本文作者是韩国区块链投资机构Hashed管理合伙人兼CEOSimonSeojoonKim，Hashed是韩国本土最大的专注加密货币投资的基金，而Simon本人也是韩国加密社区早期的传播者和领导者。
Simon在1月2日于济州岛写下这十大预测，PANews获得授权并翻译发布。
在去年同期，他们同样也发布了十大预测，其中关于比特币、DeFi、央行数字货币等，10个预测成功实现了7.5个，今年他有哪些观察和预测呢？一起来阅读并见证。
比特币(Bitcoin)
预计2021年比特币仍将保持稳健的牛市。
自比特币诞生以来，BTC在加密货币交易所的持仓量一直在增加。但是，从2020年2月开始，机构投资者为了长期持有比特币，开始大量从交易所提出比特币。如果想降低比特币的价格，必须在交易所中出售比特币，但卖方的流动性紧缩(Sell-sideliquiditycrunch)正在加剧。随着机构从2020年中期开始大量买进比特币，这一趋势正在加速发展，预计在2021年，加密货币交易所的比特币持有量仍将继续下降。
2020年，随着机构买进比特币，加密货币交易所的比特币持仓量开始减少
在机构投资者的需求推动下买进比特币的最大主体之一是灰度，托管总额从2020年初的20亿美元持续增长，在2020年末突破200亿美元。其中大部分资产仍然集中在比特币上，预计今后仍将如此。
今年俄罗斯反腐败活动家收到的BTC捐赠激增:从1月1日至2月11日，俄罗斯“反腐败”活动家Alexei Navalny收到了价值近30万美元的比特币捐赠，超过了2020年以当时价格计算的加密货币捐赠总额。自2016年以来，Navalny开始接受比特币捐赠时，已经收到了658多枚比特币。以目前的价格计算，这大约值3100万美元。（路透社）[2021/2/12 19:34:47]
最近芝加哥商品交易所(CME)的比特币期货交易量赶超传统加密货币期货交易所强者OKEx，荣膺榜首，这也是体现各大机构进入比特币市场的标志性事件。
作为对冲央行量化宽松政策的避险工具，Microstrategy等上市公司购买比特币也将成为更大的趋势。
另一方面，比特币的市值已不知不觉超过落后经济体的货币市值，在2021年有可能出现购买比特币作为储备资产的国家。
预测1.BitcoinETF将成为史上首个获批的数字货币ETF。
预测2.比特币的价格将挑战10万美元。
以太坊(Ethereum)
2020年，主流媒体主要聚焦比特币的价格，但实际上，从年初开始的价格变化来看，截至1月2日，以太坊的涨幅高于比特币。
比特币(BTC):$7,195→$29,001?(4.03x)
以太坊(ETH):$129.6→$737.8?(5.69x)
从链上的基础指标来看，相较于比特币，以太坊获得了极大的增长。随着创造实际价值的去中心化金融DeFi开始增长，基于此，以太坊所产生的链上交易手续费也远超比特币。
俄罗斯反垄断局：若加密货币出现违规行为将介入处理，但目前并不想干涉该领域监管:据塔斯社报道，俄罗斯联邦反垄断局副局长、国务秘书Andrei Tsarikovsky 称，如果加密货币出现违规行为，该局将介入处理，但目前该局并不想干涉这一领域的监管。Tsarikovsky称， “目前我们并不想这么做。我们不理解比特币，我们经常面对关于互联网广告的棘手问题。我们目前还没有现成的解决方案。”同时Tsarikovsky称，加密货币是已经进入我们生活的现实存在，因此毫无疑问将很快进入监管的视野。[2018/5/25]
2020年比特币与以太坊的总网络手续费对比
明年将是机构投资者在比特币之后进军以太坊的时期。CME开始交易以太坊期货也是一个好兆头。
ETH2.0虽然速度缓慢，但正在稳步实现开发里程碑。在Phase0实现质押目标量也体现了以太网核心社区的坚定支持。不只是个人，机构也参与了以太坊质押，这也是一个非常积极的信号。
活跃的金融机构将对以太坊投资和研究，视之为资产分配的手段，还认识到它是可以利用智能合约和代币革新改善整个金融系统的基础架构，并将尝试更为激进的测试。
预测3.以太坊价格将实现ATH(历史最高价)。
稳定币(Stablecoin)
继中国之后，将出现试行CBDC的国家，通过CBDC，传统金融系统和资产的被迫数字化将迅速发展。
俄罗斯杜马议长与立法会委员会主席共同提交“数字金融资产”补充草案，定义“加密货币”相关术语:据Bitcoin援引外媒Rossiyskay Gazeta最新消息，俄罗斯国家杜马议长Vyacheslav Volodin和议会立法委员会主席Pavel Krasheninnikov共同提出这一草案，意在为数字经济中的法律关系奠定基础。该草案将“加密货币”统称为“数字货币”，定义了诸如“数字货币”和“数字权利”等术语，允许当局对数字货币资产进行征税、继承权分配和破产索赔。草案指出有必要在法律上定义密码和其他“数字”术语，以确保投资者的合法权利得到保护。同时，数字货币在俄罗斯联邦并不会被强制作为支付、存款、转账和记账单位。但如果技术上可行并能排除风险，可使用数字货币作为支付手段。此外，数字货币的数量及使用者的相关信息会被收集，这能够使当局更好的处理破产与继承问题。该法案还将促进智能合约等数字交易，数字确认将与书面声明和签名一样有效，并规定将采取措施防止通过非法手段进行活动。如果被采纳，新的数字经济法应于2018年5月1日生效。[2018/3/27]
由于CBDC基于私有区块链实现，因此虽然能够迅速集成和应用于传统金融机构，但它将无法渗透到开放型开发者生态系统中并创建创新的结合性案例。此外，中央政府关于审查制度的争论将永无休止。因此，CBDC的扩散反而可以成为积极推动在公共区块链上流通的稳定币生态系统进一步发展的驱动力。
声音 | CoinDesk分析师：未来确实有可能出现新的储备货币 但不会是比特币:8月3日，CoinDesk分析师Noelle Acheson发文称，未来确实有可能出现一种新的储备货币，但它不会是比特币。 Noelle的理由是：首先，全球货币需要有灵活的供应。限制银行可持有的黄金数量是金本位不起作用的主要原因之一——经济增长超过了黄金支持的货币供应，为克服这一限制而进行的不可避免的争夺进而导致了不稳定。其次，比特币不会成为交易合同的通用结算代币。它太不稳定。尽管随着流动性的增加，这一趋势应该会减弱，但企业和主权国家不太可能放弃对法币的偏爱，因为它们对法币有一定的控制权。Noelle提出了对一种既能体现可信度又能体现灵活性的国际贸易货币的两种设想：一种是类似Libra的模式，由一揽子货币及政府债券提供支撑。另一种更有可能的模式是修订后的特别提款权（SDR）。[2019/8/3]
以太坊上的稳定币发行量增至200亿美元
除加密货币交易所和DeFi外，稳定币将扩展到整个金融科技领域，包括结算和汇款、投资等多个金融领域。像USDC一样，许多民间金融机构或银行都将争相发行基于中心化托管系统的稳定币。
对于像DAI一样以加密资产为担保或基于算法发行的去中心化稳定币的限制将被提上议程。但是，发行和运营主体充分去中心化的成功项目将在脱离控制和审查的系统上稳步增长，并继续与中心化的稳定币合作或竞争。
预测4.公有区块链上的稳定币总发行量将增至1000亿美元。
声音 | Cobra：极端主义者是比特币应用的最大威胁:比特币官方论坛Bitcoin.org持有人眼镜蛇Cobra在推特上发文称，极端主义者是比特币应用的最大威胁。他指出：“他们把有理性的人吓跑，害社区，宣传从不使用比特币，用荒谬的价格预测来让人发疯，并试图破坏正努力引入用户的公司的声誉。”[2019/1/3]
去中心化金融(DeFi)
2020年DeFi行业的增长是一个具有里程碑意义的转折点，它证明了基于链上的金融协议可以超越数字黄金这种新资产类别的价值存储功能，发展成为复合型的金融领域。在2021年，DeFi也将在推广各种加密资产钱包解决方案的同时，结合更多的B2C金融科技服务，促进简单的用户体验，增加锁仓总额。
DeFi的最大弊端---高昂的手续费和缓慢的交易确认速度将通过zkRollup等各种Layer2项目和技术解决。2021年内，以太坊生态系统中的许多主要DeFi将开始进行Layer2测试。此外，位于以太坊各个不同Layer2的DeFi之间的互操作性、以太坊与其他主链上的DeFi之间的互操作性将出现。
在zkSync运行Testnet的Curve.finance
从根本上说，受智能合约的性质限制，与一般应用程序相比，DeFi很难修复或更新漏洞。如同DeFi的别名货币乐高(moneyLEGO)一样，在通过组合和组装各种组件来创建新产品或基础架构时，复杂度只会呈几何级增长，并使人面临更大且不可预测的事故风险。
如果说迄今为止DeFi行业是由具有创新思想的创新者引领前进的，那么从2021年开始，将由具备提前预测和防御的技术诀窍且经验丰富的开发人员引领市场。YFI的创始人AndreCronje就是一个很好的例子。
在2021年，DeFi行业也将发生许多漏洞与黑客攻击等事故，但迅速克服每个问题的开发人员和项目的努力将持续迅速地填补漏洞，实现行业发展。保险协议市场也将与DeFi市场的规模成正比持续增长。
另一方面，不具备大规模运行的DeFi的主网代币的市值将停滞不前或下降，并被挤出顶级行列。
预测5.DeFi锁仓总价值(TVL)将挑战$100B。
预测6.2020年末市值前50中DeFiToken占10个，2021年末将增至13个以上，DeFi代币的市值在Top50中的占比将增至30%以上。
去中心化交易所
Dex在2020年的年交易量为1160亿美元，相比2019年的30亿美元增加约39倍。迁移至Layer2的Dex将于2021年中出现，并以低手续费和快速传输速度为基础，处理更多的交易量。
2019年与2020年去中心化交易所的每月交易量
此外，正如中心化交易所的衍生商品交易量已经超过期货交易量一样，Dex上也将迎来期货和保证金交易等衍生商品交易量比重急剧增长的一年。
预测7.2021年Dex的交易量增至5000亿美元以上
证券型代币
从长远来看，所有股票都将以证券型代币的形式被应用。由于证券型代币易于身份验证和管理，可以降低交易成本，并且通过可编程方式发行和流通，因此，只要有监管环境的支持，证券型代币在各方面都优于传统股票。前美国证券交易委员会(SEC)委员长在与货币监理署(OCC)署长的访谈中表示:“所有股票都有可能数字化。”
通过证券型代币，可以透明、公平地向平台参与者分配其贡献对应的奖励(不仅是法定货币，还可以股票的形式)，开放治理，为实施“协议经济”(protocoleconomy)奠定技术基础。
韩国中小企业和创业公司部也宣布将在2021年的政策中追求这样的愿景。如此，2021年将制定支持在更广泛的国家和行业发行和流通证券型代币的法规和准则。
同时，加密货币交易所将继续尝试将证券型代币作为新的事业领域经营。
预测8.将出现以证券型代币形式向市场发行本公司的一部分股票的企业。
上市&并购
随着区块链行业的发展和成熟以及美国最大的加密货币交易所CoinbaseIPO的公开，来自更大机构领域的投资者将参与其中，引导区块链企业之间的并购，并在促进上市方面进行各种尝试。
事实上，与传统企业之间的合并相比，链上DeFi项目之间的合并可以通过更快、更高效的协议实现。由于DeFi项目之间的竞争和胜利导致的过失都将进一步放大，相应地，网络和社区合并的协同效应的压力将会增加。
尽管YearnFinance已经宣布与PickleFinance等去中心化金融项目合并，但实际上没有财务交易，只是密切合作和营销的程度。我们希望在2021年能看到真正的DeFi项目之间的合并。
预测9.自2021年起，将能够看到真正的区块链企业之间的并购，DeFi项目之间的合并也将出现。
NFT&区块链游戏
遗憾的是，2020年区块链游戏市场没有大幅增长，但NBA等越来越强大的IP，以及Ubisoft育碧、SquareEnix、Atari雅达利等大型游戏公司对区块链游戏领域的参与持续不断，让2021年值得期待。
在各种内容和娱乐公司都陆续进入Metaverse建设的情况下，通过Metaverse和NFT的组合发行稀缺的数字化身的案例也将越来越多。TheSandbox利用Smurfs、CareBears等著名IP实现NFT化就是一个很好的例子。
NFT的引入也将在艺术领域得到扩展。Flow的运营商DapperLabs已经通过与Genies合作创建了虚拟化身和商品生态系统，虚拟网红Miquela在通过加密艺术发行和中介平台SuperRare发行NFT后，成交价达到1亿韩元。
全球最大的拍卖行佳士得拍卖中也出现了NFT。可以预料，基于NFT的技术合作案例将更加频繁出现，持续挑战，以寻找成功的方程式。
虚拟网红Miquela的NFT发行事例
NFT市场目前仍然依靠各个内容和IP的破坏力在逐步增长，而不是通过有机地创建像DeFi这样的一个生态系统来增长。除了游戏之外，还会出现各种用例，因此作为综合指标，很难预测NFT市场的大小或增长趋势，但根据“单个NFT在市场上以多贵的价格交易”，可以推测出区块链的资产所有权认证功能被大众认可到了什么限度。迄今为止最高的价格为2020年交易的$130k的AxieInfinity的NFT角色。
预测10.2021年将出现单个NFT价格超30万美元
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