投资，最重要的第一条是意识到风险，并实行相应的风险控制，币圈很常见的是期货杠杆，那么，如何在一开始控制住杠杆的风险呢？我们来看一下。
BTC每日价格涨跌幅，数据来源：yahoofinance,BTC-USD
限价订单多链DEX-GraSwap新增四个质押挖矿池:据官方消息，GraSwap定于2021年3月19日16:00（UTC+8）开启第二期流动性挖矿，新增流动性池:HT/USDT矿池；ETH/USDT矿池；HBTC/HUSD矿池；GRA单币池；GRA/HUSD矿池；预计挖矿APY?600%。
GraSwap是限价撮合交易机制的多链DEX，采用限价订单交易和独创联动型流动性挖矿以及交易挖矿的机制。已于2021年1月份通过了成都链安的安全审计并取得审计报告。目前，已上线火币生态链HECO、ETH，后续还将陆续上线更多生态链。[2021/3/19 19:00:01]
这个分布近似以1为中心，标准差可以计算出来，为0.038788,换句话说，标准差大概为3.9%。
Curve社区发起添加FRAX-3pool的讨论提案:2月6日消息，Curve社区发起了一项新的提案，建议添加FRAX-3pool。FRAX-USDC目前是Uniswap排名第八的最大资金池，流动资金约为9300万美元，如果通过，将为Curve带来更多流动性，这也意味着每天有超过7.5万美元的FXS激励产生，并且大量FRAX-USDC LP被锁定1-3年，确保了长期可靠性。[2021/2/6 19:04:06]
这个标准差代表什么意思呢，我们看下面的图就知道了。就是说，每日涨跌幅落在正负一个标准差范围内的概率为34.1%*2.=?68.2%
Ex-io平台永续合约行情数据：BTC涨幅0.99%，报8966.3USDT:Ex-io平台官方行情数据，截至5月13日19:35,BTC24小时涨幅0.99%,现报8966.3USDT;
ETH24小时跌0.49%,报190.15USDT;
EOS24小时跌0.44%,报2.445USDT;
BCH24小时跌0.23%,报234.32USDT;
BSV24小时跌0.21%,报187.08USDT;
LTC24小时跌0.30%,报42.34USDT;
XRP24小时涨0.00%,报0.1984USDT;
ETC24小时跌1.13%,报6.094USDT。[2020/5/13]
换句话说，每天涨跌超过3.9%的可能性是31.8%。
那么在某个点进去，第二天跌3.9%以上的可能性是接近16%。
当开20倍杠杆的时候，平台强制平仓的标准会设在4%左右。那么算下来，20倍杠杆的合约，每五到六次就会爆仓一次。
这就是为什么平台喜欢开20倍的杠杆的玩家的原因：只要你在我这里玩，不管每次你能挣多少，只要你每次满仓杠杆，五六次你的钱就归零了。
那如果想要资产更加安全，杠杆怎么设置才合适呢？
从图上看，如果想要更小的风险，最好把杠杆的爆仓风险设置在3倍sigma以外，这个时候爆仓几率不到1%，相对的平仓线是下跌11.7%,对应的杠杆在5-6倍。
还要注意到的一点事，币价的涨跌百分比分布并不是真正的正态分布，而是肥尾分布，也就是说发生大的跌幅的可能性要比正态分布大。
所以为了更好的降低风险，要进一步降低杠杆。根据上文的推算，BTC上的杠杆不超过3倍，相较而言风险较小。
其他币种可以类似分析，很多小币，两倍的杠杆都极度不安全。
懂一些概率论的常识，说不定能在这个市场里活得久一点。
另，本文仅仅是X-Order对市场的一些观察以及经验反思，不构成任何投资建议。
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