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闪电贷：一种不需要用户抵押资金的贷款。这也可以？！！但是闪电贷有一个条件：必须在发放资金的同一交易中偿还贷款人。这听起来很奇怪？！贷款需要秒还，你又能做什么？
好吧，是这样的，你可以在同一个交易中调用智能合约。如果你能利用贷款赚到更多的钱，你可以在眨眼间把钱还回去，把利润收入囊中。不过，也不是那么容易。请继续阅读，以了解更多有关DeFi生态系统的新成员-闪电贷。
背景
在加密货币领域，有很多关于重塑传统金融体系的大张旗鼓的宣传。怀疑论者可能不同意这个想法，但在这方面确实有一些有趣的基础设施正在建设中。
事实上，DeFi(或称去中心化金融)的全部目的是在区块链网络之上实现一个无许可的、去中心化的、透明的金融生态系统。加密货币已经证明它可以用于货币领域，每天，像比特币这样的系统都在全球范围内进行了大量的价值移动。
新一波的DeFi技术有望更上一层楼。如今，你可以进行加密担保贷款，无信任地交换数字资产，并将财富存储在锚定法币价格的稳定币中。
下面，我们要看的是一类特殊的贷款--闪电贷。我们很快就会看到，闪电贷将在不断增长的去中心化金融中，扮演一个独特的角色。
常规贷款运作原理
我们大多数人都明白普通贷款是如何运作的。不过，还是值得重申一下，这样我们以后就可以进行比较。
传统无抵押贷款
无抵押贷款是指借款人不需要任何抵押物的贷款。换句话说，你不还贷款，贷款人并没有约定可以拥有的资产。例如，假设你想要一条3000美元的金链子，上面挂着"币安"的标志。你现在没有现金，得等你下周拿到工资。
桥水基金前高管Diana Zhang加入BlockTower Capital担任首席运营官:4月27日消息，桥水基金投资研究部门的前副首席执行官兼首席运营官Diana Zhang加入数字资产投资公司BlockTower Capital担任首位首席运营官。Zhang曾在桥水基金工作了大约15年，于去年10月离职；她在离职前帮助桥水基金建立了规模200多名员工的投资研究部门及其内部人才计划，并于2月加入BlockTower Capital。（彭博社）[2023/4/27 14:29:58]
你跟你的朋友鲍勃说吧。你向他解释你有多想这条链子，他就同意借钱给你。当然条件是，你的工资一到手就还他。
鲍勃是你的好朋友，所以他借给你3000块钱的时候，并没有收取手续费，但不是每个人都会这么好心。但是，话说回来，他们为什么会这么做？鲍勃相信你会还他钱的，但另一个人可能不认识你，所以他们不知道你会不会拿着他们的钱跑掉。
一般来说，机构的无抵押贷款都需要进行一定的信用调查。他们会看你的记录来衡量你的还款能力。如果他们看到你贷了好几笔款，并且按时还款了，可能会觉得你挺靠谱的。并借给你一些钱。
这时，机构给你借钱，但它是有附加条件的，这些就是的利率。要想现在借到钱，就得接受以后要还更多的钱。
如果你使用过信用卡的话，可能对这种模式很熟悉。如果你在特定期限内没有支付账单，你将支付额外的利息，直到你偿还全部余额。
担保贷款
有时候，光有好的信用积分数还不够。即使你几十年来按时偿还了所有贷款，但仅凭你的信用度，你也很难借到大笔资金。在这些情况下，你需要用抵押物。
桥水创始人达利欧：当比特币成功时政府会将其封禁:对冲基金公司桥水创始人达利欧在接受采访时表示，如果比特币取得了成功，那么政府将会宣布这一加密货币非法。这位亿万富翁投资者还解释了为什么他更喜欢黄金而不是比特币，并怀疑政府是否会允许比特币成为一种有用的货币。（新浪）[2020/11/12 14:07:13]
如果你向别人借了一大笔钱，他接受的风险很大。为了降低他们的风险，他们会要求你抵押一些资产，它可以是任何东西，从珠宝到房产，如果你不能及时偿还，他们就会成为贷款人的资产，这就是抵押品。
假设你现在想要一辆5万元的车。鲍勃信任你，但他不想以无抵押贷款的形式给你钱。相反，他要求你拿出一些抵押品--你收藏的珠宝。如果你没有偿还贷款，鲍勃可以没收你的收藏品，并将其出售。
闪电贷运作原理
我们把闪电贷称为无抵押贷款，纯粹是因为你不提供任何抵押物。而且也不需要通过任何信用调查。你只需问贷款人是否可以借5万美元的ETH，他们说好！给你！你就可以拿去用了。
哦不！闪电贷必须在同一交易中偿还。这有点不太直观，但这只是因为我们习惯了传统的交易模式，资金从一个用户转移到另一个用户。就像为商品或服务付款，或将代币存入交易所。
然而，如果你对以太坊有所了解，你就会知道这个平台是相当灵活的--这也是为什么有人称它为可编程货币。就闪电贷而言，你可以认为“交易程序”由三部分组成：接受贷款，用贷款做事，偿还贷款，然而这一切都发生在一瞬间!
这都源于区块链技术的神奇。交易会提交到网络，暂时把这些资金借给你，你可以利用这些资金做一些事情，只要资金能及时回到第三部分，你想做什么就做什么。如果资金没有及时回来，区块链网络就会拒绝这个这笔交易，这意味着贷款人会拿回资金。其实，在区块链概念里，他们一直拥有资金。
桥水基金联席主席：现金几乎是最糟糕的投资选项 应该考虑非常规的投资:近日，桥水基金联席主席Ray Dalio在接受采访时表示，不要认为现金是一种安全的投资选项。虽然现金的确诱人，因为它没有那么大的波动性，但它会让购买力每年增加2%左右。而随着新冠肺炎疫情导致各个市场都面临暴跌局面，投资者纷纷套现。但Ray Dalio称，现金几乎总是最糟糕的投资选项，人们应该考虑一下非常规的做法。Ray Dalio提到可以配置少量黄金，并指出分散投资的做法十分重要。此前1月消息，Ray Dalio曾表示，BTC目前不能满足货币的价值存储和交换媒介两个用例。（Cointelegraph）[2020/4/12]
这就解释了为什么贷款人不要求你提供抵押物。偿还资金是通过合约代码来强制执行的。
但这有什么用？
在这个阶段，你可能会想，为什么要使用闪电贷？如果这些都发生在一次交易中，你总不能完全购买一辆兰博基尼吧？
嗯，这不是真正的目标。我们来关注一下前面所说的交易的第二部分，你用贷款做一些事情。其思路是将资金转入智能合约(或合约链)，翻转获利，并在交易结束后归还初始贷款。可见，闪电贷的意义在于盈利。
有几个用例可以派上用场。最流行的应用是套利，你可以用贷款，在不同交易所之间的利用价格差套利，这些都是在链上，只需要以利用当前的DeFi协议。
假设一个代币在去中心化交易所A上的交易价格为10美元，但在DEXB上的交易价格为10.5美元。在DEXA上买入10个代币，然后再在DEXB上转卖，将获得5美元的利润。这种套利不会让你很快买到一个私人岛屿，但你可以看到如何通过大量交易来赚取一些钱。如果你用10万美元购买了1万枚代币，并以10.5美万元的价格成功卖出，那么你的利润就会是5000美元。
声音 | TRON公链技术总监：DAppChain整体技术架构是由DPoS保证的去中心化区块链:据TRON基金会官方博客文章，TRON公链技术总监Marcus Zhao接受采访表示，Sun Network是一个TRON扩展解决方案，包含一系列扩展项目，如侧链和交叉链通信；DAppChain是TRON侧链解决方案的一部分。侧链解决方案的其他细节将在稍后公布。与以太坊相比，TRON的TPS被认为非常高。然而，随着TRON DApp生态系统的快速发展，有必要继续扩展TRON智能合约交易的TPS，以便繁荣DApp生态系统并吸引更多开发者。DAppChain的整体技术架构是由DPoS机制保证的去中心化区块链。与其他扩展解决方案相比，DAppChain有两个显著特点：第一，支持智能合约交易，并专注于提高主网智能合约交易的TPS，以及降低交易费用; 第二，侧链可以支持更多可定制的要求。主要的DApp供应商联盟可以根据自己的特点定制一些侧链属性，例如侧链激励，交易费率，区块生成速度和交易确认速度。[2019/4/25]
如果你获得了一笔闪电贷(比如通过Aave协议)，你就可以在去中心化交易所上利用这样的套利机会。下面是一个例子，看起来是这样的：
贷款1万元
使用贷款购买DEXA的代币。
在DEXB上转售代币。
退还贷款(加上相应的费用)
享受利润
一次交易就能搞定！但现实中，由于交易费用，加上高竞争、高利率、高滑点，使套利的利润率变得微乎其微。你需要找到一种方法来博弈价格差异，以便有利可图。当你与成千上万的其他用户竞争，试图做同样的事情时，你不会有太多的运气。
声音 | 中国金融博物馆理事长王巍：区块链的发展不可逆转:火星财经消息，11月3日下午，北京金博会区块链论坛暨“2018中国区块链应用研究中心首届年会”在京举行。中国金融博物馆理事长王巍表示，区块链的发展不仅丰富了社会的信任模式，也带来了交易模式的改变。他同时强调，区块链的发展不可逆转，改变的不只是金融行业，而是全社会。[2018/11/3]
闪电贷攻击
加密货币以及DeFi是一个极具实验性的领域。当涉及到这么多钱的时候，发现漏洞只是时间问题。在以太坊中，我们看到了一个例子，标志性的2017年DAO黑客，以及众多应经济利益发生的51%攻击。
2020年，两起备受瞩目的闪电贷攻击事件，攻击者当时带走了近100万美元的价值。两次攻击都遵循了类似的模式。
第一次闪电贷攻击
在第一次攻击中，攻击者结合dYdX闪电贷和Compound中的贷款，对bZx实施攻击，主要步骤为：
dydx借了10000个ETH
到Compound用5500ETH借了112个WBTC准备抛售
到Fulcrum用1300个ETH开5倍杠杆做空WBTC（空单换了51.345576个WBTC，而这里换取的BTC是通过KyberNetwork来获取价格的，然而KyberNetwork最终还是调用Uniswap来获取价格，5倍杠杆开完后兑换回来的51个WBTC实际上是拉高了UniSwap中WBTC对ETH的价格，由于流动性较低，导致WBTC上涨偏离市场价格很多)。
用从Compound借来的112个WBTC来在UniSwap中卖掉，由于第3步已经把WBTC价格已经拉高了，所以这个时候出售可以获得更多ETH，同时WBTC价格回调，又让第3步做空获利。
归还dydx中的借贷，获得丰厚的利润。
也许看起来费劲，甚至可能很难跟上。最重要的是，攻击者利用五种不同的DeFi协议来操纵市场。不可思议的是，这一切都发生在原闪电贷被确认单笔交易中。
你确定问题出在哪里了吗？这是在Fulcrum使用的bZx协议中。通过市场被操纵，攻击者能够协议，使其认为WBTC的价值比实际价值高很多。
第二次闪电贷攻击
这一周对bZx来说不是个好星期。仅仅过了几天，它又遭到了袭击。黑客借了一笔闪电贷，并将部分贷款转化为稳定币(sUSD)。你可能已经知道，稳定币跟踪法币美元的价格。
尽管名字很好听，但智能合约并没有那么智能。他们不知道稳定币的成本是多少。所以当攻击者下巨单买入sUSD时，Kyber上的价格翻了一倍。
bZx认为sUSD值2美元而不是1美元，于是攻击者在bZx上进行了比正常情况下更大的ETH贷款，因为他们的1美元币有2美元的购买力。最后，攻击者偿还了最初的闪电贷款，并带着剩下的钱跑了。
闪电贷有风险吗？
不管是对是错，这种特殊的攻击载体令人印象深刻，如果只是因为它展示了攻击者可以走多远。很容易回过头来看他们使用的方法，说bZx应该使用不同的价格预言机来获取其数据。但事实上，这种”抢劫“的成本非常低：它不需要攻击者投入太多。没有任何经济上的成本能阻止他们。
传统上，想要操纵市场的个人或团体需要巨大数量的加密货币。但有了闪电贷，任何人都可以在几秒钟内成为”巨鲸“。而且，正如我们所看到的，几秒钟的时间，你就可以把价值几十万美金的以太币提走。
从好的方面看，其他的协议会从这两次攻击中吸取教训。现在大家都知道了，也许这样的预言机有一些漏洞，从第二次攻击中可以看出，仍然需要大量的工作来消除这些漏洞。
总而言之，这并不是闪电贷的毛病，具体来说，被利用的漏洞是在其他协议中，而闪电贷只是为攻击提供了资金。这种形式的DeFi贷款在未来可能会有很多有趣的应用案例，特别是考虑到借款人和贷款人的低风险。
最后的想法
闪电贷是DeFi领域的一个新生事物，但它确实给人留下了深刻的印象。只通过代码执行无抵押贷款的概念，在新的金融体系中开辟了一个世界性的可能性。
目前，使用案例相当有限，但最终，闪电贷已经为去中心化金融的创新新应用奠定了基础。
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来源：
https://academy.binance.com/en/articles/what-are-flash-loans-in-defi
译文出自：登链翻译计划
译者：翻译小组
校对：Tiny熊
参考资料
登链翻译计划:?
https://github.com/lbc-team/Pioneer
翻译小组:?
https://learnblockchain.cn/people/412
Tiny熊:?
https://learnblockchain.cn/people/15
加密货币:?
https://learnblockchain.cn/tags/%E5%8A%A0%E5%AF%86%E8%B4%A7%E5%B8%81
DeFi:?
https://learnblockchain.cn/tags/DeFi
比特币:?
https://academy.binance.com/en/articles/what-is-bitcoin
稳定币:
https://learnblockchain.cn/tags/%E7%A8%B3%E5%AE%9A%E5%B8%81
以太坊:
https://learnblockchain.cn/tags/%E4%BB%A5%E5%A4%AA%E5%9D%8A
2017年DAO黑客:?
https://learnblockchain.cn/2019/04/07/dao
51%攻击:?
https://learnblockchain.cn/2019/10/30/51attack
预言机:?
https://learnblockchain.cn/tags/%E9%A2%84%E8%A8%80%E6%9C%BA
CellNetwork:?
https://www.cellnetwork.io/?utm_souce=learnblockchain
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