目前加密市场处于动荡之中。过去三天，比特币和以太坊均下跌超过15%，近2000亿美元已从加密货币市场中瞬间蒸发。目前，来自世界各地的数十万用户正在拼命尝试访问他们持有的FTX的加密资产，这些资产正在肉眼可见的消失甚至无法挽回。
这是因为曾经为世界第四大加密货币交易所，价值320亿美元的FTX已经破产。该公司的首席执行官SamBankman-Fried可能面临刑事指控，并可能很快在监狱中度过大量时间。那么作为曾经世界领先的加密货币交易所是如何在短短几天内倒闭的？
鲸落之先
这一切都始于CoinDesk的记者IanAllison发表的一份报告显示，一家名为AlamedaResearch的与FTX密切相关的对冲基金拥有约50亿美元FTT的不明交易。FTT是FTX交易所的原生代币，FTX使用它来奖励用户在FTX上买卖加密货币。它的价值来源于这些激励措施，而FTT的整体价值主要反映FTX交易所的健康状况。
前FTX工程总监Nishad Singh 370万美元度假屋遭美国政府没收:3月10日消息，前FTX工程总监Nishad Singh去年10月在圣胡安群岛购买价值370万美元的度假屋，现已被美国政府没收。
此前报道，3月1日，前FTX工程总监Nishad Singh对美国刑事指控认罪。Alameda首席执行官Caroline Ellison和FTX首席技术官Gary Wang分别承认了七项和四项刑事指控。[2023/3/10 12:54:25]
虽然该报告没有直接声称FTT一文不值，但它对FTX交易所的财务状况产生了很大的怀疑。
之后继续揪住这一点的人是竞争对手交易所币安的首席执行官赵长鹏。他很快意识到FTX及其FTT代币可能对币安和更广泛的加密市场构成重大风险。尽管在技术上是竞争对手，但币安在2019年通过购买数亿美元的FTT的形式对FTX进行了大量投资。
链上数据显示FTX US钱包仍持有逾500枚Solana链上NFT:1月8日消息，前桥水基金员工、现任Coinbase业务主管Conor披露，链上数据显示SBF/Alameda曾购买数百万美元的Solana链上NFT并一度推高了多个项目的地板价和交易量。
“6gfi6GSjrhqc5xDLtDkVrTR61Hi7GMNPmJknxvbqzb1x”地址是SBF在2021年1月从以太坊桥接到Solana使用的地址并在其中注入价值数百万美元的SOL代币。该地址在2021年10月购买500多枚NFT，其中包括多个价格高达“5位数”的蓝筹NFT，FTX US在随后的11月便上线Solana NFT存取款功能。目前所有这些NFT都在FTX US NFT钱包中，因此当前破产程序中的FTX债权人不仅需要索赔FTX持有的“无聊猿”，还需要索赔Solana链上NFT。[2023/1/8 11:01:01]
FTX宣布收购交易平台Liquid母公司Quoine:2月2日消息，FTX 宣布收购在金融厅注册的加密资产交易平台 Liquid 的母公司 Quoine，以便为日本客户提供产品和服务。根据惯例成交条件，此次收购预计将于 2022 年 3 月完成。该交易的财务条款尚未披露。Quoine 成立于 2014 年，是 2017 年在日本金融厅注册的首批加密资产交易平台之一。2021 年 10 月，Quoine 被金融服务局注册为一级金融工具业务，并继续为其客户提供衍生品交易平台。在 FTX 收购之后，Quoine 将逐步将 FTX 的产品和服务整合到其服务中，FTX 现有的日本客户将转移到 Quoine 的平台。[2022/2/2 9:27:54]
除了FTT被虚假估值的问题外，CZ还与FTX的首席执行官SamBankman-Fried有自己的个人问题。CZ认为Bankman-Fried正在利用他在美国高层的影响力游说反对竞争对手，并将他视为对加密行业的威胁。因此，当CZ宣布他将开始出售价值5.48亿美元的FTT时，加密市场受到惊吓，恐慌开始。
分析：若BTC跌破6月1.75万美元低点或有堤坝破裂的风险:金色财经报道，据区块链分析公司Glassnode研究显示，比特币网络活动仍然处于一种“可怕”的状态。一个建设性的观察是散户参与者被驱逐出网络，只剩下“囤币党”、职业交易者和日常比特币用户，这表明用户基础处于基础水平。短期持有者发现自己处于一个平衡期，投机性的市场流动和短期持有者的成本基础是相通的。在目前的盘整范围内有如此多的供应集中，如果价格跌破6月1.75万美元的低点，那么就会有堤坝破裂的风险。[2022/10/1 18:37:00]
在疯狂提取资金的过程中，客户在24小时内从交易所提取了超过50亿美元。由此，FTX被迫透露它实际上并没有足够的资金储备来处理每个用户的提款请求。FTX陷入资不抵债。这一令人震惊的公告还表明，FTX实际上一直在使用其客户的资金来支持自己的交易活动，而手头根本没有资金将钱返还给客户。
SBF寻求帮助
当时，FTX看似灾难性的财务细节仍然是个谜。直到《华尔街日报》泄露了SamBankman-Fried与FTX私人投资者之间的一系列电话交谈。在电话会议中透露，FTX需要高达80亿美元来支付返还客户资金的成本。Bankman-Fried在Twitter上向FTX用户公开道歉，并进一步阐明了导致崩溃的原因。
在Twitter上，Bankman-Fried坚持认为，对客户资金和提款问题的持续关注仅限于FTX的国际部门。该交易所在美国的分支机构业务不受影响。他补充说，交易所的流动资产和持股总量足以偿还债务，但交易所仍面临流动性危机。持续的流动性危机意味着仍有许多FTX客户仍然无法访问存储在交易所的资金。
在Bankman-Fried道歉几个小时后，巴哈马证券委员会冻结了FTX的资产，并召集了一名官方“清算人”，帮助FTX出售现有资产。FTX的总部位于巴哈马，这是大型加密金融公司希望逃避美国更审慎监管的热点选址地。委员会将FTX对客户资金的不当处理称为“潜在非法行为”，并声称最谨慎的做法是让FTX进入临时清算，以帮助保护投资者资产并稳定公司。
终审判决即将来临
尽管Bankman-Fried为现已解散的交易所的运营提供了一些急需的透明度，但FTX的未来仍然完全不确定。其他交易所和加密平台可能将其资金存储在FTX上，因此这场灾难的后果在未来几周内可能会继续恶化。
投资者应谨慎对待所有加密货币投资，直到美国的调查人员披露有关FTX行为的更多细节以及仍滞留在平台上的数十亿美元客户资金将会发生什么。
杠杆程度、不可避免的资本错配，以及法定货币不可避免地导致的结构性必要的逐步降低利率意味着，即使是基金本身也越来越需要追逐加密货币的高收益。仅此一点，就足以将FTX的成功解释为一种华尔街的包装现象。
华尔街在70年代和80年代进行了更重要、更有影响力、更高回报的投资，而普通年轻人只是在过去30年，尤其是过去10年看到了美国资本操盘下的所谓科技公司的爆炸式增长，这使得资本错配问题总体上更加严重。
加密货币正是如此，FTX的欺诈确实在很长一段时间内发挥着作用，因此加密行业需要制定其标准，以便人们知道他们存入资金的透明度是有保障的。我们将在这些黑暗时期看到一个新的开始，但目前最安全的方式，还是一如既往地将你的资金保存在冷钱包或离线钱包。
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