在v2中,每个矿池的费用率为0.3%,每个流动性头寸都支持潜在价格范围。因此,流动性提供者(LP)竞争费用的唯一方法是向池中注入更多资金。竞争所需的唯一力量是规模。但是,Uniswapv3的功能引入了两个新的向量来竞争:
自定义流动性范围:流动性提供者(LP)可以选择他们希望支持的价格范围。例如,我可以选择$50-$100,而不是$0到$infinity。通过自定义流动性范围,每个LP可以竞争提供比其他参与者更准确的范围。
多个费用等级:LP可以选择以每笔交易1%、0.3%或0.05%的费用来创建他们的矿池,而不是被锁定为0.3%的收取率。通过多个费用等级,LP可以通过为每笔交易提供最优惠的价格来进行竞争。我们今天将专注于费用等级,因为这就是行动的地方。
价格竞争
Perpetual Protocol基金会钱包3小时前向Binance存入90.3万枚PERP:金色财经报道,据Lookonchain监测,Perpetual Protocol基金会钱包3小时前在PERP价格上涨后向Binance存入90.3万枚PERP(69.1万美元)。
从3月到8月,基金会每个月都会向Binance存入PERP,目前已累计存入700万枚PERP(462万美元)。[2023/9/6 13:21:25]
如果您在电子商务市场上购物,您会看到到处都是价格竞争。对商品收取最低价格的卖家将赢得销售,销售收入就是他们口袋里的钱。精明的卖家可能会看畅销书清单,抓住前几个SKU,然后以较低的价格列出它们。他们会在短期内为每个单位牺牲一点利润,但注是随着时间的推移,由于额外的需求,他们最终会获得更多利润。
去中心化流动性聚合器Totle集成CoFiX和DODO:去中心化流动性聚合器Totle宣布为其聚合兑换工具Totle Swap新增支持新型自动化做市协议CoFiX Protocol和去中心化交易平台DODO。[2020/12/3 22:59:04]
所以现在,让我们将该框架传递给UniswapLP。在撰写本文时,USDC/ETH0.3%池是Uniswapv3上交易量最大的货币对,幅度相当大,几乎是下一个交易量最大的池的4倍。这个池也是最饱和的,存入超过4亿美元。因此,如果您像我一样,远未达到数百万的规模,但想参与其中:您可以在哪里寻找机会?
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动态 | Broctagon推出加密货币流动性服务工具NEXUS 2.0:多资产流动性提供商Broctagon宣布推出新的加密货币流动性服务工具。被称为NEXUS 2.0的新服务工具将解决不同交易所上数字货币的价格差异,为交易者提供类似的交易体验。(Finance Magnates)[2019/12/13]
你降低价格。
从2021年5月30日到2021年6月2日,USDC/ETH以更便宜的0.05%费用等级进行TVL,从70万美元到1000万美元的15倍。一旦供应到位,就像任何好的市场一样,需求就会随之而来。在6月2日的高峰期,1000万美元的流动性支持了8000万美元的交易量,而4亿美元的0.3%较高定价层级的流动性支持同期3.2亿美元的交易量。
低价层尚未完全接管,但它即将到来,它也更有利可图。
动态 | XRP流动性指数在墨西哥交易所Bitso连创新高后跌至473:金色财经报道,数据显示,近期XRP流动性指数几乎每天都创历史新高,这与墨西哥最大加密货币交易所Bitso运作XRP ODL系统有关。推特账户Liquidity Index Bot发布的图表显示,最近,XRP的流动性指数达到532万XRP的高点。然而,在创下一系列历史新高后,该指数在一天之内跌至473万。此外,XRP的流动性指数此前经历了较大的波动,尤其是在7月、8月和9月。需要指出的是,自去年10月以来,该指数一直在飙升,并创下历史新高,没有出现重大波动。[2019/11/12]
在电子商务卖家的例子中,降低价格是一种风险,只有在它带来足够的额外销售时才会得到回报。这种风险也存在于USDC/ETH0.05%的流动性池中。LP将他们的接受率削减了1/6,但迄今为止他们的资本效率提高了8倍。虽然资金池仍在增加,但愿意降价的LP获得了更高的回报。
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LP策略
因此,如果您想存入Uniswapv3流动性池,您将如何处理这些信息?您是否针对更高的接受率进行优化,并坚持0.3%的等级?或者你是否削弱了你的竞争对手,吞下1/6的削减,并在0.05%的层次上追逐额外的交易量?这取决于个人和市场来决定,但您是愿意成为破坏者还是等待并希望不被破坏?
第一步已经完成,其他货币对也在跟进。在USDC/ETHTVL跃升后不久,USDT/ETH的TVL以0.05%的速度翻了一番,而WBTC/ETH~300倍!DAI/ETH是交易量第三大的ETH对,但0.05%TVL尚未起飞......
从长远来看,看到0.05%级别的交易量超过最受欢迎货币对的0.3%级别,我不会感到惊讶。0.3%的等级也可以翻转边缘货币对的1%等级,最终也可能达到0.05%。在加密世界之外,我们知道竞争有利于最终消费者。现在,我们看到它在Uniswap中发挥作用。LP之间更激烈的竞争为交易者带来了更好的价格,这为Uniswap带来了更多的交易需求,从而吸引了更多LP和更多竞争,从而为交易者带来了更好的价格和飞速的发展。
期待
好吧,飞速发展到某个点。一旦您降到0.05%的费用等级,就无处可去。在这一点上,规模的好处,以及能够积极选择最准确的价格范围,是LP差异化和竞争费用的方式。因此,为了保持增长飞快的速度,甚至使其旋转得更快,我们可以寻找更多LP可以将自己与竞争对手区分开来的领域:
费用等级:提供多个费用等级是Uniswapv3的一项新创新,现在我们看到了它的实际效果,我们可以考虑下一步是什么。随着市场的发展,应该有一些最佳的费用等级,交易者的需求和LP的回报平衡。也许理想的市场费率介于0.3%和0.05%之间?可能低于0.05%?现在我们知道费用等级有效,下一步可能是使它们更加灵活。
激励:LP还能提供什么来激励交易者用他们的流动性进行交易?今天,交易者不知道他们交易的流动性如何,但想象有一天他们可以。也许我以0.05%的费用级别提供流动性,但我也以某种代币形式返还0.01%?这可能是Uniswap的UNI代币,或者一些LP是其他企业或协议,并且有自己的代币可以提供?然后,交易者可能不仅想要最好的价格,还想要最好的回报。Uniswap的竞争对手Balancer已经为交易者提供相当于每笔交易汽油费的BAL代币,并且零售商提供忠诚度计划以永远吸引和留住客户。一旦价格趋于平稳,还能为交易者提供哪些其他价值?
我很期待看到接下来会发生什么。但在那之前,0.05%的等级即将到来。
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