2020年下半年以来，在机构增持、减半利好、疫情带来的开闸放水以及DeFi兴起等因素的影响下，比特币开启上涨模式，尤其是今年初，比特币更是一路狂奔，不断突破前高，带来了新一轮牛市。牛市带来的除了币价上涨、交易量增长、矿工盈利外，更是吸引了更多“新面孔”进入币圈。那么在牛市中投资者该如何交易呢？该如何选择交易平台呢？另外，2021年哪些交易赛道会迎来大爆发呢？上周五，58学院高级数据研究员TIM老师受邀参与某媒体直播间，就上述问题给各位投资者答疑解惑。
合约交易中仓位管理更重要
加密货币市场由于没有涨跌幅限制，急涨急跌的现象时有发生。而在牛市中，不少用户为了获取高额收益，选择加杠杆，但是在剧烈的行情波动时，往往会导致爆仓的发生。例如1月11日，比特币走势像过山车一样刺激，先是高位下跌，然后又直线拉升，日跌幅超过20%。据统计，当天11万人发生爆仓，75亿资金被“血洗”。
58学院：DeFi目前仍处于初期阶段 未来发展可期:9月10日晚8点，58学院第十四期AMA《理性看DeFi，如何稳中求胜》邀请到了极点公关创始人芝麻做客直播间。芝麻表示，DeFi的愿景是伟大的，但是要真正落地实行并不容易。在DeFi的实际应用落地之前，一切还都是未知数，如果未来没有实际应用的产生，DeFi注定还是一个泡沫。DeFi的火热催生了行业的一波热潮，但是潮水终究退去，其量级跟传统金融相比还是有很大的差距，投资者需要在市场火热的情绪下保持冷静思考的能力。但总的来看，DeFi的未来具备无限想象空间，但其应用场景和生态赋能仍需不断完善。[2020/9/10]
58学院Tim:机构风险对冲、以太坊2.0、Defi是推动本轮牛市的三个主因:8月5日晚，58学院高级研究员Tim做客媒体直播间，表示本轮币圈技术性牛市背后的原因主要有三个：首先，全球疫情影响下央行持续放水导致通货膨胀，促使机构大规模使用比特币进行风险对冲。据58COIN数据显示，7月下旬开始合约持仓量明显增长，8月2日成交量较前一周峰值增长了216% ，创下3.12以来单日最高成交量，从交易量可以看出资金净流入已经达到牛市级别。其次，真正的大牛市想要到来,仍然需要一个空前、可持续的故事,毫无疑问ETH2.0就是这个故事主体。过去两周，以太坊暴涨75% ，一路狂奔至400月线压力区。说明了市场持续对ETH2.0保持信心。最后，DefiMaketCap统计数据显示，8月2日Defi产品的总市值已经达到了80亿美元。短短一个月内涨幅4倍。说明市场对Defi的认可度持续上扬。[2020/8/5]
▲2021年1月21日，BTC价格跌幅为20.36%。数据来源：58COIN
58学院直播间：投资者在选择矿机厂商时要重点关注其技术水平和价值观:今晚，星际大陆董事长李彦东做客58学院第三期直播间，表示：投资者在选择矿机厂商时要重点关注其技术水平和价值观。矿场的技术水平可以决定收益的高低，这点可以从多个角度进行综合考量，比如基本挖矿能力、产品单位成本、公司技术团队配备、企业研发投入等。价值观则决定了企业的做事风格和标准，只有把用户放在首位的企业，才值得投资者信赖。[2020/6/18]
那么在合约交易中，投资者应该加杠杆吗？是否杠杆越高，风险就会越大呢？
对此，TIM指出，?其实风险和杠杆没有多大的关系，而是和你的仓位管理有关系。100倍开10%的仓位和10倍满仓的都是一样的，所以真正关心的是仓位管理。仓位管理是一个关于风险的防范措施，并不是追逐利润的手段，仓位管理在市场博弈中是必不可少的。在无法很好的解读市场信号，建立完善的交易系统之前投入较小的仓位尝试是永远不会错的。它虽然暂时无法让你摆脱“小赚”，但配合止损的头寸管理起码可以帮你截住“大亏”，这在交易的整个过程里都是一种标志性的胜利。
58学院TIM：比特币价格仍被低估 没必要与减半成正比:今晚，58学院研究员TIM在直播间表示：第三次减半之后每个区块奖励从12.5BTC减少到6.25BTC,比特币的供应量从每天的1800减少50%至900，使比特币的通货膨胀率（简称“通胀率”）降至1.78%，这使比特币正式低于全球大部分银行所采用的2%的通货膨胀目标，目前黄金的通胀率在1.58%。由于固定的供应特性，比特币的通胀率只会随着时间的推移而降低，所以目前BTC价格仍然被低估，没必要与减半成正比。[2020/5/21]
此外，TIM表示，用户在选择交易平台时，需要考虑三大标准：一是系统安全：交易所因为资金量大，可攻击环节多，最容易被黑客盯上，所以安全的交易系统尤为重要。一个安全的交易所应该要有自主研发的交易系统来加强底层基础安全防护。二是资金储备：资金安全就涉及到交易所的承兑能力，在牛市中很多交易所跑路原因就是因为承兑能力差，所以资金储备是一个交易所实力的根本。三是交易成本：用户体验最直观的应该就是交易成本问题，毕竟这与用户利益息息相关。58COIN币币交易没有手续费，合约手续费全网最低，也是全市场中唯一没有资金费率的平台。
而对于目前市场中较为火热的期权产品，TIM老师则建议小白不要碰。期权，大部分就是买方归零，卖方爆仓，如果没有一定的知识储备，还是远离比较安全。
GPU挖矿ETH在2021年继续丰收
伴随比特币不断突破新高，矿工挖矿再回公众视野。并且比特币由于矿池数量减少和挖矿难度增加，这时将目光对准其他加密资产不失是一种好策略。在二级市场交易外，不少投资者也开始关注矿业，对于挖矿产生了浓厚的兴趣。
对此，TIM指出，今天比特币全网算力是146.06EH/s，以目前的算力和价格来说，机皇s9开机都有的赚，所以我们可以看到这段时间矿机市场火热，大量收购二手矿机，电力和维护低成本的前提下，只要上架跑起来就有利润。
但是目前新矿机的确供需不平衡，随着比特币价格上涨，矿机的价格也水涨船高，比特大陆的蚂蚁s19期货已经排到7月份。即买到新一代的矿机上架跑起来估计到下半年了，等于要白白承受10个月的风险期。所以普通人目前投资比特币挖矿是不划算的。因为毕竟比特币挖矿是加密市场盈利第一梯队，都是机构的游戏。
但是普通可以参与GPU挖矿。根据messari报道，以太坊超越比特币成为加密领域最大的结算层，2020年结算量已突破10000亿美元。众所周知ETH矿工在2020年赚的盆满钵满，相比ASIC挖矿，GPU门槛低、短期收益高、成本低。随着Defi生态的持续发展，ETH网络依然保持高度活跃状态，所以2021对于GPU挖矿ETH依然是丰收的一年。
DeFi、layer2依然是加密市场顶流
关于2021年加密货币市场的发展趋势，TIM指出，?2020年是DeFi爆发元年，2020年去中心交易所的交易量超过1160亿美元，比2019年增长了39倍。DeFi用户也接近120万人。从数据上来看，2021年DeFi这个赛道依然是加密市场顶流。还有就是大家一直关注点Layer2，随着DeFi的发展，高额的gas费用和交易速度成为了制约DeFi发展的主要缺点，而没有分片的以太坊，即便已经开始ETH2.0情况下，性能已经濒临极限，所以layer2的出现就尤为重要。
目前以太坊每秒可以处理15笔交易，如果利用二层网络扩展，每秒可以达到2000-4000笔，大大提高了交易速度和吞吐量。这仅仅是简单的交易和借贷在Layer2的应用场景，更加高级一些的例如高频算法交易、复杂的衍生品业务模型、以及多链之间互动，都需要一些二层网络的加持才能做到，所以2021年依然是layer2红利期。
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