原文作者:1kx研究员Mikey0x
原文编译:
0x214
,BlockBeats
在过去的几个月里,DeFi借贷赛道产生了重大变化,1kx研究员Mikey0x对此场域重新进行梳理,BlockBeats对其整理翻译如下:
本文内容将包括对新借贷协议的介绍、核心数据统计以及发展趋势,也许可以让我们大致把握下一个周期的赛道面貌。
新借贷协议
dAMM和Ribbon
dAMM?和?Ribbon?是非足额抵押的、提供可变利率的借贷协议,在本质上类似于?Aave?的借贷池模型,为用户提供高效的、无摩擦的存款和借贷体验。
DeFi保险协议InsurAce关于UST De-Peg集体理赔的投票现已开放:6月7日消息,DeFi 保险协议 InsurAce 关于UST De-Peg集体理赔的投票现已开放,投票将于 6 月 8 日 22:00 结束,截至发文时已有 182 万票赞成,7.5 万票反对。
此前报道,InsurAce 发布 UST 脱钩报告并启动用户理赔程序,符合相应标准的保险持有者有资格提出索赔。[2022/6/7 4:08:22]
dAMM目前支持23种资产,Ribbon即将上线。
Lulo
Lulo?是一个链上P2P订单簿模式借贷协议,提供固定利率和周期借贷。经过后端运行,用户可以从复杂的借贷机制中轻松获利。
和?Morpho?类似,Lulo关闭了借贷池模型中常见的贷方/借方利差,而是对贷方/借方进行直接匹配。
数据:当前DeFi协议总锁仓量为2085亿美元:3月4日消息,据Defi Llama数据显示,目前DeFi协议总锁仓量2085亿美元,24小时减少0.43%。锁仓资产排名前五分别为Curve(185.9亿美元)、MakerDAO(160.6亿美元)、Lido(139.5亿美元)、Convex Finance(127.7亿美元)、AAVE(121.6亿美元)。[2022/3/4 13:36:22]
Arcadia
Arcadia?借贷协议允许借款人一次性将多种资产抵押到资金库中。这些资金库是NFT,因此可以被组合为第二层产品。贷方可以根据金库质量选择风险偏好。
ARCx
ARCx?借贷协议会对借款人的链上交易历史进行评估,借款人的历史交易信用越好,则其贷款价值比越高。截至目前,最大一笔借款中借款人LTV高达100%。
Crypto.com DeFi钱包Swap宣布集成1inchV3:6月23日,Crypto.com宣布旗下DeFi钱包已与DEX聚合器1InchV3集成,用户现在可以直接通过DeFi钱包App中内置的Swap功能无缝交换200多个具有更低网络费用和更高流动性的ERC20代币。[2021/6/23 0:00:21]
贷方根据借款人的信用风险提供流动性。
dAMM和Ribbon在机构借贷领域直接与Maple和Atlendis竞争。?
Arcadia、ARCx和Frax则是该领域现有模型的变体。
核心数据分析
币赢CoinW平台DeFi币种 KEN领涨:据币赢行情数据显示,截止今日10:00(GMT+8),平台内DeFi币种今日KEN领涨,今日涨幅为19.61%,现价2.2341USDT;YMI今日涨幅15.54%,现价14.6096USDT;TRADE今日涨幅11.28%,现价0.3148USDT;RPL今日涨幅为10.18%,现价2.7972USDT。风险提示:近期行情波动较大,请注意控制风险[2020/10/19]
许多协议仍不断追求「产品垂直化」,以保持其竞争优势和价值捕获能力。?
Frax:Stablecoin、AMO、AMM、流动质押AAVE:
Stablecoin、非足额抵押贷款、风险加权资产RWA?
ARCx:信用评分?
火币尖峰对话卡咩:Defi项目的火爆集中在基于Token的金融领域:6月24日下午,在由火币主办的火币尖峰对话“Waiting For ETH2.0”系列AMA活动中,火币矿池与dForce创始人杨民道、Infstones Head of Bussiness Sili、Stafi&Wetez创始人卡咩、真本聪联合创始人索老头就“乘风破浪的以太坊DeFi ”展开主题讨论,深度解读ETH2.0将给行业带来的重大影响。
在Stafi&Wetez创始人卡咩看来,目前Defi项目的火爆集中在基于Token的金融领域,无论是交易、稳定币、借贷还是衍生品。他表示,任何基于Token的创新金融业务都有可能是新的引爆点,也会在引爆点后形成更宽的赛道。基于Token的业务将会发展的越来越快,种类会越来越多。在这种情况下,进行组合、重组或者整合的机会就开始变多,而边缘一些为这些服务提供工具的机会也会出现。[2020/6/24]
Ribbon:资金库+借贷
一些借贷协议更关注于迎合长尾资产从机构层面讲,dAMM是目前唯一一个已经支持多种长尾资产的协议。
Eulerfinance?允许借贷任何资产,其中部分可以作为抵押品。
迄今为止,AAVE仍然赢面显著,部分归因于其积极推进多链部署,其总TVL的37%来自于Layer2与EVM兼容链。
CompoundV3从V2获取资金的速度不佳,Compound因此稳居第二名。
Maple是最受欢迎的非足额抵押借贷协议。
在过去的一个月里,Euler和ClearPool是仅有的两个出现显著增长的早期平台。AAVE和Compound增长幅度居中,而Kashi跌幅最大。
大部分借贷TVL来自主网,但EVM和Layer2正在缓慢侵占市场份额。
在下一个周期中,Layer2使用量和项目数量增长将会导致对杠杆的需求提高,从而产生更多流动性。
以借贷协议的不同类别进行TVL排序,超额抵押模型一直占主导地位。
但随着KYC和ZK凭证技术的推进,以及更多机构资本的入场,这种差距预计会进一步缩小。
对比蓝筹资产与长尾资产借贷,目前蓝筹资产几乎占据了所有的流动性。Euler是比较知名的、专注于长尾资产的协议,但它的TVL只有不到5%是属于长尾资产的,这主要是由于质押Token带来的机会成本。
当质押可以获得高达10到30倍的APR时,用户怎么会选择将GRTToken存入Euler呢?随着市场上出现更多流动性质押DeFi协议,这种情况会被逆转,在这些衍生品中,Token可以在获得收益的同时被用于借贷。
垂直化是所有DeFi中一个不可忽视的有趣趋势,因为借贷并不是唯一一个市场份额越来越集中的赛道......Lido、Uniswap和MakerDAO在各自的品类中占有巨大市场份额。
随着时间的推移,我们可能会看到龙头DeFi会继续越做越强……类似于过去几十年大型银行的规模也在不停扩大。原因包括:强大的网络效应、垂直化、品牌竞争优势(BrandMoat)。
潜在DeFi借贷趋势:
1)基于有zk证明的链下资产的非足额抵押借贷协议?
2)以具有社交属性的NFT作为抵押品的贷款?
3)关注于DAO的贷款
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