YFI创始人Andre Cronje再出新产品,一文读懂去中心化借贷协议StableCredit_LEC:Moss Carbon Credit

9月10日,DeFi聚合收益协议yearn.finance创始人AndreCronje宣布将于几周后推出一款去中心化信贷协议StableCredit,该协议结合代币化债务稳定币、借贷、AMM和单面AMM风险来创建完全去中心化的贷款协议,允许基于任何资产创建代币化的信用资产,比如StableCredit美元、欧元、日元等。具体来说,用户可提供一定金额的USDC生成美元价值的StableCreditUSD代币,由AMM自动做市机制为USDC和StableCreditUSD以50:50提供流动性,AMM将可计算出整个系统的利用率,最高可达75%。根据系统的总利用率,用户可得出可借入的信贷额度,即获得的StableCreditUSD数量。持有StableCreditUSD可借入其他资产,因此,如果另一名用户以LINK代币作为抵押,那么则可以通过售出借贷信用来借入LINK。想还清债务时,可以卖回LINK以获得StableCreditUSD,还清债务并获得USDC。

以下是AndreCronje发表的关于StableCredit的介绍:

首先,介绍一些入门知识:

稳定币

DAI是一种代币化的债务。您将ETH提供给MakerVault。这为您提供了以美元价值计的ETH信用额度。您最多可以以DAI的形式提取此信用额度的75%。结束之后,您将被清算。

借贷

借贷是债务的进一步延伸。您提供ETH作为抵押。这为您提供了以美元价值计的ETH信用额度。您可以借用其他用户提供的其他抵押品作为债务。

举两个例子,用户A提供了1000DAI作为抵押。用户B提供1ETH作为抵押品并借入250DAI。如果用户A使用了MakerVault,则他们将不会借用DAI,而是创建DAI。

自动化做市商

Uniswap之类的自动做市商在两种资产之间创造了一种压力。如果您提供ETH&DAI,它会尝试将ETH:DAI的比率保持为50:50。如果ETH价格上涨,交易员会将DAI添加到池中并取出以太坊。因此,该池具有比ETH更多的DAI,这等同于ETH变得更加昂贵。如果您有1ETH:1DAI,而交易者添加1DAI并删除0.5ETH,那么0.5ETH现在价值2DAI。

利用率

AMM也可以看作是去中心化的利用率。如果我们认为贷方有100DAI。并且借用0DAI,则利用率为0%,这意味着借入DAI没有溢价。如果借入90DAI,则利用率为90%,这将产生借入溢价。

单面AMM敞口

基于代币化传输代币的概念,我们设计了yswap.exchange。这个概念很简单,在uniswap之类的AMM中,您持有TokenA:ETH和ETH:TokenB。TokenA<>TokenB的交易可以描述为TokenA->ETH<>ETH->TokenB。ETH,可以看作是转移代币/机制。它本身并不需要具有价值,在创建/销毁它时,必须遵守其创建/销毁规则。这使我们能够开发出具有单面敞口的AMM。

StableCredit

StableCredit是一种协议,结合了代币化债务稳定币,借贷,AMM和单面AMM敞口,以创建完全去中心化的贷款协议。

您可以提供任何资产并创建称为StableCreditUSD的代币化信用。

过程如下;

提供amountUSDC

USDC价格预言机用于确定1USDC的美元价值

该协议铸币x*USD价值的StableCreditUSD

USDC和StableCreditUSD被提供给这个50:50AMM

该协议将计算系统利用率,最高可达75%。

所提供的USDC的利用率的值被铸造为StableCreditUSD

此时,您的StableCreditUSD就是您的“借贷信用额”。您可以使用它借入其他资产,因此,如果另一个用户提供LINK作为抵押,则可以通过“出售”你的借贷信用来借入LINK。当您想还清债务时,可以“卖”掉LINK以获得StableCreditUSD,还清债务并获得USDC。

AMM创建资产之间的利用率。

系统总利用率定义了您可以借入的信贷额度。

AMM定义了您借/还资产的溢价。

我们目前正在最终确定StableCredit的UI,并将在未来几周内上线。

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