随着加密货币行业的不断发展与完善，风控能力将会成为加密货币交易所发展核心竞争力之一，谁能掌握这个“关键命门”，谁就能在竞争中脱颖而出。
如果我问你：银行、证券交易所、保险公司……这些传统金融机构在经营什么？
你会如何回答？
银行在经营钞票吗？证券公司在经营股票吗？保险公司在经营保单吗？
不，其实，他们都在经营一样东西——信用。
信用，意味着一切。
那么，如何才能让一家金融机构有足够的信用度或信誉度呢？答案只有一个：风控！因为只有将风险有效控制，才能让用户和消费者得到充分保护，而只有用户和消费者真切感受到自己被保护，他们才会“PutTrustInYou”！
数据：DeFi代币市场价值450.8亿美元:金色财经报道，8月2日，去中心化金融锁定的总价值在跌破400亿美元大关的边缘。截至2023年8月13日，DeFi代币市场价值450.8亿美元，24小时内交易量约为18亿美元。日涨幅为6.17%，交易量上涨6.39%。在202个区块链平台中，以太坊的TVL占据了58%以上的主导地位，达到243.8亿美元。Tron、BSC、Arbitrum、Polygon、Optimism、Avalanche、Mixin、Solana和Cronos紧随其后。Tron的TVL占据13.31%的市场份额，截至东部时间周日上午9:30，总价值为55.6亿美元。[2023/8/14 16:24:01]
从传统金融到加密货币：风控重要性不断延伸
Bill Miller旗下基金持有价值4470万美元的GBTC:金色财经报道，根据8月27日向美国证券交易委员会提交的文件，知名基金投资大鳄Bill Miller旗下的米勒机会信托基金（Miller Opportunity Trust）报告持有150万份灰度比特币信托 (GBTC)。截至6月30日，总价值为4470万美元。[2021/8/28 22:42:34]
事实上，风控一直是传统金融领域的重中之重，但当我们逐渐进入到数字化时代，加密货币和区块链技术逐渐兴起，对加密货币交易的风险控制也开始引起越来越多人关注——作为生态系统中的核心一环，交易所在加密货币风控方面的重要性不言而喻。
8月3日，美国证券交易委员会官方网站刊登了该机构主席GaryGensler在AspenSecurityForum上的讲话，其中特别提到对加密交易平台的风险控制问题，GaryGensler表示：
奥运冠军Eliud Kipchoge拍卖 \"关键时刻 \"NFT获价值4万美元的ETH:据News Bitcoin报道，肯尼亚运动员、世界纪录保持者Eliud Kipchoge近日拍卖了他的第一套NFT，共拍得17.9837枚ETH。此次拍卖在NFT市场Opensea上进行，包括了Kipchoge职业生涯中的一些关键时刻。根据一份报告，Kipchoge 2019年在维也纳创纪录的那次比赛时刻拍得了14.8837个ETH，柏林马拉松赛跑则为他赢得了3.1ETH。[2021/4/14 20:18:10]
「加密金融世界现在拥有人们可以交易代币的平台和人们可以借出代币的其他场所，我相信这些平台不仅可以牵连证券法，一些平台还可能涉及商品法和银行法。此外，与投资者通过纽约证券交易所等中介机构进行交易的其他交易市场不同，人们可以在没有经纪人的情况下在加密货币交易平台上进行交易——每天24小时、每周7天，来自世界各地。」
价值4600万美元的BTC被转至不明钱包:据Whale Alert数据，约5000枚BTC被从Xapo钱包转至不明钱包，价值4600万美元。交易哈希为ccba4d6a4745d99f0a4946610387f86046a17852fc073fb65d837407a25cfd5c。[2020/6/27]
可以看出，在美国证券交易委员会主席的眼里，加密货币交易所需要与纽交所这种传统金融机构一样受到证券法、甚至是商品法和银行法的监管，这意味着纽交所的风控做到什么程度，加密货币交易所的风控也应该做到什么程度，但加密货币交易所真的具备这种级别的风控能力吗？
坦率地说，由于处于早期发展阶段，加密货币行业的确给人一种鱼龙混杂的感觉。根据Coingecko最新数据显示，目前仅现货加密货币交易所，大大小小就超过400家，因此不少刚刚踏入加密货币行业的“小白用户”最常听的忠告就是：「千万不要在未知交易所进行交易，应该选择那些有口碑、有品牌的大型加密货币交易所。」
这种说法无不道理，因为绝大多数加密货币交易所的风控能力并不尽如人意，只有“HBO”以及Coinbase等少数几家头部加密货币交易所具备足够的风控意识、风控技术和风控手段。
对比市场上几家头部加密货币交易所的风控举措，或许你会发现，有的加密货币交易所可能仅具有某种KYC合规策略，有的交易所则选择在不同阶段执行不同合规策略。能够遵守“必须进行KYC才能执行加密货币存款、取现和交易”的交易所其实并没有想象的那么多，仅有火币与Coinbase等少数几家才可以达到这一标准。
加密货币交易所想要获得用户信任，风险是命门——风控是否做得足够到位、执行力是否跟得上市场变化，绝对是考验一家交易所专业与否的关键。毋庸置疑的是，火币已经用时间证明了自己。
加密交易所风控核心：保护用户
尽管许多司法管辖区内不允许设立加密货币交易平台，但是个人买卖比特币等“特定虚拟商品”并不违法，正常的数字资产买卖行为也被看做是一种自担风险的自主民事行为。在这种情况下，处于加密货币生态系统“C位”的交易所必须承担起保护用户的责任。
根据FATF《40项建议》等传统金融监管条例，主流加密货币交易平台有责任有义务对用户进行全面的反审查工作。
另一方面，虽然传统金融和加密货币行业都很清楚风控的重要性，但对于加密货币交易所而言，风控有时也是一把「双刃剑」，它经常能给用户带来细心呵护的感受，但有时也很容易让人产生不少误解。尤其是在风控能力与技术迭代升级过程中，不可避免会存在误伤用户的情况。
为了应对此类问题，各大交易所其实都设立了申诉通道和反馈机制，如火币专门设立反安全问卷通道，即使是不小心被误伤的用户，也随时可以补充资料证明申请解除限制。
总结
作为一种新兴的交易平台，加密货币交易所长久以来因缺少监管和行业自律而饱受诟病，即便这一领域里某几家交易所目前表现还不错，但从整体来看，加密货币交易所行业在风控深度、力度、以及广度上仍是远远不够的。从市场现状来看，由于内部竞争越来越多激烈，导致加密货币交易所不得不将大部分技术、资金、人员用于日常运营以获取更大的市场份额，结果在风控领域的投入相对较少，风控能力不足。
正如前文所述，现阶段只有像Coinbase等头部加密货币交易所有足够的资源在风控上下功夫，尽管这种投入可能需要一段时间才能看到效果，但只要用户产生“信任感”，由此引发的长尾效应肯定会给交易所带来意想不到的收获。
随着加密货币行业的不断发展与完善，风控能力将会成为加密货币交易所发展核心竞争力之一，谁能掌握这个“关键命门”，谁就能在竞争中脱颖而出。
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