个10亿美元的基金来投资陷入困境的加密公司。
路透社：央行数字现金将使影子经济转向加密:《路透社新闻》的金融和市场总编辑Mike Dolan发文表示，如果中央银行的数字现金要迅速取代钞票，那么价值数万亿美元的影子经济可能会转向加密。因此，政府和央行面临的一个大问题是，加密货币在多大程度上已经实现了这一目标。如果实物现金即将结束，那么最依赖于有形钞票的人或活动，这有效地确保了持有者和其中交易的匿名性，将不得不适应或找到另一种方式来做生意。最明显的现金使用者在“影子经济”的环境中运作。在很大程度上，这一生态系统的运作是为了避免税收、监管和监督，可能涉及到从家庭使用票据支付清洁工或建筑工人以避免增值税或就业税，到有组织犯罪和贩，甚至恐怖融资。但这种影子经济的规模是巨大的。仅就欧元区而言，这一数字就可能超过2万亿欧元，几乎是流通中1.2万亿欧元纸币的两倍，这一数字仍高于所有已知加密货币的1.5万亿美元市值。
据悉，影子经济(Shadow Economy) 又称地下经济（underground economy ），指国家无法实行税收管理与监控的经济市场。[2021/2/17 17:24:13]
然而，尽管交易量数据公开可用，但对币安依赖交易的收入的可靠估计很少。
Binance对现货交易收取高达0.1%的费用，衍生品的费用结构更为复杂。路透社根据研究人员CryptoCompare的数据计算，截至10月的一年现货交易量为4.6万亿美元，币安的收入可能高达46亿美元。Binance对其16万亿美元的衍生品交易量收取高达0.04%的费用，可能已经赚取了高达64亿美元的收入。
美国投资银行和资产管理公司Needham&Company负责加密和区块链公司的高级分析师JohnTodaro和独立投资顾问JosephEdwards表示，路透社的计算似乎在正确的范围内。Edwards说，币安的零手续费交易和其他折扣等促销活动可能意味着收入较低。第三位不愿透露姓名的加密货币分析师也同意这些数字。
币安的Hillmann没有对路透社的估计发表直接评论，他说：“我们的绝大部分收入来自交易费”，并补充说该交易所已经能够通过降低开支来“积累大量的公司储备金”。Hillmann说，币安的“资本结构是无债务的”，公司将通过交易费赚取的资金与其为用户购买和持有的资产分开。
路透社发文回顾比特币被主流采用历程:近日，路透社发文《比特币走向主流的旅程》称，比特币是世界上第一个也是最著名的加密货币，由于获得了资产的合法性而创下了新高。美国大型机构对其的兴趣大大推动了比特币价格上涨。文章回顾了2020年以来比特币被一些主流机构采用的历程。例如：1.基金经理Paul Tudor Jones认为比特币是价值储存。2.MicroStrategy首次宣布以2.5亿美元的价格购买21,454枚比特币。3.特斯拉对BTC投资15亿美元并预计在不久的将来开始接受比特币支付等内容。[2021/2/15 19:49:13]
Binance允许用户以加密形式存入抵押品并借入资金，以将其衍生品交易的价值杠杆化多达125倍。对于用户而言，这可能导致巨大的收益或巨大的损失。Hillmann表示，币安以其自己的储备金以一比一的比例支持所有用于衍生品和现货交易的用户存款——这意味着存款应该安全且易于提取。他说，币安有严格的清算协议，如果用户的损失超过其抵押品的价值，就会卖掉用户的头寸。如果用户的头寸“由于市场极端波动”而变为负值，币安拥有“资本充足”的保险基金来弥补赤字。
Hillmann没有提供具体细节，路透社无法独立核实他的所有陈述。
当被问及今年交易所的任何损失规模时，Hillmann说：“币安的风险部门管理着业内最规避风险的项目之一。这保护了我们的用户和我们的平台。”
路透社10月份的报道显示，赵是在中国出生和长大的加拿大公民，他对币安财务信息的保护与他在公司崛起过程中实施的严格保密文化相呼应。这篇文章是路透社今年就币安的财务合规性和与全球监管机构的关系进行的一系列报道之一。
据两名与币安共事的人士透露，就连币安的前首席财务官WeiZhou在其三年任期内也没有权限访问公司的全部账户，去年离职的Zhou没有回应置评请求。
声音 | 路透社：禁止大型科技公司推出数字货币”的法案很难通过:7月15日，路透社发文就“禁止大型科技公司推出数字货币”的立法草案分析称：这样一项全面的提案可能会引发众议院共和党议员的反对，他们热衷于创新，该法案可能难以在众议院获得足够多的赞成票。即便该法案在众议院通过，也必须再通过参议院，这可能是另一场艰苦的斗争。[2019/7/15]
“完全透明”
赵长鹏和其他高管一直拒绝公开确定哪个实体控制着主要交易所。但在2020年针对开曼群岛仲裁案提交的私人法庭文件中，首席合规官SamuelLim表示，该公司由开曼群岛公司BinanceHoldingsLimited拥有和经营。
今年，币安已获得法国、西班牙、意大利和迪拜等地当局的许可或批准。赵赞扬了这些进步，并在5月份表示，币安在意大利注册为加密服务提供商将使其能够“完全透明地”运营。然而，路透社的分析显示，在当地监管机构注册的单位都没有提供监管主要业务币安交易所的清晰窗口。
路透社向所有14个司法管辖区的当局询问了他们对币安当地部门的监督情况。在做出回应的八家公司中，有六家告诉路透社，他们的职责不涉及监管主要交易所，并表示这些部门只需要满足当地报告可疑交易的要求。
路透社还询问了当地Binance部门和附属机构的代表，了解他们与币安交易所的关系。只有一家回应，一家名为FiveWest的南非公司。其董事总经理PierrevanHelden表示，总部位于开普敦的FiveWest从币安获得“最低年度许可费”，以促进南非用户的加密货币衍生品交易。
vanHelden说：“我们不清楚Binance如何在全球范围内运作”。他补充说，赵的公司在合规方面“合作”，并表示FiveWest定期举行会议以确保满足要求。
在意大利，Binance的公开公司文件仅详细说明了该部门的资本基础及其在爱尔兰的一家独立Binance公司的所有权。这家意大利公司BinanceItalyS.R.L.的上市地址位于南部城市莱切的一个商店和公寓街区。它没有回应置评请求，也没有回应其注册的OrganismoAgentieMediatori机构。
路透社分析的Binance部门中只有两个在他们的文件中提供了更多实质性细节。
一家名为BifinityUAB的立陶宛公司提供了最详细的图片。Bifinity在一份监管文件中将自己描述为“Binance的官方法定加密货币支付提供商”。法定货币是指美元、欧元和其他传统货币。
Bifinity还透露，币安及其公司是其“主要战略业务合作伙伴”。在2021年的年度报告中，Bifinity报告净利润为1.37亿欧元，资产为8.16亿欧元。Bifinity表示已向单一关联方支付了4.21亿欧元，其中“相关费用”约为1.85亿欧元，但未具体说明该方是否为Binance。
Bifinity的年度报告称其拥有147名员工，但没有网站或公开提供任何联系方式。该公司首席执行官SauliusGalatiltis没有回应置评请求。Bifinity的注册地址位于立陶宛首都维尔纽斯的一个商业中心，并未在租户委员会中列出。
另一个无法提供系统财务细节的Binance部门位于西班牙。它于7月在西班牙中央银行注册，去年收入微薄，约为150万欧元，利润仅为9,000欧元。路透社无法联系到BinanceSpainSL部门的任何人发表评论，一名记者参观了其在马德里的联合办公空间的注册地址，接待员说，币安西班牙的一个小团队一个月前搬迁了，但没有留下联系方式。
在海湾地区，币安今年已在阿布扎比、巴林和迪拜获得许可或许可。赵在三月份告诉彭博社，他将在迪拜“可预见的未来”工作。币安迪拜实体提交的文件没有提供其金融活动或其与主要Binance平台的联系的详细信息。
即使对于公司内部的一些员工来说，这些细节也不清楚。
据一位直接了解该申请的人士透露，币安在迪拜申请牌照期间并未披露全球利润数据。这位知情人士说，阿拉伯联合酋长国的几乎所有客户都在Binance的主要交易所注册，至少在夏末之前，这家获得许可的迪拜公司还没有获得可观的交易收入。
路透社无法联系到在迪拜世界贸易中心注册的WeWork办公室BinanceFZE。币安中东和北非地区负责人没有回应置评请求。迪拜的虚拟资产监管局也没有。
“储备证明”
许多加密货币交易所，包括Binance的竞争对手Huobi和OKX，都在塞舌尔等离岸地点运营——总部位于巴哈马的FTX也是如此。这些司法管辖区的公司透明度和财务报告标准通常比美国宽松。
美国最大的交易所Coinbase(COIN.O)于2021年在华尔街上市。与其他上市公司一样，它必须提交经审计的季度收益报表和年度财务报告。在其最新的收益报表中，Coinbase报告了包括收入、利润、现金持有量和交易量在内的数据。
美国金融服务公司BTIG数字资产研究主管MarkPalmer在谈到上市公司与其他离岸交易所披露信息的差异时说：“这真的是白天和黑夜。”
币安的Hillmann说：“Coinbase是一家上市公司，需要与投资者分享这些信息，而我们是一家私营公司，没有我们所依赖的公共投资者，上市的主要原因是筹集资金，但由于币安不需要融资，所以此时没有上市的必要。”
Coinbase发言人ElliottSuthers表示，该公司的财务状况每季度由“四大”会计师事务所之一的德勤(Deloitte)进行审查，“因此客户不必单纯依赖我们说的话，我们认为交易所有责任与客户分享他们的财务状况，我们鼓励其他交易所采用同样的方法。”
一些私人持有的交易所在筹款期间披露财务数据，FTX在倒闭之前也是如此。然而，根据商业信息提供商Crunchbase的数据，币安自2018年以来就没有从外部投资者那里筹集过资金，赵长鹏在12月15日告诉CNBC：“我们没有风险投资，所以我们不欠任何人任何钱，”
美国检察官上周指控FTX创始人SamBankman-Fried股权投资者和客户数十亿美元。事实证明，资金正秘密地从FTX转移到Bankman-Fried的对冲基金AlamedaResearch，后者充当做市商，即通过买卖相同资产来增加流动性的交易商。
路透社无法确定币安或赵长鹏是否还拥有在其平台上运营的任何做市商。2020年12月，SEC向独立的美国交易所Binance.US发出传票，要求其提供有关其所有做市商、其所有者及其交易活动的信息。
作为“透明度承诺”的一部分，币安上个月在其网站上发布了其持有的六种主要代币的“快照”，并承诺在未指定的未来日期共享一整套数据。
数据公司Nansen表示，在11月10日快照时价值约700亿美元的储备，在撤资和价格波动后，到12月17日已降至547亿美元。两种与美元挂钩的“稳定币”——币安的BUSD和市场领导者Tether——几乎占其持有量的一半。Nansen的数据显示，大约9%的资产是BNB，这是Binance自己发行的内部代币。
行业数据显示，BNB是流通量第五大加密货币，市值约为400亿美元。代币持有人可享受Binance交易费的折扣。Zhao曾表示，币安不使用BNB作为抵押品。Alameda在向FTX和其他贷方借款时使用FTX的内部FTT代币作为抵押品。
FTX倒闭后，赵说加密交易所的审计不能保证防止破产。他告诉TechCrunch的一位记者：“更多的审计确实很好，但我不确定他们是否能预防这种特殊情况”。
赵在4月份的一次会议上表示，币安已“全面审计”。在接受正在审计Binance的财务业绩和资产负债表的英国《金融时报》询问时，Zhao表示该公司“在多个地方有多名审计员……我不可能记住所有的清单。”
赵长鹏现在提倡对交易所的加密资产进行所谓的“储备证明”检查。该系统应该允许用户确认他们的持有量包含在区块链数据的检查中，并且交易所的储备与客户的资产相匹配。
币安聘请了会计师事务所Mazars来检查币安的比特币持有量。该公司检查了11月某一天结束时的持股情况。在12月7日的一份报告中，Mazars发现币安的比特币资产超过了其客户的比特币负债。它说，这种被称为“商定程序约定”的支票“不是保证约定”，其中审计员亲自签署他们的账户证明。尽管如此，赵在推特上写道，“经过审计的储备证明。透明度。”
Mazars后来删除了包含该报告的网页。其传播总监JoshVoulters周五表示，“由于担心公众理解这些报告的方式”，它已“暂停”对加密公司的储备证明检查。Voulters没有回应更多细节的请求。
七位分析师、律师和会计专家告诉路透社，虽然这种检查系统可以在一定程度上深入了解交易所的储备，但它不能替代全面审计。
两位律师表示，该系统仅提供交易所加密货币的有限快照，因此缺乏保障措施。其他人表示，它无法提供与传统审计相同水平的公司财务细节。
Needham&Company分析师Todaro说：“就币安的资产负债表而言，确实没有任何有力的证明”。
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