加密衍生品周报 | 疯狂市场背后,期权市场专业投资者谨慎情绪显露_比特币:以太坊

一周市场动态

火币上线COMP、THETA、OMG、XEM和KSM品种USDT本位永续合约。

期货市场

极端行情爆仓概况

过去一周,比特币飙升逾5000美元,涨幅高达近30%,本周三、周四比特币疯狂上涨逼近2.4万美元,单日爆仓金额分别为2.77亿美元、6.22亿美元。

BitMEX、币安、Bybit、火币和OKEx五家交易所的比特币期货爆仓数据统计,来源:币Coin

交易量

比特币期货的统计范围包括BitMEX、币安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火币和OKEx。以太坊期货的统计范围包括BitMEX、币安、Bitfinex、Bybit、Deribit、FTX、火币和OKEx。

伴随着比特币连续创下历史新高,成交量也明显放大,一周的交易量环比增加73%,高达2091亿美元,其中,BitMEX成家量几乎翻倍,火币增加逾80%,CME增加超70%。另外,在本周四比特币逼近2.4万美元当日,交易量高达近800亿美元,创下自2019年5月份开始统计期间内的单日成交最高纪录。

比特币期货合约日交易量,来源:Skew

以太坊一周交易量环比增加超27%,达516.87亿美元。不过,相比于比特币交易量的增加速度,以太坊的日交易量、周交易量距离11月底的历史新高还尚一段距离。

以太坊期货未平仓头寸,来源:Skew

未平仓头寸

与此同时,比特币未平仓数据也持续创出历史高点,截至12月17日为近81亿美元,较一周前增加约20%。

比特币期货合约未平仓头寸,来源:Skew

以太坊未平仓头寸也首次突破20亿美元,创下历史新高,环比一周前增加近35%。

以太坊期货未平仓头寸,来源:Skew

结合比特币价格以及期货成交量和持仓数据来看,交易者对市场趋势较为乐观,认为当前的市场趋势可能还会维持一段时间。

资金费率

资金费率是永续合约中在多空交易者之间转移周期性的费用,以使永续合约的价格与标的资产的价值保持接近,旨在平衡多头和空头之间平衡供应和需求。资金费率为正,意味着多头持仓量占优,多头向空头支付,反之则意味着空单持仓多于多单,空头向多头支付。

过去一周,随着比特币价格和交易热度同时大涨,永续合约市场价格大于指数价格,交易所的资金费率也呈上移趋势,Deribit和OKEx的平均资金费率均突破了0.022%,只有Bitfinex为负值,其他交易所的平均资金费率也在0.015%和0.02%之间。

各交易所的比特币永续合约资金费率对比

以太坊方面,BitMEX永续合约的资金费率在本周三、周四明显升高,一周平均资金费率高达0.0477%,OKEx和Bybit的平均资金费率也在0.03%以上。

各交易所的以太坊永续合约资金费率对比

可以看出,从中长期来看,目前尤其是以太坊的资金费率处于相对较高的位置,市场较为疯狂,投资者需谨防回落风险。

期权市场

交易量

比特币期权统计范围包括Bakkt、Bit.com、CME、Deribit、火币、LedgerX和OKEx。以太坊期权统计范围为Deribit、火币和OKEx。

比特币期权一周成交量也环比大增约8成至42亿美元,其中,OKEx、CME、Bit.com的交易量均增加超100%,机构和普通交易者对比特币的兴趣持续高涨。

比特币期权日交易量,来源:Skew

以太坊一周成交量也增加超60%至4.65亿美元。值得注意的是,Deribit的成交量占比达到了95%,相比于此前的90%左右有所上升。

以太坊期权日交易量,数据来源:Skew

未平仓头寸

比特币期权未平仓头寸呈井喷式增长,续刷历史新高,截至12月17日为65.73亿美元,较一周前增加超40%。

比特币期权未平仓头寸,来源:Skew

以太坊持仓数值也攀升至10亿美元上方创下新高。

以太坊期权未平仓头寸,来源:Skew

持仓量PCR之比

看跌/看涨比是一个用来衡量看空看涨比例的指标。若PCR值大于1,意味着做空大于做多,若小于1,做空小于做多。

12月17日以太坊的的持仓量PCR之比0.93,尽管多方仍然保持一定优势,但相比于一个月前的80%左右有所增加,这意味着投资者也在大量买入看跌期权,市场短期可能会延续反弹,但情绪转向谨慎。

以太坊期权持仓量PCR之比

对比之下,比特币的持仓量PCR之比虽微有增加,但该比率还保持在70%左右。

比特币期权持仓量PCR之比

波动率

截至12月17日,比特币的一个月已实现波动率为75%,一个月平值期权隐含波动率为77.6%,虽远低于今年三四月份水平,但从近七个月期间来看处于较高水平。较高的平值期权隐含波动率,再加上季度交割日的即将到来,市场预期比特币在未来一段时间内会出现较大幅度的波动。

从左到右依次为比特币一个月已实现波动率和比特币一个月ATM隐含波动率

从左到右依次为以太坊一个月已实现波动率和比特币一个月ATM隐含波动率

期权到期情况

12月25日将有9.6万份合约到期。

比特币期权到期情况,来源:Skew

以太坊方面,12月25日有73.01万份合约到期。

以太坊期权到期情况,来源:Skew

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SAND2021的币圈密码_DEFI:EFI

人在链圈,遵从本心、顺其自然地“链赚”。我有“4PAI”计划:实在参与的“行动派”系列、兴致研讨的“随心Pie”系列、全球引智的“薏米Pie”系列、学习进阶的“学缘Pie”系列.

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